高頓網(wǎng)校小編在11月28日為大家?guī)?lái)一篇業(yè)界評(píng)論——周俊生認(rèn)為前段時(shí)間五大行利率上浮“吝嗇”是壟斷撐了腰，敬請(qǐng)財(cái)經(jīng)界人士們的關(guān)注。
　　央行于21日晚間開(kāi)啟降息通道，在市場(chǎng)上引起了很大的震動(dòng)，這種震動(dòng)不僅表現(xiàn)在資本市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)，也對(duì)商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了不小的影響。此次央行雖然降低了存款基準(zhǔn)利率，卻同時(shí)將利率上浮區(qū)間從原來(lái)的1.1倍提高到1.2倍，它的一個(gè)直接效果是，如果商業(yè)銀行推出的利率可以一浮到頂，那么，儲(chǔ)蓄者就可以減少因?yàn)槔氏陆刀a(chǎn)生的利息損失，特別是一些長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，相比原來(lái)儲(chǔ)蓄利率加上浮區(qū)間，反而可以有所增加。
　　在央行作出降息決定后，市場(chǎng)上的利率隨之出現(xiàn)了變化，城市商業(yè)銀行中的寧波銀行、南京銀行在央行決定公布不到3小時(shí)的時(shí)間里就決定將存款利率調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.2倍，一浮到頂。第二天，股份制銀行中體量相對(duì)較小的恒豐銀行率先宣布跟進(jìn)，隨后平安銀行、蘇州銀行、紫金農(nóng)商行等均宣布了一浮到頂，即用足1.2倍浮動(dòng)區(qū)間的的利率調(diào)整措施。但是，迄今為止，以工農(nóng)中建交五大行為主體的國(guó)有大型商業(yè)銀行則未有跟進(jìn)，五大行的活期存款和三年定期存款用的是央行開(kāi)列的基準(zhǔn)利率，其他各種檔期的存款利率大都只浮動(dòng)了1.1倍。相對(duì)來(lái)說(shuō)，五大行對(duì)于利率顯得比較“吝嗇”。
　　央行提高利率浮動(dòng)區(qū)間，從長(zhǎng)期來(lái)看，是在為未來(lái)的利率市場(chǎng)化改革作預(yù)熱，利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)之后，央行盡管仍然會(huì)出臺(tái)基準(zhǔn)利率，但它對(duì)商業(yè)銀行只是起到一個(gè)參考的作用，各家商業(yè)銀行可以在此基礎(chǔ)上自行確定利率，事實(shí)上，早在此次降息前，央行就已經(jīng)對(duì)存款和貸款利率都設(shè)計(jì)了浮動(dòng)區(qū)間，此次提高存款利率上浮區(qū)間后，基準(zhǔn)利率的作用就更趨弱化了。而從短期的效果來(lái)看，則可以起到保護(hù)儲(chǔ)蓄者利益的作用。中國(guó)是一個(gè)儲(chǔ)蓄大國(guó)，居民對(duì)儲(chǔ)蓄利息看得很重，前幾年在CPI不斷走高的情況下，儲(chǔ)蓄出現(xiàn)了負(fù)利率，實(shí)際上是銀行吞噬了儲(chǔ)蓄者的利益，它的直接結(jié)果是銀行成了經(jīng)濟(jì)增速下行之中*5的受益者。目前，雖然CPI處于較低位置，負(fù)利率的情況暫時(shí)不會(huì)出現(xiàn)，但在降息通道開(kāi)啟后，隨著市場(chǎng)流動(dòng)性的增加，CPI可能會(huì)有所抬頭，儲(chǔ)蓄者的實(shí)際收益會(huì)隨之縮水。提高利率浮動(dòng)區(qū)間，可以讓儲(chǔ)蓄者在商業(yè)銀行為此展開(kāi)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中尋找到有利于自己的縫隙，維護(hù)好自己的利益。
　　但是，央行并不是經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，因此依靠它自身是實(shí)現(xiàn)不了這個(gè)目標(biāo)的，只有商業(yè)銀行之間充分展開(kāi)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，才能見(jiàn)到效果。從目前的情況來(lái)看，中小銀行已經(jīng)聞風(fēng)而動(dòng)，相信它們?cè)谏虡I(yè)銀行經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)的“吸儲(chǔ)大戰(zhàn)”中會(huì)有所斬獲，而五大行對(duì)此不會(huì)不知道，但它們卻顯得比較淡定，看來(lái)它們并不擔(dān)心中小銀行開(kāi)出的高利率會(huì)搶走自己的飯碗，而它們之所以有這樣的底氣，關(guān)鍵就在于長(zhǎng)期以來(lái)形成的國(guó)有資本對(duì)金融市場(chǎng)的壟斷格局尚未打破，盡管民營(yíng)資本進(jìn)入金融市場(chǎng)已經(jīng)得到政府許可，民營(yíng)資本組建自負(fù)盈虧的民資銀行也已成為事實(shí)，但是，這種目前還只是“小荷尖尖”的民間金融并沒(méi)有能力撼動(dòng)國(guó)有銀行的這種壟斷優(yōu)勢(shì)，因此它們感受不到由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的壓力，也就不會(huì)出臺(tái)給儲(chǔ)蓄者更多利率優(yōu)惠的決策來(lái)拉住客戶(hù)。
　　我國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期由國(guó)家嚴(yán)格管理，民間金融在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期完全沒(méi)有立足之地，工農(nóng)中建交五大行正是在國(guó)家長(zhǎng)期給予的庇護(hù)政策之下成長(zhǎng)起來(lái)的，目前，隨著金融體制改革的深入，它們雖然在很大程度上開(kāi)始了市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，各行之間也有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但從總體上說(shuō)，它們?nèi)匀荒軌蛳硎艿阶鳛榇笮械膬?yōu)勢(shì)，其經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)遍布基層，而這些網(wǎng)點(diǎn)大多是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期借助國(guó)家政策建立和完善起來(lái)的，它們?cè)谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上具有中小銀行無(wú)可匹敵的優(yōu)勢(shì)，這也使目前一些小銀行一浮到頂?shù)睦蕛?yōu)惠只能施惠于大中城市，更廣大的農(nóng)村地區(qū)對(duì)存款利息看得更重的居民無(wú)法享受到此次央行提高存款利率上浮空間所帶來(lái)的實(shí)際好處。另外，五大行幾乎包攬了國(guó)家投資這種優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目，勢(shì)單力薄的基層中小銀行很難染指其間。因此，五大行事實(shí)上壟斷著中國(guó)金融市場(chǎng)，它們憑借這種格局，對(duì)于存款方面的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)幾乎可以不屑一顧。很顯然，這種格局如果不能打破，一仍其舊，那么，即使有一天央行宣布全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，各家商業(yè)銀行可以自行確定存貸款利率，五大行仍然可以憑借這種優(yōu)勢(shì)巋然不動(dòng)，而那些因?yàn)闆](méi)有其他方面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小銀行，特別是民營(yíng)銀行，*10的競(jìng)爭(zhēng)手段就是不斷提高存款利率，從而使其經(jīng)營(yíng)成本居高不下，醞釀出金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。
　?。ㄉ虾Ｉ虉?bào)，2014年11月27日）