1999年，當(dāng)張克離開永道(Coopers & Lybrand)創(chuàng)辦自己的會計師事務(wù)所時，一些人懷疑這個初創(chuàng)企業(yè)能否生存下來。永道如今是普華永道(PWC)的一部分。當(dāng)時除了永道和其他幾家西方大型事務(wù)所以外，中國沒有幾家像樣的本土?xí)嫀熓聞?wù)所。這沒有嚇倒張克。他回憶道：“我覺得中國那么大，應(yīng)該有自己的會計師事務(wù)所。”
十多年后，冒險獲得了成功。張克創(chuàng)立的信永中和會計師事務(wù)所(ShineWing)，如今已成為在中國緊追“四大”的會計師事務(wù)所，而有著長輩風(fēng)范、言語溫和的張克或許已是中國最有影響力的會計師。北京大學(xué)(Peking University)教授保羅•吉利斯(Paul Gillis)表示：“他是目前中國會計師行業(yè)的標(biāo)桿。他是領(lǐng)軍人物。”
一些人很難認(rèn)可此類贊譽(yù)。中國會計師行業(yè)由于丑聞不斷而在國際上聲名不佳。許多西方投資者掛在嘴邊的是對多家中國公司提出會計欺詐指控的渾水(Muddy Waters)研究公司，而不是張克。渾水創(chuàng)始人卡森•布洛克(Carson Block)曾表示，在快速發(fā)展的中國市場，值得懷疑的審計處處可見。
盡管中國的會計和審計操作持續(xù)暴露出不足，但目前已經(jīng)出現(xiàn)了一種更為微妙的趨勢。在經(jīng)過了20年利潤豐厚的發(fā)展之后，全球領(lǐng)先的審計和咨詢公司網(wǎng)絡(luò)——普華永道、德勤(Deloitte)、安永(Ernst & Young)和畢馬威(KPMG)——在中國市場的主導(dǎo)地位，正受到信永中和以及其他本土競爭對手的侵蝕。
在占據(jù)低成本制造業(yè)的主導(dǎo)地位之后，中國開始努力向價值鏈上端移動，進(jìn)軍更為復(fù)雜的產(chǎn)品和服務(wù)，這些初創(chuàng)會計師事務(wù)所就是*7的例子。
然而這種力量對比的轉(zhuǎn)變也具有國際影響力：中國的規(guī)模和增長軌跡意味著，中國的變化可能對全球?qū)徲嬓袠I(yè)乃至金融市場產(chǎn)生影響，因?yàn)檠由於?，審計行業(yè)扮演著金融市場“守門人”的角色。
盡管存在種種不足，中國會計師行業(yè)仍在過去三十年取得了長足進(jìn)步。在1949年中華人民共和國成立以后，整個會計師行業(yè)遭到廢除。但在上世紀(jì)80年代謹(jǐn)慎地向外國投資者開放時，中國再次恢復(fù)建立了會計師行業(yè)。
作為這種復(fù)興的一部分，領(lǐng)先的西方會計師事務(wù)所（當(dāng)時是“六大”而非“四大”）在上世紀(jì)90年代初期獲準(zhǔn)與中國本土事務(wù)所創(chuàng)建合資企業(yè)。倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院(LSE)的教授理查德•馬可夫(Richard Macve)表示：“文化大革命之后，中國的會計師行業(yè)毫無基礎(chǔ)。他們不得不重新開始，允許‘六大’進(jìn)入中國，培訓(xùn)人才并編寫指導(dǎo)手冊。”
張克在一家國有審計機(jī)構(gòu)積累了最初的審計經(jīng)驗(yàn)，之后他進(jìn)入永道，但他與外國同事在戰(zhàn)略方面產(chǎn)生了分歧。張克希望培育中國企業(yè)客戶，而據(jù)他說，外國合伙人只注重國際客戶，但他們在中國的任期只有兩三年，在他們離開時往往承認(rèn)他是對的。
張克解釋道：“然后下一任合伙人又重復(fù)這個過程。到第三任時我就厭煩了。”
在辭去永道管理合伙人職務(wù)并創(chuàng)立信永中和之后，他小心翼翼地不去正面挑戰(zhàn)前任雇主，而是拼搶那些比西方事務(wù)所目標(biāo)客戶低一檔次的中國客戶。
如今，在中國政府打造“國家冠軍企業(yè)”的抱負(fù)的支持下，信永中和擁有了大約3500名員工。中國注冊會計師協(xié)會(CICPA)發(fā)布的一份年度排名顯示，信永中和已躋身五大本土?xí)嫀熓聞?wù)所之列。
