一、合并財務報表概述
　?。ㄒ唬┖喜⒇攧請蟊砗x合并財務報表是指由母公司編制，會計主體是包含母子公司的集團企業(yè)，用來表述此集團整體財務狀況的財務會計報表。有一個或一個以上子公司的企業(yè)就稱為母公司；由母公司控股的企業(yè)就是子公司。因此，母公司就是指依法登記，取得企業(yè)法人資格的控股企業(yè)。合并財務報表是“實質勝于形式”這一會計指南在財務報表準則中的具體應用。它主要是為股權公司的股東和管理上的需要而將整個集團公司視為單一的經(jīng)濟實體，匯編反映集團公司內有關成員公司。下列幾個報表就是合并財務報表的基本組成部分：合并利潤表、合并資產(chǎn)負債表、合并所有者權益變動表、合并現(xiàn)金流量表和附注。
　?。ǘ┖喜⒇攧請蟊矸椒ㄈ绻粋€企業(yè)要想得到另一個企業(yè)的有表決權的股份，可以通過兩種途徑實現(xiàn)：其中一種是用現(xiàn)金、票據(jù)、債券、其他資產(chǎn)等其它資產(chǎn)或優(yōu)先股去收購對方的股份；另一種是用持有的普通股票去交換對方持有的相應普通股，從而實現(xiàn)雙方股權的合并。所以，公司可分別采用收買法和權益集合法這兩種方法來編制合并報表時。
　?。?）收買法。顧名思義，就是采用與處理普通購置資產(chǎn)相同的原則，處理購置的企業(yè)。簡單來說，即買方企業(yè)按照它支出的總成本來記錄其總購買。如果分別以貨幣資金、債券、優(yōu)先股票來購買，那相應支付的貨幣金額、債券現(xiàn)值、股票的公允價值就是購買成本。由此，構成了收買法的主要特點：被購買企業(yè)凈資產(chǎn)的價值被重新確定，也就是說產(chǎn)生了新的計價基礎；購買過程中所形成的商譽應該得到相關確認；增值攤銷的存在；增值的攤銷和商譽會使得合并收益降低。
　?。?）權益集合法。權益集合法是指對于兩個或多個企業(yè)的股東以交換具有表決權的普通股的方式將他們的股權聯(lián)合在一起的處理方法，也就是說，直接影響所有者權益。與收買法正好相反。因此，權益集合法的主要特點表現(xiàn)是：由于沒有產(chǎn)生新的計價基礎，編制合并報表時仍然沿用被購買企業(yè)資產(chǎn)和負債的賬面價值；購買過程中形成的商譽不需要被確認；商譽和增值攤銷不會影響企業(yè)的合并收益。
　?。ㄈ┖喜⒇攧請蟊碛^念合并報表是“視企業(yè)集團為單一會計主體”，那么，在核定這一主題界限時，合并報表所堅持的不同觀念形成了不同的理論基礎，目前有以下三種居于主流的觀念：
　?。?）母公司觀念。是指以法定控制為基礎，把企業(yè)的合并報表看成是母公司報表的擴充和延伸。具體說來，就是合并財務報表的編制主要針對的是現(xiàn)有的和未來的普通股股東，所以它盡最大可能保護母公司或控股公司的利益，往往忽略了少數(shù)股東或小股東的利益。
　?。?）實體觀念。正好與母公司觀念相反，實體觀念主張合并報表不僅要強調母公司和控股公司的利益，也要兼顧小股東的利益，即保護公司所有股東的利益視為統(tǒng)一實體的共同所有者。
　　（3）修正的母公司觀念。事實證明，無論是母公司觀念，還是實體觀念，都不能充分地闡述所有公司合并報表的理論基礎。有一種情況，既沒有單一的母公司，也不存在少數(shù)股權所有者股；既不存在法定支配權，也不存在單一的經(jīng)濟主體。此時，便可以由“修正的母公司觀念”來概括。因此，修正的母公司觀念主張的是以市價記錄合并的資產(chǎn)負債表中各項資產(chǎn)和負債，并將適當?shù)牟糠址从碁樯贁?shù)股權，對未實現(xiàn)的內部交易損益處理同實體觀念；合并商譽的處理同母公司觀念，即只與母公司有關。
　?。ㄋ模┖喜⒇攧請蟊碓瓌t合并會計報表編制除了要符合一般會計報表的編制原則以外，還應當遵循以下原則和要求：
　?。?）一體性原則：指合并會計報表將納入合并范圍的各成員企業(yè)視為一個會計主體，并以此為基礎來處理有關內部會計事務，合并會計報表的編制主要通過抵銷分錄和抵銷內部會計事項的影響來完成。
　?。?）個別會計報表原則：指合并會計報表必須納入合并范圍內各成員企業(yè)的個別會計報表，運用相關方法進行編制。
