在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國央企的運(yùn)行環(huán)境已發(fā)生了明顯改變，而這種改變也在倒逼企業(yè)加速轉(zhuǎn)變過往的傳統(tǒng)管理方式。未來，企業(yè)不但要重視成本和持續(xù)競爭力、實(shí)現(xiàn)質(zhì)量效益型發(fā)展，更要重視危機(jī)環(huán)境下對風(fēng)險(xiǎn)的控制。
　　“在這樣的背景和基礎(chǔ)上，國資委提出央企要按照企業(yè)化、市場化的路線發(fā)展，實(shí)際上就是按照企業(yè)本來的運(yùn)行規(guī)律來做，回歸企業(yè)的本源。”中國兵器工業(yè)集團(tuán)公司黨組成員、總會(huì)計(jì)師羅乾宜在接受《新理財(cái)》專訪時(shí)表示。他稱，目前央企的管理人員正在潛心研究、努力探索做企業(yè)的方法和路徑，即研究企業(yè)的運(yùn)營規(guī)律，以及一般規(guī)律在具體企業(yè)中如何體現(xiàn)。“所以在這樣的背景下，專業(yè)人員起到的作用就會(huì)更大一些。”
　　那么，在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中央企業(yè)的財(cái)務(wù)管理到底該怎樣做?其財(cái)務(wù)管理又有哪些新的關(guān)注點(diǎn)?對此，羅乾宜有著兼具前瞻性和專業(yè)性的觀察與思考。
　　實(shí)施邊界管控，平衡企業(yè)效率與風(fēng)險(xiǎn)
　　2008年金融危機(jī)已經(jīng)讓央企財(cái)務(wù)管理者們意識(shí)到有效管控資產(chǎn)負(fù)債表的重要性。市場有機(jī)會(huì)不好好抓，錯(cuò)失機(jī)會(huì)肯定是不行的，但企業(yè)自身有多大能力來駕馭市場機(jī)會(huì)，也需要好好研究。2008年金融危機(jī)對財(cái)務(wù)人員提出的重要問題，就是如何管控好資產(chǎn)負(fù)債表，防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。“在這樣的背景下，兵器工業(yè)集團(tuán)開始逐步探索系統(tǒng)性的管理方法，進(jìn)而提出了邊界管控理念。這一理念與國家應(yīng)對經(jīng)濟(jì)新常態(tài)提出的底線思維不謀而合，是從不同的層面和視角分析問題，得出了相同的結(jié)論，進(jìn)一步堅(jiān)定了我們推進(jìn)工作的信心。”羅乾宜說。“目前，兵器工業(yè)集團(tuán)已經(jīng)把邊界管控作為應(yīng)對新常態(tài)的系統(tǒng)財(cái)務(wù)管控方式，并取得了較好的效果。”
　　邊界管控，是指集團(tuán)總部根據(jù)下屬單位具體情況，選取資產(chǎn)負(fù)債類敏感的、重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)置管理邊界，將其納入全面預(yù)算管理體系和績效考核體系進(jìn)行持續(xù)管控，確保成員單位在集團(tuán)設(shè)定的戰(zhàn)略方向上、在安全邊界內(nèi)積極發(fā)展，達(dá)到既提高運(yùn)營效率，又防控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。邊界管控正是羅乾宜在兵器工業(yè)集團(tuán)主推的財(cái)務(wù)管理措施，也是他在金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，對企業(yè)如何實(shí)施有效財(cái)務(wù)管控持續(xù)思考的新成果。
　　在羅乾宜看來，邊界管控是企業(yè)防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、提高運(yùn)行效率的有效管理措施。他指出，企業(yè)的基本目標(biāo)是持續(xù)提高資源的配置和利用效率、提升價(jià)值創(chuàng)造能力，而企業(yè)在動(dòng)態(tài)環(huán)境下運(yùn)行會(huì)遭遇各種風(fēng)險(xiǎn)，所以必須要持續(xù)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與效率之間的關(guān)系。
