2016年CFP資格認(rèn)證考試投資規(guī)劃考點(diǎn)

  1以下說法中正確的是:( )

  A.國家開發(fā)銀行屬于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),同時(shí)也是存款性金融中介。

  B.在中國,信托投資公司歸中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管。

  C.在中國,絕大部分債券交易都在銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行。

  D.上市的人壽保險(xiǎn)公司歸中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)而非中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)管。

  答案:C

  解析:國家開發(fā)銀行是我國的政策性銀行,主要是為國家大型建設(shè)項(xiàng)目提供融資服務(wù)。存款性金融中介依法向社會(huì)大眾(包括家庭和公司)吸收存款,并發(fā)放貸 款,主要包括商業(yè)銀行和信用社,A錯(cuò)誤。在中國,信托投資公司歸中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān)督,B錯(cuò)誤。全國銀行間債券市場(chǎng)目前已成為我國債券市場(chǎng)的主體 部分,C正確。我國實(shí)行分業(yè)經(jīng)營,分業(yè)監(jiān)管,中國的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),因此,上市的人壽保險(xiǎn)公司應(yīng)該歸中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)監(jiān) 管,D錯(cuò)誤。

  2.下列說法中正確的是:( )

  A.由于我國目前實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管,故商業(yè)銀行不能進(jìn)行證券投資。

  B.中間業(yè)務(wù)是影響商業(yè)銀行的收入和利潤,但不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù)。

  C.在我國,商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入一般可以占到其總收入的一半以上。

  D.負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用資產(chǎn)業(yè)務(wù)籌集的資金加以運(yùn)用并取得收入的過程。

  答案:B

  解析:證券既包括股權(quán)類證券,也包括債務(wù)證券。在我國,商業(yè)銀行不能購買并持有公司股票,但可以通過資金運(yùn)用購買并持有債券,從而獲得利息收入,所以A 錯(cuò)誤。中間業(yè)務(wù)是影響商業(yè)銀行的收入和利潤,但不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù),所以B正確。西方發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入一般可以占到其總收入的一半 以上,而我國目前尚不能達(dá)到,C錯(cuò)誤。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行獲得資金來源的業(yè)務(wù),只有支付一定成本獲得資金后,商業(yè)銀行才能通過資金運(yùn)用獲得利潤,D錯(cuò)誤。

  3.下列關(guān)于中央銀行的描述中,錯(cuò)誤的是:( )

  A.中央銀行是負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、制定貨幣政策和提供清算體系的管理當(dāng)局。

  B.中央銀行可以根據(jù)其營利性動(dòng)機(jī)進(jìn)行貨幣經(jīng)營。

  C.中央銀行通常具有經(jīng)理國庫的職能。

  D.中央銀行的主要貨幣政策工具包括:公開市場(chǎng)操作、貼現(xiàn)窗口(或貼現(xiàn)貸款)

  和法定存款準(zhǔn)備金率。

  答案:B

  解析:中央銀行是一個(gè)國家或地區(qū)政府負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、制定貨幣政策和提供清算體系的管理當(dāng)局,不具有營利性,所以A正確,B錯(cuò)誤。中央銀行 是政府的銀行,通常具有經(jīng)理國庫的職能,所以C正確。中央銀行是貨幣政策的制定者,政策工具包括公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、法定存款準(zhǔn)備金率、再貸款與再貼現(xiàn)、窗口指 導(dǎo)。所以D正確。

  4.以下關(guān)于凈現(xiàn)值的描述,錯(cuò)誤的是:( )

  A.凈現(xiàn)值越大的項(xiàng)目,其內(nèi)部報(bào)酬率一定越高。

  B.選定融資成本率為貼現(xiàn)率,凈現(xiàn)值大于零的項(xiàng)目是有利可圖的。

  C.貼現(xiàn)率越高,凈現(xiàn)值越小。

  D.某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指該項(xiàng)目產(chǎn)生的所有現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和。

  答案:A

  解析:凈現(xiàn)值數(shù)值的大小取決于所選擇的貼現(xiàn)率、現(xiàn)金流的大小等因素。不能籠統(tǒng)的說是凈現(xiàn)值大的項(xiàng)目其內(nèi)部報(bào)酬率就一定大。所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤。

  5.小楊*9年年初向某項(xiàng)目投入10萬元,從*9年年末開始收入1.2萬元,以后每年收入增長10%,共持續(xù)10年。如果年貼現(xiàn)率為10%,那么這項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值為( )。

  A.1.21萬元B.2.12萬元C.0.91萬元D.1.19萬元

  答案:C

  解析:*9年年末收入1.2萬元,并以后每年收入增長10%,構(gòu)成了一個(gè)增長型年金。使用期末增長型年金現(xiàn)值計(jì)算公式:PV=TC/(1+r),PV= (10*1.2)/(1+10%)=10.9091萬元。再減去期初的投資,得出該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值,即10.9091-10=0.9091萬元。