　　（3）重要性原則：由于合并會計報表涉及的法人主體較多，合并范圍較廣，重要性原則的運用較之個別會計報表更為必要，主要可從如下兩方面理解：一方面，對于重要的經(jīng)濟業(yè)務，應當單獨反映，以便為決策者提供相關的重要信息；另一方面，對于不影響大局的一般性事項，可以進行適當取舍。
　?。ㄎ澹┖喜⒇攧請蟊沓绦蚓唧w如下：
　?。?）使會計政策和會計期間得到統(tǒng)一。財會人員在編制合并的財務報表之前，一方面應該使所有子公司采用的會計政策和會計期間一樣，另一方面也要使母公司和子公司采用的會計政策和會計期間一樣。具體做法如下：母公司采用的會計政策與子公司不統(tǒng)一的，應當使子公司根據(jù)母公司的會計政策進行適當?shù)恼{整，保證一致；調整有難度的，子公司可以根據(jù)相關準則，以母公司的會計政策為依據(jù)，自行編報自己的財務報表；母公司采用的會計期間與子公司不統(tǒng)一的，應當使子公司根據(jù)母公司的會計期間進行適當?shù)恼{整，保持一致；調整有難度的，子公司可以根據(jù)相關準則，以母公司的會計期間為依據(jù)，自行編報自己的財務報表
　?。?）編制合并工作底稿。合并工作底稿的作用是為合并財務報表的編制提供基礎。在合并工作底稿中，對母公司和子公司的個別財務報表各項目的金額進行匯總和抵銷處理，最終計算得出合并財務報表各項目的合并金額。
　?。?）編制調整分錄和抵銷分錄。在合并工作底稿中，編制調整分錄和抵銷分錄是編制合并財務報表關鍵的一步。也就是說，抵銷集團企業(yè)因內部交易對合并財務報表一部分項目造成的影響。在合并工作底稿中編制的調整分錄和抵銷分錄，借記或貸記的均為財務報表項目（即資產(chǎn)負債表項目、利潤表項目、現(xiàn)金流量表項目和所有者權益變動表項目），而不是具體的會計科目。比如，在涉及調整或抵銷固定資產(chǎn)折舊、固定資產(chǎn)減值準備等均通過資產(chǎn)負債表中的“固定資產(chǎn)”項目，而不是“累計折舊”、“固定資產(chǎn)減值準備”等科目來進行調整和抵銷。
　　（4）計算合并財務報表各項目的合并金額。在母公司和子公司個別財務報表各項目加總金額的基礎上，分別計算出合并財務報表中各資產(chǎn)項目、負債項目、所有者權益項目、收入項目和費用項目等的合并金額。（5）填列合并財務報表。根據(jù)合并工作底稿中計算出的資產(chǎn)、負債、所有者權益、收入、費用類以及現(xiàn)金流量表中各項目的合并金額，填列生成正式的合并財務報表。
　　二、新舊企業(yè)會計準則關于合并財務報表分析
　?。ㄒ唬┖喜⒇攧請蟊頊蕜t比較分析具體如下：
　?。?）合并財務報表的定義不同。在舊準則中，合并財務報表是指由母公司編制的，將母公司和子公司形成的企業(yè)集團作為一個會計主體，綜合反映企業(yè)集團整體經(jīng)營成果、財務狀況及其變動情況的會計報表。在新準則中，合并財務報表是指反映母公司和全部子公司形成的企業(yè)集團整體財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務報表。
　?。?）合并財務報表編制主體不同。舊準則中，某些企業(yè)集團在是否編報合并財務報表上享有自由權；新準則中，明確要求“母公司應當編制合并財務報表”。由此看來，編制合并財務報表的主題被強制性規(guī)定。從一定意義上講，明確了責任主體。
　?。?）合并財務報表編制時合并范圍不同。舊準則中，小規(guī)模子公司和特殊行業(yè)子公司沒有納入合并財務報表的范圍，并且企業(yè)在編制合并會計報表時，應當將合營企業(yè)合并在內，并按照比例合并法予以合并；新準則規(guī)定，小規(guī)模子公司和特殊行業(yè)子公司應該納入合并范圍，并取消了比例合并法。
　?。?）合并財務報表種類不同。按照舊準則中《合并會計報表暫行規(guī)定》的相關規(guī)定，合并財務報表的范圍包括合并資產(chǎn)負債表、合并損益表、合并財務狀況表和合并利潤表四個部分新準則中不僅涵蓋了舊準則中的內容，還涵蓋了合并現(xiàn)金流量表、合并所有者權益增減變動表和附注三個部分，其中對合并現(xiàn)金流量表編制的規(guī)范及時有效地填補了現(xiàn)行實務當中的理論空白。
　　（二）新準則優(yōu)越性具體有：