　　“在兵器工業(yè)集團(tuán)，我們根據(jù)各下屬單位的具體情況，篩選出需要設(shè)置邊界的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過科學(xué)測算提出標(biāo)準(zhǔn)值，只要下屬單位相關(guān)指標(biāo)在標(biāo)準(zhǔn)值范圍內(nèi)，我們就認(rèn)為不會(huì)引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它就可以在這個(gè)框架內(nèi)沿著集團(tuán)設(shè)定的主業(yè)方向靈活運(yùn)營，提高運(yùn)營效率。集團(tuán)總部減少日常指令式管理，轉(zhuǎn)而關(guān)注下屬單位的經(jīng)營狀態(tài)，探討研究企業(yè)運(yùn)行過程中的重大問題。這就是我們母子公司管理的方法論：通過邊界管控，明確財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)邊界、控制業(yè)務(wù)發(fā)展和資源配置方向，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總部風(fēng)險(xiǎn)管控和子集團(tuán)靈活運(yùn)營的有效結(jié)合，確保集團(tuán)整體平穩(wěn)高效運(yùn)營。”
　　目前，兵器工業(yè)集團(tuán)選取資產(chǎn)負(fù)債率作為邊界管控最基本的系統(tǒng)指標(biāo)，劃定管理紅線。“資產(chǎn)負(fù)債率本質(zhì)反映的是為企業(yè)持續(xù)發(fā)展低成本提供現(xiàn)金流的能力，資產(chǎn)負(fù)債率出現(xiàn)問題可能引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而危及企業(yè)生存。在具體指標(biāo)方面，選擇與企業(yè)經(jīng)營理念和經(jīng)營行為密切相關(guān)，且對資產(chǎn)負(fù)債率影響較大的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格管控，主要包括資本性支出規(guī)模、‘兩金’(應(yīng)收賬款和存貨)占用和帶息負(fù)債規(guī)模。”
　　“當(dāng)然，兵器工業(yè)集團(tuán)作為產(chǎn)業(yè)多元化的大型企業(yè)集團(tuán)，下屬單位的管控特點(diǎn)各有不同，對于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較好，更需要關(guān)注運(yùn)行效率的單位，我們會(huì)著重管理利潤表中的成本控制類指標(biāo)。在配套政策方面，通過將指標(biāo)控制成果與管理層薪酬直接掛鉤、鼓勵(lì)緊盯現(xiàn)金流，清理歷史遺留的不良資產(chǎn)、放棄考核銷售規(guī)模，重點(diǎn)考核資產(chǎn)運(yùn)營質(zhì)量等措施，促進(jìn)邊界管控工作在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下進(jìn)一步發(fā)揮作用。”
　　邊界管控體系在兵器工業(yè)集團(tuán)取得了明顯成效，在金融危機(jī)和新常態(tài)的背景下，兵器工業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)總體穩(wěn)定運(yùn)營，經(jīng)營質(zhì)量效益得到了全面提升。2014年與2009年相比，兵器工業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)總額增長了58%，達(dá)到3261億元，營業(yè)收入增長了145%，達(dá)到4040億元，而“兩金”占用剔除并購因素后基本保持穩(wěn)定，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率從65%穩(wěn)步下降至60%以內(nèi)。“通過邊界管控，財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)對集團(tuán)公司的安全運(yùn)行做出了重要貢獻(xiàn)。財(cái)務(wù)工作做到這種程度以后，可以說走向了戰(zhàn)略層面。下一步，我們將探索搭建開放、實(shí)用、簡單、快捷的系統(tǒng)交流平臺(tái)，將邊界管控工作的經(jīng)驗(yàn)加工提煉、形成知識(shí)積累，實(shí)現(xiàn)持續(xù)改進(jìn)企業(yè)管理的良性循環(huán)。”羅乾宜說。
　　支撐企業(yè)戰(zhàn)略，構(gòu)建精益財(cái)務(wù)體系