信永中和保持著快速增長，這使得分發(fā)名片對張克而言變成了一項(xiàng)復(fù)雜的工作。他不得不用*7的名片換回最初給出的名片——但新名片上仍未包括兩個新的分所。
嘉漢林業(yè)(Sino-Forest)和中國高速頻道(China MediaExpress)等通過“反向收購”來實(shí)現(xiàn)海外上市的中資公司深陷丑聞的泥潭，而信永中和則避免了這類丑聞。
這些企業(yè)通過收購上市殼公司這種隱秘捷徑進(jìn)入國際資本市場，從而避開了首次公開發(fā)行(IPO)的嚴(yán)格審查。如今已經(jīng)有近50家這類中概股被美國證交會(SEC)勒令退市。
或許令人意外的是，美國上市公司會計監(jiān)管委員會(Public Company Accounting Oversight Board,PCAOB)2011年的研究發(fā)現(xiàn)，在美國借殼上市的中資企業(yè)中，近四分之三是由美國會計師事務(wù)所審計的——大多是比較小的事務(wù)所。
在挑戰(zhàn)“四大”主導(dǎo)地位的中國會計師事務(wù)所當(dāng)中，大多是第二梯隊(duì)國際會計師事務(wù)所網(wǎng)絡(luò)——比如德豪國際(BDO)、國富浩華(Crowe Horwath)和羅申美(RSM)——的成員機(jī)構(gòu)。
在這些本土事務(wù)所中，包括領(lǐng)先的稅務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)中匯(Zhonghui)。該事務(wù)所十分得意地談到，他們憑借豐厚薪水、豪華辦公室和對地位的承諾從“四大”挖人。中匯管理合伙人余強(qiáng)表示：“我們說，你在‘四大’能做什么？即便你成為合伙人，你也只是一個權(quán)力不大的合伙人，但如果加入我們，你會進(jìn)入公司的核心。”
中注協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，2011年，“四大”以外的十大本土?xí)嫀熓聞?wù)所收入增長了38%。政府鼓勵下的本土事務(wù)所間的合并對此做出了貢獻(xiàn)。相比之下，“四大”的收入僅增長了6%。在中國排名前100位的事務(wù)所中，“四大”的收入占比曾在2007年達(dá)到55%的峰值，但在2011年下滑至36%。
英格蘭及威爾士特許會計師協(xié)會(Institute of Chartered Accountants in England and Wales,簡稱ICAEW)大中華區(qū)總監(jiān)黎日忠(James Lee)表示：“如果按當(dāng)前的增長趨勢預(yù)測，我相信，不在今年就在今后兩年，中國排名前四的會計師事務(wù)所將不再是全球‘四大’。”
北京大學(xué)的吉利斯相信“四大”的增速不會超過中國經(jīng)濟(jì)的增速：“‘四大’的黃金增長時期是過去十年。”
人    們預(yù)計力量對比的變化將繼續(xù)下去，這反映出人們相信，向海外擴(kuò)張的中國企業(yè)將會把審計業(yè)務(wù)交給所信任的“四大”以外的中資審計和咨詢機(jī)構(gòu)，這讓后者有機(jī)會獲得更多客戶。
幾十年前，同樣的良性循環(huán)幫助“四大”在美國實(shí)力的支持下發(fā)展。而現(xiàn)在，中資所可能蠶食掉“四大”在全球的龐大市場份額——據(jù)《國際會計公報》(International Accounting Bulletin)估計為67%。
西方一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)對“四大”的這種主導(dǎo)地位感到擔(dān)憂，他們擔(dān)心，如果“四大”中的某一家事務(wù)所像安然(Enron)的審計機(jī)構(gòu)安達(dá)信會計師事務(wù)所(Arthur Andersen)那樣倒閉，就可能引發(fā)市場恐慌。安達(dá)信在十年前被提起刑事指控后倒閉。
畢馬威本月爆發(fā)的內(nèi)幕交易丑聞提醒人們，對審計機(jī)構(gòu)至關(guān)重要的聲譽(yù)可能輕易地毀于一旦，同時還使得人們擔(dān)心， “四大”由于鳳毛麟角而很難倒閉，也會因?yàn)檫^于龐大而無法適當(dāng)監(jiān)管。
