CFP考試大綱考點解讀：票據承兌與貼現(xiàn)業(yè)務
　　票據承兌與貼現(xiàn)業(yè)務，是產生予高度發(fā)達的信用制度基礎之上的，這種業(yè)務(CFP金融工具)在西方資本主義國家和舊中國是一項傳統(tǒng)業(yè)務。我國CFP金融體制改革以后，于1984年由人民銀行頒發(fā)通知，允許全國開辦票據承兌與貼現(xiàn)業(yè)務，以便更好地利用商業(yè)信用和銀行信用，促進我國商品經濟的發(fā)展。鑒于我國開展這項業(yè)務的時間比較短，業(yè)務不太成熟。下面我們主要介紹西方的票據承兌與貼現(xiàn)業(yè)務的一些基本內容。

　　一、什么是票據

　　所謂票據，是指具有一定格式和流通性的債務憑證。它反映了債權人與債務人的關系，即用書面載明債務人有按照規(guī)定的期限向債權人(或其指定人，或持票人)無條件地支付一定金額的義務。票據對于債權人來說，是他的債權的一種保證。如果債權人與債務人雙方發(fā)生爭執(zhí)，可以訴諸法律求得解決時，對于債務之存在，金額、條款等，票據就成為明確的證據。有時，債權人會因急需用款而不能將債權保持至到期日，需要轉讓以獲得現(xiàn)金，票據則作為轉讓的一種書面憑證。票據與其他債權憑證(如借據，押據等)的不同點，就在于票據能夠流通，而一般債權憑證不能上市流通。

　　票據根據承兌人的不同，可分為商業(yè)票據和銀行票據兩種。

　　商業(yè)票據，是隨著商品交易、裔業(yè)信用而發(fā)生的一種憑證，矗裔業(yè)信用工具，即以商業(yè)信用形式出售商品的債權人用以保證自己債權的一種書面?zhèn)鶆諔{證。由于商品生產的賣方和商品消費的買方之間，在進行商品交易時，現(xiàn)金的流量可能不同步，如果一方要現(xiàn)貨現(xiàn)款，就有可能有的商品因消費的買方缺乏資金而銷不出去，也可能因生產的賣方缺乏資金而不能多生產，這就不利予商品生產的發(fā)展，所以，才產生了商業(yè)信用。

　　商業(yè)票據的期限有的只三、五天，最多的也有270天的(如美國)。在票據未到期之前，執(zhí)票人可依一定手續(xù)向銀行申請貼現(xiàn)，以取得現(xiàn)金或可以隨時開出支票的結算戶存款。商業(yè)票據作為一種短期CFP金融工具，其流通量的增長速度是相當快的。以美國為例，在美國約有1100家著名大公司參加商業(yè)票據市場，直接或間接發(fā)行商業(yè)票據。據美國聯(lián)儲月報統(tǒng)計，目前美國在外流通的商業(yè)票據到1987年10月底止，共有3600億美元，而1966年底時還不到100億美元，=十一年增加了35倍多。這說明有3千多億的資金，不是通過銀行作為貸款放出去的，也沒有存在銀行，而是持有資金盈余者，通過票據的形式向資金缺乏者直接融通的。這是因為商業(yè)票據使用靈活方便，數額大小可根據CFP理財投資者的要求來定，所以，在國內商品交易和世界商品貿易中被廣泛使用。

　　銀行票據，是指由銀行簽發(fā)或銀行承擔付款義務的票據。銀行票據是在商業(yè)票據的基礎上發(fā)展起來的，是銀行信用的工具。銀行票據的產生是從商業(yè)信用證在進出口貿易中的應用u4‘而出現(xiàn)的(國內貿易較少見)。假設一個英國的批發(fā)商希望從一家聯(lián)邦德國制造商進口電子計算機，如果在國內，這種交易遁常用賒欠或商業(yè)信用的辦法，.但聯(lián)邦德國出口商缺乏對英國進口商的了解(或因兩國法律的不同)，可能不愿意以賒欠方式供貨’而英國進口商可能沒有足夠的資金對商晶付款，這就需要用商業(yè)信用證，也就是說，由銀行出面作為中介擔保，即英國進口商要從一家英國銀行取得以出口商作為受教人的信用證，憑這種信用證允許出口商對英匿銀行開一張銀行票據(定期匯票)，藉此確信對商品支付后，聯(lián)邦德國出口商就可以發(fā)出商品，并把信用證轉交給他的聯(lián)邦德國銀行，聯(lián)邦德國銀行從而開一張對英國銀行的銀行票捃(匯票)并寄給英國，英國銀行接到銀行票據后確認所有證件俱妥之后，在匯票上蓋“承兌刀印記——這就是銀行票據所產生的過程。