財務總監(jiān),也叫首席財務官(ChiefFinanceOfficer)。在我國,許多人認為財會人員刻板保守,一輩子只能做個“賬房先生”,財務總監(jiān)的基本職責無外乎是做好資金調(diào)度、財務報表的編制和財務分析、確保公司及時足額納稅、進行成本和費用控制等。其實,恰恰相反,在國際上,財務總監(jiān)是公司主要負責人的左膀右臂。對準備進入資本市場的公司來講,財務總監(jiān)如何發(fā)揮作用的確是個很值得研究的課題。對此,筆者結(jié)合親身經(jīng)歷,就財務總監(jiān)如何在初創(chuàng)型公司的資本運作過程中發(fā)揮作用談談個人的體會。
  一、協(xié)助公司CEO進行公司戰(zhàn)略和業(yè)務模式的梳理
  對于很多初創(chuàng)型公司而言,盡快實現(xiàn)資本運作往往是其最核心的戰(zhàn)略目標之一。而在眾多上市條件之中,最基本的一條就是要求企業(yè)的業(yè)務模式清晰,具有持續(xù)經(jīng)營能力。而很多創(chuàng)業(yè)型的公司恰恰最缺少的就是投資人、券商和監(jiān)管機構(gòu)都認可的、清晰的業(yè)務模式。因此,財務總監(jiān)最緊要的任務往往是幫助企業(yè)梳理業(yè)務模式。
  以A公司為例。A公司成立于2013年11月,是我國互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老模式的開創(chuàng)者,是國內(nèi)領(lǐng)先的養(yǎng)老行業(yè)O2O平臺,擁有3500家線下社區(qū)服務門店以及一個互聯(lián)網(wǎng)線上交易平臺,員工8000人左右,總資產(chǎn)8.5億元,年交易流水接近8億元。這些門店和員工在公司注冊之前,是以老板個人的名義進行管理和經(jīng)營的。公司既沒有納稅,也沒有給員工繳納社保,商品的采銷也沒有發(fā)票,賬目也都是老板自己在管理。為了以最快速度占領(lǐng)居家養(yǎng)老市場,老板決定注冊公司,盡快登錄資本市場,利用資本的力量撬動養(yǎng)老市場這個上萬億的產(chǎn)業(yè)。
  在此之前,公司以不規(guī)范的組織形式運行了10年,60個經(jīng)銷商都是老板從農(nóng)村老家?guī)С鰜淼挠H朋好友,這些親朋好友的開店資金也都是老板借給他們的,老板以為這60個經(jīng)銷商以及下屬幾千家門店和員工都是自己的。因此,在A公司成立運營初期,公司就把幾千家門店及上萬名店員,當作自己的資產(chǎn)入賬和管理。然而經(jīng)過核算,我們發(fā)現(xiàn)公司的合規(guī)成本非常之高,僅上萬名店員的社保繳納,即可吃掉公司全年利潤;還有總部返還給60個經(jīng)銷商的傭金,按照稅法規(guī)定,總部需要代扣代繳個人所得稅約1億多元(8億銷售額×60%返傭比例×20%個人所得稅率);總部買斷的商品如果賣不掉,造成庫存商品2000多萬元的積壓。這幾項數(shù)據(jù)表明,A公司現(xiàn)有的業(yè)務模式在符合上市合規(guī)要求的情況下,必然產(chǎn)生巨虧,已經(jīng)不能適應公司的發(fā)展需要。A公司的業(yè)務模式必須進行調(diào)整,才能達到既合規(guī)又實現(xiàn)盈利的要求。
  為此,財務總監(jiān)與業(yè)務部門一起調(diào)研公司的主要業(yè)務流程,了解企業(yè)的業(yè)務形態(tài)、企業(yè)文化,在與經(jīng)銷商、總部各業(yè)務部門進行無數(shù)次碰頭會之后,終于認識到公司的業(yè)務模式必須全面調(diào)整為平臺業(yè)務模式。所謂平臺業(yè)務模式,即首先界定清楚A公司與老板60個親朋好友的法律關(guān)系,雖然使用同一個品牌,認同同一個企業(yè)文化,但不是同一個法律和經(jīng)濟主體,而是確立A公司作為互聯(lián)網(wǎng)平臺與其60個親朋好友是總部與經(jīng)銷商的法律關(guān)系;供應商變成了互聯(lián)網(wǎng)平臺上的商戶;A公司是介于商戶與經(jīng)銷商之間的一個互聯(lián)網(wǎng)平臺服務商。A公司按照雙方成交金額收取約定比例的平臺服務費,而非商品的買賣差價,公司流轉(zhuǎn)稅率從17%降為6%。