　　為落實(shí)中央要求，實(shí)現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和質(zhì)量效益型發(fā)展，兵器工業(yè)集團(tuán)董事長尹家緒提出了全價(jià)值鏈體系化精益管理戰(zhàn)略，而兵器工業(yè)集團(tuán)吹響的轉(zhuǎn)型號(hào)角，意味著這家大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)入了新的運(yùn)行周期。事實(shí)上，在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，財(cái)務(wù)工作必然要對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)揮重要的支撐作用，兵器工業(yè)集團(tuán)實(shí)施的精益財(cái)務(wù)體系即是如此。
　　羅乾宜指出，企業(yè)的研發(fā)設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)制造、市場營銷、售后服務(wù)等各項(xiàng)活動(dòng)是一條完整的價(jià)值鏈，要打造精益企業(yè)，必須在價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，體系化地推進(jìn)精益，避免“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”的現(xiàn)象。“精益管理最終體現(xiàn)的是持續(xù)的成本競爭力，這不只是眼下的，還是持續(xù)的。這就要求企業(yè)不斷研發(fā)、改進(jìn)工藝技術(shù)、推出新的產(chǎn)品，同時(shí)要在產(chǎn)品生產(chǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)控制成本，即在產(chǎn)品全價(jià)值鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)上達(dá)到精益。”
　　全價(jià)值鏈體系化精益管理戰(zhàn)略下的精益財(cái)務(wù)體系包括資金集中管理、全面預(yù)算管理、財(cái)務(wù)管理信息化、財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)、劃小核算單元和財(cái)務(wù)共享六大板塊，其核心內(nèi)容是邊界管控，通過全面預(yù)算管理平臺(tái)落地實(shí)施——預(yù)算編制階段選取、測算關(guān)鍵管控指標(biāo)，預(yù)算執(zhí)行與監(jiān)控階段跟進(jìn)管控效果，預(yù)算考核與評(píng)價(jià)階段對接涵蓋關(guān)鍵指標(biāo)的業(yè)績考核工作。
　　兵器工業(yè)集團(tuán)的精益財(cái)務(wù)體系利用專業(yè)手段，在價(jià)值鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)推進(jìn)精益核算，同步對接各環(huán)節(jié)的精益管理工作，從而為集團(tuán)公司精益管理戰(zhàn)略提供了有力支撐。比如，通過劃小核算單元，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上精益核算到每單合同，生產(chǎn)上精益核算到每臺(tái)設(shè)備、機(jī)床，盡可能到每個(gè)人，從而精準(zhǔn)反映精益管理的實(shí)施效果，實(shí)施到位的考核激勵(lì)。因此，精益財(cái)務(wù)體系下的核算體系有別于傳統(tǒng)核算工作，具有更多管理核算的內(nèi)涵。
　　立足公司主業(yè)，審慎推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合
　　目前，中國企業(yè)對2008年金融危機(jī)帶來的沖擊仍處于“消化期”內(nèi)，而始于今年6月中旬的股票市場異動(dòng)，更讓企業(yè)猝不及防。對此，羅乾宜反問，“近期股市的突變，實(shí)體企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)能預(yù)料到嗎?有充足的手段應(yīng)對嗎?”如此反問的原因，源于他關(guān)于產(chǎn)融結(jié)合的深入思考。“企業(yè)規(guī)模大了以后不開展金融業(yè)務(wù)肯定是不行的，但危機(jī)也往往出現(xiàn)在金融環(huán)節(jié)，所以我一直在思考工業(yè)集團(tuán)應(yīng)該如何發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)這一問題。”