　?。?）新會計準則與國際會計準則保持步伐一致。國際會計準則的基本框架和原則在新會計準則的編制中得到貫徹和體現(xiàn)，體現(xiàn)了與國際會計準則的趨同要求。我國的新會計基本準則中添加了國際會計準則中的“財務會計概念框架”，彌補了舊準則在概念方面的缺陷；新會計基本準包含了國際會計準則中的幾乎所有項目，彌補了舊準則項目不全的漏洞；新會計準則以國際會計準則中的基本原則和基本方法為依據(jù)進行編制，力求使會計財務報表的確認、計量、記錄和報告與國際會計準則步伐一致。
　　（2）新會計準則實現(xiàn)了會計理念、內容的創(chuàng)新。首先，新會計準則體系體現(xiàn)了理念的創(chuàng)新，體現(xiàn)了面向市場經(jīng)濟的理念。新會計準則強化給企業(yè)財務報表的使用者提供充分和有用的信息，以便使其做出正確的決策。其次，新會計準則實現(xiàn)了體系上的創(chuàng)新。新會計準則體系包括基本準則、具體準則和相關應用指南，形成了一個體系，涵蓋了幾乎所有的領域。最后，新會計準則體系的創(chuàng)新還體現(xiàn)在形式上。對國際會計準則中包含的舉例等解釋說明性材料，我國把這些內容寫入正在起草的應用指南中，以幫助使用者正確理解和運用會計準則。
　?。?）新會計準則體現(xiàn)了適合國情的中國特色。趨同不是相同，借鑒不等于照搬照抄。社會制度、文化背景、執(zhí)業(yè)環(huán)境以及社會公眾對注冊會計師認識程度等的不同，決定了在國際趨同的同時，必須從中國國情出發(fā)研究制定中國會計準則，使之既與國際通行做法相銜接，又能保持中國特色。第一個特色是關聯(lián)交易。國際會計準則對國有企業(yè)即政府所有的企業(yè)作為關聯(lián)方，要求詳細披露。在我國，不把國有企業(yè)都作為關聯(lián)方。第二個特色是資產(chǎn)減值損失的轉回。關于已經(jīng)確認資產(chǎn)減值損失的轉回問題，我國現(xiàn)行制度和國際會計準則都允許對已經(jīng)確認的資產(chǎn)減值損失予以轉回，但是新會計準則規(guī)定對于已經(jīng)確認的減值損失不得轉回。第三個特色是對政府補助會計處理的規(guī)定。新會計準則中規(guī)定，除了有關法律法規(guī)有明確規(guī)定做權益處理的，均做收入處理。而國際準則規(guī)定所有的補貼按收入處理。
　　三、合并財務報表分析方法探討
　?。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治鰞攤芰?，顧名思義，就是指企業(yè)集團償還各種債務的能力。流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)均可以反映企業(yè)償債能力。企業(yè)集團不是一個獨立的法律主體。但是債權人又是相對于獨立的法人主體而言的，因此，債權人行使求償權的依據(jù)是法人合法擁有的財產(chǎn)。由此看來，以個別財務報表數(shù)據(jù)為基礎綜合分析合并財務報表數(shù)據(jù)便是科學合理的，有利于做出正確的信貸決策。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。
　　反映短期償債能力的核心指標是流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債。一般情況下，流動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。按照西方企業(yè)的長期經(jīng)驗，一般認為2：1的比例比較適宜。
　　反映長期償債能力的核心指標是資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額，一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。如果此項比率較大，從企業(yè)所有者來說，利用較少的自有資金投資，形成較多的生產(chǎn)用資產(chǎn)，不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務杠桿作用，得到較多的投資利潤。