  1.原業(yè)務模式(傳統(tǒng)采銷模式)。
  2.新的業(yè)務模式(020平臺業(yè)務模式)。
  新的業(yè)務模式得到了券商、律師、審計機構(gòu)的認可,現(xiàn)有業(yè)務模式所面臨的一切看似無法解決的問題,迎刃而解。上萬名店面員工屬于經(jīng)銷商,A公司作為上市主體無需為經(jīng)銷商的員工繳納社保,因為社保繳納的義務在經(jīng)銷商而不是A公司;經(jīng)銷商的返傭無需代扣代繳個人所得稅,因為繳納個人所得稅是經(jīng)銷商的法律義務;公司也不再承擔庫存成本,因為買賣雙方分別是商戶與經(jīng)銷商,而存在倉庫的庫存根據(jù)合同約定屬于商戶或者經(jīng)銷商,上市主體只是代為保管。
  二、理賬與合規(guī)
  創(chuàng)業(yè)型公司的另一個重大問題是賬務混亂,企業(yè)日常運營不規(guī)范,產(chǎn)品及經(jīng)營行為經(jīng)常觸碰法律紅線。究其主要原因,除了老板想多賺錢進行不規(guī)范的操作之外,更重要的是其業(yè)務模式不清晰;公私不分,很多法律關(guān)系沒有清晰界定。會計主體和核算范圍不明確造成財務人員不知道如何進行會計處理。
  以A公司為例,由于老板沒有搞清楚原來業(yè)務模式的弊端,也不了解門店直營還是加盟模式對公司資本運作有利,造成財務人員不知曉門店是歸資本運作主體所有還是歸經(jīng)銷商個人所有。財務人員不明白會計主體以及核算范圍,不知道門店的人工、房租、稅金要不要納入公司賬目統(tǒng)一核算,也搞不清楚收入確認是以批發(fā)價來入賬還是以門店的零售價格來入賬,造成收入、成本、費用的完全混亂。筆者上任之后,與律師、券商一起,重新梳理其商業(yè)模式,將企業(yè)的業(yè)務模式從批發(fā)零售模式轉(zhuǎn)變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)平臺業(yè)務模式,類似淘寶模式。公司是介于供應商與經(jīng)銷商門店之間的一個互聯(lián)網(wǎng)交易平臺。公司不是從貨物的買賣過程中獲取差價,而是按照交易流水收取一定比例的平臺服務費。由于公司與經(jīng)銷商之間的法律關(guān)系已經(jīng)明確,那么公司不再核算經(jīng)銷商的收入與支出,也規(guī)避了經(jīng)銷商返傭的個人所得稅的代扣代繳義務;由于供應商變成了商戶,公司不是向供應商支付貨款而是代經(jīng)銷商代付貨款和代結(jié)算;倉庫的庫存所有權(quán)不屬于公司而是屬于供應商或經(jīng)銷商的。經(jīng)銷商缺少資金也不再從公司財務支取,而是從老板個人賬戶支出,記入老板的私賬。
  業(yè)務模式清晰,進而法律關(guān)系清晰,會計主體和核算范圍明確,是公司正確進行財務會計處理的前提和基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上,A公司財務部重新計算收入、成本、費用,重新編制會計報表,向稅務局申請補繳稅款,聘請擁有證券資格的會計師事務所和律師事務所進行審計,最終通過了審計。三、對接資本方,參與企業(yè)估值談判,引進風險投資機構(gòu)
  在財務賬目理清之后,財務總監(jiān)還有一項重要的工作,就是對接資本方,引入風險投資。一般情況之下,老板會基于自己在生意場上認識的朋友介紹而認識不少風險投資機構(gòu)。這些風投機構(gòu)有各種優(yōu)勢和劣勢,這時財務總監(jiān)要與老板對風投機構(gòu)優(yōu)劣進行分析。比如,如果公司要在香港或海外資本運作,那么選擇外資投行背景的投資機構(gòu)是首選;如果公司將來資本運作的地點是A股,選擇國內(nèi)背景的投資機構(gòu),特別是有政府背景的機構(gòu)可能更加現(xiàn)實。
  投資機構(gòu)確定之后,接下來是估值水平的談判。估值水平談判是一項藝術(shù)性很強的工作,一般是企業(yè)老板親自進行談判,財務總監(jiān)主要向老板提供財務數(shù)據(jù)、融資策略等方面的資料和信息,共同審核投資方案和合同,防范財務和法律風險,幫助老板進行決策。