　　2015年6月，羅乾宜帶著這樣的思考赴GE考察學(xué)習(xí)。作為傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)，GE金融板塊利潤曾經(jīng)超過了實(shí)體產(chǎn)業(yè)，但是當(dāng)前正在進(jìn)行大規(guī)模的戰(zhàn)略調(diào)整——將金融板塊逐步剝離，只保留與工業(yè)產(chǎn)品直接相關(guān)的業(yè)務(wù)，如工業(yè)產(chǎn)品銷售、發(fā)動(dòng)機(jī)租賃等，未來，GE要將金融板塊利潤占比壓縮至10%。對于如此選擇的緣由，GE公司CEO伊梅爾特給了羅乾宜這樣的回答：一是金融危機(jī)后投資人對金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造價(jià)值能力的預(yù)期明顯降低，影響公司市值；二是GE信用評(píng)級(jí)下滑導(dǎo)致融資成本上升，降低了金融業(yè)務(wù)的獲利能力；三是政府對工業(yè)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度大幅增強(qiáng)，金融業(yè)務(wù)監(jiān)管成本上升。此外，最深層次原因在于，GE“要堅(jiān)定地做一個(gè)真正的工業(yè)企業(yè)”。對此，羅乾宜說：“盡管GE的金融板塊實(shí)力很強(qiáng)，但從資源配置的角度分析，企業(yè)各類資源難以長期維持兩線作戰(zhàn)，那么選擇具有比較優(yōu)勢的工業(yè)就有其必然性。”
　　在羅乾宜看來，工業(yè)企業(yè)對金融業(yè)務(wù)趨之若鶩的主要原因，一方面與現(xiàn)行業(yè)績導(dǎo)向有關(guān)，在目前的困難環(huán)境下，企業(yè)轉(zhuǎn)型需要付出非常巨大的努力，見效也比較慢，而涉足金融業(yè)務(wù)有可能快速改善公司業(yè)績，完成考核指標(biāo)。這不是積極的原因，但它是客觀事實(shí)，要改善這種狀況，就需要轉(zhuǎn)變我們的考核評(píng)價(jià)體系。“但是，企業(yè)家的使命是持續(xù)提升企業(yè)價(jià)值。利潤是企業(yè)價(jià)值的重要因素，但絕不是價(jià)值的全部內(nèi)涵”。另一方面是現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)不能準(zhǔn)確理解企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中遇到的金融問題，所以企業(yè)需要開展針對性的金融業(yè)務(wù)來彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的不足，從而提高實(shí)體業(yè)務(wù)運(yùn)作效率，增強(qiáng)獲利能力。
　　“這是合理的要求，產(chǎn)業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合應(yīng)該著重開展這類業(yè)務(wù)。”羅乾宜說，“所以我想，產(chǎn)融結(jié)合的大方向應(yīng)該是很清晰的。金融業(yè)務(wù)可以幫助企業(yè)提高效率、開放資本、完善機(jī)制、跟住商業(yè)發(fā)展的潮流。但是作為工業(yè)企業(yè)，在產(chǎn)融結(jié)合過程中一定要堅(jiān)定地立足工業(yè)，培養(yǎng)實(shí)業(yè)精神，不能脫離工業(yè)這個(gè)根本去單獨(dú)發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)。工業(yè)企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)要強(qiáng)調(diào)三點(diǎn)：一是在品種方面，選擇性地開展為實(shí)體業(yè)務(wù)提供服務(wù)和為實(shí)體業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中產(chǎn)生的金融資產(chǎn)提供增值服務(wù)的金融業(yè)務(wù)。比如為產(chǎn)品銷售服務(wù)的金融業(yè)務(wù)，或者通過管理工業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流、票據(jù)實(shí)現(xiàn)增值的金融業(yè)務(wù)；二是在結(jié)構(gòu)上，要合理控制金融資產(chǎn)規(guī)模，目的在于合理配置資源，實(shí)現(xiàn)既保障主業(yè)、優(yōu)化業(yè)績，又防范風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)；三是合理安排總體結(jié)構(gòu)，在業(yè)務(wù)之間設(shè)置防火墻，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，這也屬于廣義的邊界管控范疇。”
