2015《證券投資分析》章節(jié)考點：期現(xiàn)套利的現(xiàn)貨組合構(gòu)建方法
　　1.含義：在股指期貨期現(xiàn)套利中，由于現(xiàn)貨指數(shù)不能直接買賣，需要構(gòu)建現(xiàn)貨組合才能套利，我國主要采用滬深300成分股構(gòu)建組合。
　　2.完全復制法：把標的指數(shù)中所包含的股票全部復制到組合中，個股投資比例與標的指數(shù)完全一致。但是，該方法成本高、費時長、效果差，實踐中很少采用。
　　3.市值加權(quán)法：根據(jù)指數(shù)成分股的市值加權(quán)，按從大到小的順序，選取前面N只股票模擬股票指數(shù)。由于選取的權(quán)重小于100%，因而模擬組合與指數(shù)權(quán)重之間有一個放大倍數(shù)，若wi為模擬組合中各股票在原指數(shù)中的權(quán)重，則：
　　4.分層市值加權(quán)法：
　　(1)含義：首先按照某種標準對指數(shù)成分股分類，然后在每個分類中再度按照權(quán)重選取前幾位的股票構(gòu)建模擬組合。
　　(2)標準：分類通常按照行業(yè)標準劃分。
　　(3)步驟：
　　*9步：確定行業(yè)分類標準，計算投資組合構(gòu)建日各只股票和行業(yè)權(quán)重;
　　第五步：將行業(yè)內(nèi)放大倍數(shù)乘以各股票在指數(shù)中的權(quán)重得出所選股票在模擬組合中的權(quán)重：
　　第六步：將股票指數(shù)乘以各股票在模擬組合中
　　的權(quán)重再除以該股票的價格，得出模擬組合中的各股票的股數(shù);
　　第七步：將模擬組合中各股票股數(shù)乘以股價得出模擬指數(shù)。