  四、聘請和對接各中介機構(gòu),協(xié)調(diào)中介機構(gòu)與老板、內(nèi)部各部門的工作
  一般在C輪融資之后,公司就要做好沖刺資本市場的準備了。這時,財務總監(jiān)要參與選聘中介機構(gòu)的工作,即券商、律師、會計師、評估師。其中,選擇券商最為關(guān)鍵。規(guī)模大的券商名氣大,與監(jiān)管機構(gòu)關(guān)系也相對較為密切,但審核相對嚴格;規(guī)模小一點的券商剛好相反,這就需要財務總監(jiān)與老板進行密切的溝通和衡量,提出意見和建議。券商確定之后,通常由券商來推薦會計師、律師和資產(chǎn)評估機構(gòu),這樣較為熟悉的幾家中介機構(gòu)之間便于溝通協(xié)調(diào),有利于資本運作的各項工作順利進行。
  財務總監(jiān)在中介機構(gòu)進場之后,一般要作為對接人,協(xié)調(diào)中介機構(gòu)與公司內(nèi)部各部門的工作對接。各中介機構(gòu)所要求的資料提供清單以及問題清單通常都是先發(fā)給財務總監(jiān),由財務總監(jiān)過目后,再轉(zhuǎn)給各有關(guān)部門去回答或提供相應的資料。財務總監(jiān)通常會與各部門總監(jiān)溝通如何提供資料,如何回答券商的提問才有利于公司通過上市審計。在這個過程中,各中介機構(gòu)通常會要求提供資料的規(guī)定截止日期,因此,如何按時、保質(zhì)完成券商和各中介機構(gòu)的工作,是非??简炟攧湛偙O(jiān)的溝通協(xié)調(diào)能力的。財務總監(jiān)要保持心平氣和的心態(tài),要堅信無論任務多么繁重,也無論出現(xiàn)多大的問題,都有解決問題的方案,這樣才能夠較為理性地對待出現(xiàn)的差錯和問題,協(xié)調(diào)好各方的利益和關(guān)系。
  當各中介機構(gòu)的工作準備完成之后,券商就要向證監(jiān)會報送審核資料,這時財務總監(jiān)要在中介機構(gòu)的幫助下,回答監(jiān)管機構(gòu)提出的各種專業(yè)問題,以打消證監(jiān)會審核人員的疑慮。
  五、做好財務預算與利潤管理工作
  公司盈利水平的高低水平增長曲線,直接影響到公司的估值水平,進而影響到公司的股票發(fā)行價以及上市之后的股價表現(xiàn)。因此,財務預算對于擬上市的企業(yè)重要性不言而喻。通過財務預算,能夠很清楚地了解各年度公司要實現(xiàn)多少利潤,必須完成多少業(yè)務收入,同時將費用開支控制在一定水平。
  財務預算和利潤管理是財務總監(jiān)工作的重中之重,必須與老板密切溝通,各業(yè)務部門及支持管理部門應當通力合作,自上而下再自下而上,在各方利益的平衡中做好年度預算;財務部門要設(shè)立預算崗,嚴格按照預算來執(zhí)行財務紀律,無預算項目不得支出。預算要每月跟進,確保年底不會有太大的偏離。
  另外,財務預算也是人事部門對業(yè)務部門進行績效考核的重要數(shù)據(jù)基礎(chǔ),績效考核反過來也可以為財務預算的最終完成提供有力支持。因此,財務部門要與人事部門密切配合才能發(fā)揮財務預算控制的重要作用。人事部門依靠財務部門編制的、最終董事會確定下來的財務預算數(shù)據(jù),制定各個業(yè)務板塊及支持部門的領(lǐng)導的業(yè)績考核指標。人事部定期根據(jù)年初制定的考核指標對各部門總監(jiān)進行月度或季度的考核,確保業(yè)務數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)與財務預算是同步的,任何不利的偏差必須在下個月得到及時的糾正。
  六、結(jié)語
  總之,新時代的財務總監(jiān),是現(xiàn)代公司中最重要、最有價值的管理職位之一。隨著經(jīng)濟發(fā)展和全球化的深入,傳統(tǒng)的財務管理知識已遠遠不能適應現(xiàn)代企業(yè)的需要。一名現(xiàn)代意義上的財務總監(jiān),必須突破傳統(tǒng)財務視野,從戰(zhàn)略高度把握財務管理、公司治理、資本運營等方面的知識及其運作手段,才能在激烈的市場競爭中與時俱進,立于不敗之地。