　　聚焦事前算贏，轉(zhuǎn)變企業(yè)運(yùn)營理念
　　事實(shí)上，在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，央企的財(cái)務(wù)管理不僅要關(guān)注邊界管控、企業(yè)戰(zhàn)略和產(chǎn)融結(jié)合，也要提高對事前算贏的認(rèn)識(shí)。事前算贏就是在各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)施之前，要預(yù)判工作手段和目標(biāo)，預(yù)測可能遇到的問題，建立解決問題的預(yù)案。
　　在羅乾宜眼中，事前算贏的外延還有新的拓展。“事前算贏的基礎(chǔ)是‘算’盈虧，有利潤才能干。但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還要‘算’三方面的內(nèi)容：一是‘算’資本，資本結(jié)構(gòu)不合理，可能導(dǎo)致算贏了干不贏。所以，一定要堅(jiān)持低杠桿和資本結(jié)構(gòu)開放，既降低風(fēng)險(xiǎn)，又創(chuàng)新機(jī)制、改善治理。二是‘算’風(fēng)險(xiǎn)，要盡可能研判潛在的不確定性，并建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對預(yù)案，要像評(píng)估經(jīng)濟(jì)合理性和技術(shù)可行性那樣，把風(fēng)險(xiǎn)作為業(yè)務(wù)評(píng)估的必備要素進(jìn)行同步評(píng)估。三是‘算’軟件，主要是機(jī)制和管理的合理性、適用性。由此看，事前算贏的‘算’，就是謀劃，而謀劃的內(nèi)容遠(yuǎn)非測算盈虧那么簡單。我們要全面理解它的內(nèi)涵和外延，當(dāng)前更要堅(jiān)持這個(gè)理念，提高這個(gè)能力。”
　　而軍工制造企業(yè)的事前算贏則具備著行業(yè)特點(diǎn)。簡單理解，“贏”就是把產(chǎn)品或項(xiàng)目做成功、有勝算。而從財(cái)務(wù)角度講，在保成功的前提下控制產(chǎn)品成本，也是算贏的導(dǎo)向。兵器工業(yè)集團(tuán)的事前算贏和全價(jià)值鏈體系化精益管理高度關(guān)聯(lián)，主要體現(xiàn)在全面預(yù)算管理體系中，涵蓋科研項(xiàng)目、投資、并購等內(nèi)容。以新產(chǎn)品開發(fā)為例，其事前算贏首先進(jìn)行經(jīng)濟(jì)核算，銷售部門提出市場可以接受的產(chǎn)品性能和價(jià)格，研發(fā)部門按要求研發(fā)，研發(fā)過程中兩個(gè)系統(tǒng)持續(xù)溝通，通過調(diào)節(jié)性能參數(shù)、強(qiáng)化客戶溝通等措施不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，提升產(chǎn)品性價(jià)比，最終形成科研產(chǎn)品目標(biāo)成本，將產(chǎn)品成本控制在目標(biāo)成本之內(nèi)，這就是事前算贏的過程。
　　“事實(shí)上，在國有企業(yè)中全面落實(shí)事前算贏的新理念，還有路要走，但這是可行的。我們要認(rèn)識(shí)到事前算贏是一個(gè)需要持續(xù)用力的過程，要堅(jiān)持，不能運(yùn)動(dòng)式地開展。同時(shí)也要在推進(jìn)的過程中、在合適的時(shí)點(diǎn)上用一些案例和機(jī)會(huì)來強(qiáng)化推動(dòng)。我想，只要企業(yè)管理層堅(jiān)持以事前算贏為導(dǎo)向，各業(yè)務(wù)系統(tǒng)逐步把它納入可量化的工作體系中進(jìn)行安排，堅(jiān)持推動(dòng)，就一定會(huì)見到成效，精益管理工作也是一樣。”羅乾宜說，“而這種涉及企業(yè)內(nèi)部自我革命的事情一定要下決心、要堅(jiān)持。所以說做企業(yè)，還真要有點(diǎn)企業(yè)家精神才行。”