發(fā)布證券研究報(bào)告與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系
　　1.防范發(fā)布研究報(bào)告與投行業(yè)務(wù)之間的利益沖突，也是境外資本市場規(guī)范發(fā)布研究報(bào)告行為的重點(diǎn)。
　　2.在美國，安然事件后，針對分析師參與投行項(xiàng)目所暴露出的利益沖突問題，美國證監(jiān)會授權(quán)全美證券商協(xié)會制定((2711規(guī)則》，規(guī)范投資分析師參與投行項(xiàng)目行為。主要措施包括如下幾點(diǎn)。
　　(1)禁止投行人員影響投資分析師獨(dú)立撰寫研究報(bào)告、影響或控制分析師的考核和薪酬。
　　(2)禁止投行人員審查或者批準(zhǔn)發(fā)布研究報(bào)告。
　　(3)非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門。
　　(4)券商不得基于具體投行項(xiàng)目，向投資分析師支付薪酬。
　　(5)分析師不能參與投行項(xiàng)目投標(biāo)等招攬活動。
　　(6)禁止投資分析師直接或間接參加投行服務(wù)交易相關(guān)的路演活動，或者在投行部門人員在場的情況下，與當(dāng)前或潛在投行客戶進(jìn)行交流。
　　(7)禁止投行人員直接或間接指導(dǎo)投資分析師參與投行服務(wù)營銷或客戶招攬活動，或指導(dǎo)分析師
　　與投行客戶交流。
　　3.我國香港地區(qū)的相關(guān)規(guī)則對規(guī)范投行與證券研究的關(guān)系有以下主要措施。
　　(1)禁止分析師向投行部門報(bào)告。
　　(2)禁止將分析師的薪酬與具體的投行交易掛釣。
　　(3)禁止投行部門審查研究報(bào)告及其觀點(diǎn)。
　　(4)分析師不得參與投行項(xiàng)目投標(biāo)、項(xiàng)目路演等推介活動。