　?。ǘI運能力分析營運能力，即企業(yè)集團經(jīng)營管理者有效利用資產(chǎn)的能力，可以在一定程度上反映企業(yè)集團的經(jīng)營管理水平。存貨周轉率、固定資產(chǎn)周轉率、應收賬款周轉率都可以反映一個企業(yè)的營運能力。企業(yè)營運能力分析就是要通過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運效率與效益的指標進行計算與分析，評價企業(yè)的營運能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。營運能力分析有利于評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。同時也是盈利能力分析和償債能力分析的基礎與補充。對企業(yè)營運能力的分析有兩種具體情況：一是橫向合并的企業(yè)，即母子公司所從事的經(jīng)營活動性質相同；二是縱向合并或混合合并的企業(yè)，即為了采用多元化經(jīng)營方式。
　　（三）盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)集團獲取利潤的能力，在一定程度上反映了企業(yè)集團管理者的經(jīng)營業(yè)績。主營業(yè)務凈利潤率、資產(chǎn)報酬率、資本收益率等都能反映企業(yè)的盈利能力。
　　主營業(yè)務凈利潤率=凈利潤÷主營業(yè)務收入凈額×100%。凈利潤=利潤總額-所得稅額。這項指標越高，說明企業(yè)從主營業(yè)務收入中獲取的利潤的能力越強。影響該指標的因素較多，主要有商品質量、成本、價格、銷售數(shù)量、期間費用及稅金等。資產(chǎn)報酬率=凈利潤÷資產(chǎn)平均總額×100%。資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2。這一比率越高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)的盈利能力越強。該指標與凈利潤率成正比，與資產(chǎn)平均總額成反比。
　　資本收益率=凈利潤/實收資本（或股本）×100%。這一指標越高，說明企業(yè)自有投資的經(jīng)濟效益越好，投資者的風險越少，值得投資和繼續(xù)投資。因此，它是投資者和潛在投資者進行投資決策的重要依據(jù)。對企業(yè)經(jīng)營者來說，如果資本收益率高于債務資金成本率，則適度負債經(jīng)營對投資者來說是有利的；反之，如果資本收益率低于債務資金成本率，則過高的負債經(jīng)營就將損害投資者的利益。
　?。ㄋ模┏砷L能力分析企業(yè)成長能力是指企業(yè)未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度，包括企業(yè)規(guī)模的擴大，利潤和所有者權益的增加。企業(yè)成長能力是隨著市場環(huán)境的變化，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、市場占有率持續(xù)增長的能力，反映了企業(yè)未來的發(fā)展前景。企業(yè)成長能力分析的目的是為了說明企業(yè)的長遠擴展能力和企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營實力。評價企業(yè)成長能力的主要指標有：主營業(yè)務增長率、主營利潤增長率和凈利潤增長率。
　　四、合并財務報表分析應注意的問題
　?。ㄒ唬┖喜⒇攧請蟊硇畔⑹欠衲茏鳛榻?jīng)濟決策的依據(jù)合并會計報表是以整個企業(yè)集團為一個會計主體，是由企業(yè)集團中對其他企業(yè)有控制權的控股公司或母公司以組成這個企業(yè)集團的母公司和子公司的個別會計報表為基礎并抵銷內部交易事項對個別報表的影響而編制的，反映的是整個企業(yè)集團整體的財務狀況和經(jīng)營成果，反映的對象也是由若干個法人組成的會計主體，是經(jīng)濟意義上的會計主體而不是法律意義上的會計主體。個別會計報表是由獨立的法人企業(yè)編制，所有的企業(yè)都需要編制個別會計報表，但并不是所有的企業(yè)都需要編制合并會計報表，反映的是單個企業(yè)法人的財務狀況和經(jīng)營成果，反映對象則是企業(yè)法人。合并會計報表以個別報表為編制基礎，不需要在現(xiàn)在會計核算方法體系外單獨設置一套賬簿體系。而個別會計報表需要從設置賬簿，審核憑證，編制記賬憑證，登記賬簿到編制會計報表一系列完整的會計體系。且編制方法獨特，它是在對納入合并范圍的個別會計報表的數(shù)據(jù)進行加總基礎上，通過編制抵銷分錄將企業(yè)集團內部的經(jīng)濟業(yè)務對個別會計報表的影響予以抵銷，然后合并會計報表的各項目數(shù)據(jù)。