信永中和正在探索中資事務(wù)所海外擴(kuò)張的可行性。非同尋常的是，信永中和已獨(dú)自進(jìn)軍澳大利亞、新加坡和日本。張克表示：“我們的主要客戶是國有大型集團(tuán)、上市公司，這些企業(yè)走出去，我們就要跟出去。”
在信永中和的較大中資客戶之一兗州煤業(yè)(Yanzhou Coal Mining)收購澳大利亞費(fèi)利克斯資源(Felix Resources)之后，信永中和與當(dāng)?shù)貢嫀熓聞?wù)所Hall Chadwick建立了合作關(guān)系。
第二梯隊(duì)全球?qū)徲嫏C(jī)構(gòu)博太國際(Baker Tilly International)首席執(zhí)行官杰夫•巴恩斯(Geoff Barnes)表示，信永中和在澳大利亞的這種擴(kuò)張“向會計和審計行業(yè)發(fā)出了表明中國意圖的真實(shí)信息”。
張克則盡量低調(diào)：“我們只能一步步來?？赡軙浅Ｂ?。”
實(shí)際上人們普遍對這種在海外單打獨(dú)斗的策略感到懷疑。普華永道亞太區(qū)審計主管趙柏基(Raymund Chao)表示：“創(chuàng)建一個規(guī)模與如今‘四大’相接近的事務(wù)所網(wǎng)絡(luò)，著實(shí)是一大挑戰(zhàn)。”
但中國審計機(jī)構(gòu)還有另一種方式重塑全球市場：在中國國有銀行的資金支持下展開大規(guī)模的并購活動。
即便沒有大規(guī)模的海外收購，全球市場也可能因中國政府的舉措而進(jìn)一步開放——現(xiàn)在中國政府要求其國有企業(yè)每隔5年就更換一次審計機(jī)構(gòu)。歐美監(jiān)管機(jī)構(gòu)正考慮運(yùn)用這種“強(qiáng)制性輪換”來加強(qiáng)審計機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，此前有人指責(zé)它們未能在金融危機(jī)期間預(yù)見到銀行的破產(chǎn)。
迄今為止，中國的輪換規(guī)定只是迫使*5型的國有企業(yè)用“四大”中的一家事務(wù)所替換另一家事務(wù)所。但吉利斯表示，隨著其他事務(wù)所的成長，它們有朝一日可能贏得其中一個或更多的復(fù)雜合同。
他感覺，如果德豪國際等第二梯隊(duì)事務(wù)所的中資成員所能夠獲得中石油(PetroChina)或中國工商銀行(ICBC)等大型國企的審計業(yè)務(wù)，那這些事務(wù)所網(wǎng)絡(luò)的全球地位就可能提高。“中國有機(jī)會徹底重塑競爭激烈的會計師事務(wù)所市場”。
美國與中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)就如何監(jiān)管中資審計機(jī)構(gòu)發(fā)生了分歧，這讓市場的演變復(fù)雜起來。“四大”以及德豪國際夾在中間左右為難，因?yàn)楸本┓矫婢芙^讓外國官員審查中國境內(nèi)事務(wù)所的審計工作底稿。
然而，另一場改革表明，“四大”在中國的未來或許不像較小競爭對手所希望的那樣暗淡。“四大”最近被要求增加高層中中國內(nèi)地合伙人的數(shù)量。
這是一項(xiàng)短期挑戰(zhàn)，因?yàn)檫@些合伙人有許多相對經(jīng)驗(yàn)不足。然而，就更長期而言，它可能使得“四大”把自己定位成中資所時更有說服力，讓它們更有可能保留業(yè)務(wù)。
市場領(lǐng)軍者普華永道表示，本地化舉措只是延續(xù)現(xiàn)有趨勢，同時稱自己不會喪失市場份額。趙柏基表示：“我們將繼續(xù)發(fā)展。市場非常大，足夠我們每個人發(fā)展。”
與此同時，張克和信永中和將繼續(xù)擴(kuò)張。他們今年引人注目的抱負(fù)是進(jìn)入歐洲，最有可能是德國或荷蘭。該所還希望在中東和韓國開設(shè)辦事處。
張克堅稱，自己的目標(biāo)不是搶奪“四大”的市場份額，而是想作為第二、第三梯隊(duì)的國際事務(wù)所開辟自己的利基市場。但他仍認(rèn)為有必要在這個高度集中的行業(yè)進(jìn)行全球洗牌：“世界上只有‘四大’也不公平。”
　　　　
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