CFP考試大綱考點解讀：現金流量表分析的內容
　　現金流量表分析的內容主要包括靜態(tài)的結構分析、動態(tài)的變動趨勢分析以及財務比率分析等幾個方面。

　　(一)結構分析

　　現金流量的結構分析可以分為現金收入結構分析，現金支出結構分析和現金結余結構分析三個方面。我們可以從現金流量表中的經營活動、CFP理財投資活動、籌資活動三大類現金流量分別分析其現金流人、流出和結余情況。其中，經營活動產生的現金流量，代表企業(yè)運用其經濟資源創(chuàng)造現金流量的能力，便于分析一定期間內產生的凈利潤與經營活動產生現金流量的差異;CFP理財投資活動產生的現金流量，代表企業(yè)運用資金產生現金流量的能力;籌資活動產生的現金流量，代表企業(yè)籌資獲得現金的能力。通過現金流量表及其他財務信息，可以分析企業(yè)未來獲取或支付現金的能力。

　　(二)變動趨勢分析

　　現金流量的趨勢分析主要是分析企業(yè)的現金收入、支出和結余發(fā)生的變動及其變動趨勢，并分析這種變動和趨勢對企業(yè)的影響?，F金流量的趨勢分析可以幫助報表使用者了解企業(yè)財務狀況的變動趨勢，了解企業(yè)財務狀況變動的原因，在此基礎上預測企業(yè)未來財務狀況。運用趨勢分析法，報表使用者可以了解有關項目變動的基本趨勢，判斷這種變動是有利還是不利，并對企業(yè)未來發(fā)展做出預測。變動趨勢分析通常采用編制歷年會計報表方法，將連續(xù)多年報表，至少是最近2年、3年，甚至5年、10年的會計報表并列在一起加以分析，以觀察變化趨勢。

　　(三)財務比率分析

　　現金流量表的財務比率分析，主要包括償債能力分析和支付能力分析兩個方面。

　　1.償債能力分析

　　運用現金流量表分析企業(yè)的償債能力，可以通過現金比率、短期債務償債比率、全部債務償債比率三個指標展開分析。其中現金比率指標在前面的財務比率分析中已經講過，這里介紹余下的兩個指標。

　　(l)短期債務償債比率分析。短期債務償債比率揩經營活動現金流量凈額與流動負債的比率，利用該比率可以反映企業(yè)獲得現金償還短期債務的能力。

　　企業(yè)為了償還即將到期的流動負債，雖然可以通過出售企業(yè)相應資產等活動獲得現金流入，以及籌借現金來進行，但最安全而且最規(guī)范的方法，仍然是利用企業(yè)的經營活動取得現金凈流人。短期債務償債比率越大，企業(yè)的短期償債能力就越強。

　　(2)全部債務償債比率分析。全部債務償債比率指經營活動現金流量凈額與全部債務的比率。

　　一經營活動現金流量凈額全部債務償債比率一 全部負債總額

　　式中，負債總額可以是年末資產負債表中的負債總額，也可以將或有負債包括在內，所以這里負債總額所包括的內容是有選擇性的，以包括或有負債的負債總額計算的比率較為謹慎。使用該比率，可以反映該企業(yè)年度的經營活動現金流量償付全部債務的能力，因此也是一個能綜合反映企業(yè)償債能力的比率。該比率越大，企業(yè)承擔債務、償付債務的能力就越強。

　　運用現金流量分析企業(yè)的償債能力，主要是將本期取得的收入和本期所償付的債務進行比較，來確定企業(yè)的償債能力。企業(yè)本期內償付的債務，包括以前各期借人而在本期內到期償付的債務和本期借入在本期償付的各項債務。企業(yè)在以前各期借人在本期到期償付的債務，在上期末資產負債表上表現為期末余額，在本期末資產負債表上表現為期初余額。

　　在正常的生產經營情況下，企業(yè)當期取得的現金收入，首先應當滿足生產經營活動的一些基本支出，如購買貨物的支出、支付增值稅進項稅的支出、繳納各項稅金支出、支付職工基本工資支出以歿支付其他相關的與經營活動有關的支出等，因為這些支出是取得經營活動的現金收入所必須支出的，沒有這些支出就無法取得現金收入。

　　支付以上支出后才能滿足償還債務的現金支出，包括償還債務的本息，這樣，企業(yè)正常的生產經營活動才能順利進行。所以分析企業(yè)的償債能力，應看企業(yè)當期取得的現金收入，在滿足了經營活動的基本現金支出后，是否有足夠的現金用于償還到期債務的本息。企業(yè)當期取得的現金收入，之所以使用經營活動的現金流量，而不包括企業(yè)本期借入的現金數額，是因為企業(yè)只有在償債能力較強時才能借到現金。

　　因此，企業(yè)當期可用來償還債務的現金，應該等于企業(yè)當期取得的全部現金收入減去企業(yè)當期借入的現金(包括通過發(fā)行股票取得的現金、舉借長短期借款借入的現金以及采用其他方式借人的現金)和生產經營基本現金支出后的余額。當然，企業(yè)的債務也可以通過CFP理財投資活動或籌資活動的現金流量來償還，如可以借新債還舊債，或用處置固定資產、無形資產等取得的現金來償還，但這種非正常的方式對我們分析企業(yè)的償債能力不具普遍意義。