　　因此，許多學者通過對傳統(tǒng)合并財務報表的分析認為，由于企業(yè)集團經(jīng)營是以單個企業(yè)為單位開展的，所以能為此提供經(jīng)濟決策信息的是個別財務會計報表，而不是合并財務報表。那么，合并財務報表反映企業(yè)的集團整體情況的財務信息對企業(yè)經(jīng)濟決策就毫無幫助嗎？事實上，合并財務報表對于集團企業(yè)是否具有決策價值取決于它的作用及其使用者問題。合并財務報表的編制主要是針對控股股東或者母公司，因此，合并財務報表集團企業(yè)制定整體宏觀決策的作用是不可替代的。
　?。ǘ┤绾卧趥€別財務報表基礎上對合并財務報表進行分析
　　合并財務報表是由企業(yè)集團中對企業(yè)有控制權的控股公司或母公司以組成這個企業(yè)集團的母公司和子公司的個別會計報表為基礎并抵銷內部交易事項對個別報表的影響而編制的。具有“表之表”的特點。如同合并財務報表，企業(yè)集團也是由各個獨立的經(jīng)濟個體組成的。所以，如果僅僅根據(jù)集團的合并財務報表進行宏觀分析，整體統(tǒng)籌顯然是不夠的，還應該透過“表中表”，也就是充分結合個別財務報表作出經(jīng)濟決策。這樣，既對整體情況了如指掌，也對具體情況胸有成足。特別是在集團成員間差別非常大的時候，透過個別財務報表了解獨立個體的經(jīng)濟情況就顯得尤為重要了。
　　要在各個別財務報表的基礎上對合并財務報表進行分析，就要引進一個對比分析法的概念。何謂對比分析法，就是通過實際數(shù)與基數(shù)的對比來提示實際數(shù)與基數(shù)之間的差異，借以了解經(jīng)濟活動的成績和問題的一種分析方法。在合并財務報表與個別財務報表的分析中，常常用到此方法，它與等效替代法相似，也叫對比法或者比較分析法。
　　因此，在進行分析時要站在相互關聯(lián)和進一步說明整體的角度上，將各公司看作集團的一個有機組成部分，而不是機械地將各公司與集團總體情況作單獨對比，這樣根本達不到共同關聯(lián)進而說明整體情況的目的，也就分析不出問題所在。
　?。ㄈ┖喜⒇攧請蟊韺Ρ确治鍪欠褚阅腹緸榉治鲋行?/div>
　　合并財務報表的編制主要就是針對控股公司或者母公司的，反映的是集團整體情況。因此，母公司是集團的核心和靈魂所在，居于主導地位，且母公司的業(yè)務一般是集團的主營業(yè)務，而子公司的業(yè)務一般都是圍繞母公司展開的，服務母公司。由此看來，集團的經(jīng)營狀況主要受母公司影響，將母公司報表與集團報表對比，往往能得出一致的結論，因此作出的整體決策也主要作用于母公司。但是，當個別情況發(fā)生時，這種以母公司為分析核心的理論還是否正確，下面進行具體說明：第一種模型：母公司是投資型的控股公司。母公司自己的主營業(yè)務很少甚至沒有，主要是對子公司進行投資和管理以此來獲取利潤。因此，主營業(yè)務就由子公司經(jīng)營。這種情況下，集團的財務指標都由子公司決定，集團的對外業(yè)務也主要集中在子公司。母公司可能關心更多的是利潤而非子公司的長遠發(fā)展。所以，合并財務報表的分析和經(jīng)濟決策都主要針對子公司。第二種模型：母公司的角色不突出。即母公司的主營業(yè)務或投資業(yè)務在集團中并不處于主要地位，各子公司與母公司在業(yè)務發(fā)展方面不相伯仲。雖然這種模式并不是集團企業(yè)中最理想的情況，但它卻是存在于現(xiàn)實中。那么，在這種情況中，要利用上文中提到的對比分析法對母公司和子公司進行對比分析，以此確定母子公司在集團中誰居于主導地位，并加強母公司的控制地位。只有這樣，才有利于集團的長期健康發(fā)展。

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