下面是證券從業(yè)資格考試《證券交易》科目*9章*9節(jié)“證券交易的概述、基本要素和交易機(jī)制”的知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)考生們查看！
 
　　一、證券交易的概念、特征、發(fā)展歷程和原則
　　1．概念
　　證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。
　　2．特征
　　證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。
　　3．發(fā)展歷程
　　新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。同年8月，沈陽(yáng)開(kāi)始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；9月，上海開(kāi)辦了股票柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。
　　1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開(kāi)業(yè)。1992年初，人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。同一時(shí)期，證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開(kāi)展。
　　1999年7月1日，《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》)正式開(kāi)始實(shí)施，標(biāo)志著維系證券交易市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。
　　2004年5月，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)批準(zhǔn)了深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)開(kāi)設(shè)中小企業(yè)板塊，并核準(zhǔn)了中小企業(yè)板塊的實(shí)施方案。
　　2005年4月底，我國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。
　　2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開(kāi)市。
　　2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開(kāi)始接受融資融券交易的申報(bào)。2010年4月16日，我國(guó)股指期貨開(kāi)始上市交易。
　　4．原則
　　(1)公開(kāi)原則。其又稱(chēng)信息公開(kāi)原則，指證券交易是一種面向社會(huì)的、公開(kāi)的交易活動(dòng)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。
　　(2)公平原則。其是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì)。它要求證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù)。
　　(3)公正原則。其是指應(yīng)當(dāng)公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。
 
　　二、證券交易的種類(lèi)、交易方式、投資者
　　1．種類(lèi)
　　(1)股票交易。股票交易就是以股票為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。
　　(2)債券交易。債券交易就是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類(lèi)。
　　(3)基金交易。基金交易是指以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。從基金的基本類(lèi)型看，一般可以分為封閉式與開(kāi)放式兩種。
　　(4)金融衍生工具交易。
　　1)權(quán)證交易。權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。
　　2)金融期貨交易。其是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。
　　3)金融期權(quán)交易。其是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。
　　4)可轉(zhuǎn)換債券交易。其是指持有者可以在一定時(shí)間內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)
　　換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。
　　2．交易方式
　　(1)現(xiàn)貨交易。其是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方在成交后就辦理交收手續(xù)，買(mǎi)入者付出資金并得到證券，賣(mài)出者交付證券并得到資金。
　　(2)遠(yuǎn)期交易。其是指雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻(或時(shí)間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易。
　　(3)期貨交易。其是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場(chǎng)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。
　　(4)回購(gòu)交易。其是指?jìng)I(mǎi)賣(mài)雙方在成交的同時(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。
　　(5)信用交易。其是指投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易，也稱(chēng)為融資融券交易。
　　3．投資者
　　(1)含義。證券投資者是買(mǎi)賣(mài)證券的主體，他們可以是自然人，也可以是法人。
　　(2)種類(lèi)。證券投資者可以分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩大類(lèi)。其中，機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基金等。
　　(3)購(gòu)買(mǎi)途徑。
　　1)直接進(jìn)入交易場(chǎng)所自行買(mǎi)賣(mài)證券，如投資者在柜臺(tái)市場(chǎng)上與對(duì)方直接交易。
　　2)委托經(jīng)紀(jì)商代理買(mǎi)賣(mài)證券。
　　(4)限制條件。
　　三、證券公司的定義、設(shè)立條件和經(jīng)營(yíng)范圍
　　1．定義
　　在我國(guó)，證券公司是指依照《中華人民共和國(guó)公司法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公司法》)規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
　　2．設(shè)立條件
　　(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。
　　(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。
　　(3)有符合《公司法》規(guī)定的注冊(cè)資本。
　　(4)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格。
　　(5)有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。
　　(6)有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施。
　　(7)符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
　　3．經(jīng)營(yíng)范圍
　　(1)證券經(jīng)紀(jì)。
　　(2)證券投資咨詢(xún)。
　　(3)與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
　　(4)證券承銷(xiāo)與保薦。
　　(5)證券自營(yíng)。
　　(6)證券資產(chǎn)管理。
　　(7)其他證券業(yè)務(wù)。
　　其中，證券公司經(jīng)營(yíng)上述第(1)項(xiàng)至第(3)項(xiàng)業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)上述第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營(yíng)上述第(4)項(xiàng)至第(7)項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。
 
　　四、證券交易場(chǎng)所的含義及作用
　　1．含義
　　證券交易場(chǎng)所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。
　　2．作用
　　(1)為各種類(lèi)型的證券提供便利而充分的交易條件。
　　(2)為各種交易證券提供公開(kāi)、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格。
　　(3)實(shí)施公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露。
　　(4)提供安全、便利、迅捷的交易與交易后服務(wù)。
 
　　五、證券交易所、證券登記結(jié)算公司的職能
　　1．證券交易所的職能
　　(1)提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施。
　　(2)制訂證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。
　　(3)接受上市申請(qǐng)、安排證券上市。
　　(4)組織、監(jiān)督證券交易。
　　(5)對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管。
　　(6)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管。
　　(7)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。
　　(8)管理和公布市場(chǎng)信息。
　　(9)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。
　　2．證券登記結(jié)算公司的職能
　　(1)證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立和管理。
　　(2)證券的存管和過(guò)戶(hù)。
　　(3)證券持有人名冊(cè)登記和權(quán)益登記。
　　(4)證券和資金的清算交收及相關(guān)管理。
　　(5)受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益。
　　(6)依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)、信息、咨詢(xún)和培訓(xùn)服務(wù)。
　　(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
 
　　六、證券交易機(jī)制
　　1．從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分
　　(1)定期交易。在定期交易中，成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的。在某一段時(shí)間到達(dá)的投資者的委托訂單并不是馬上成交，而是要先存儲(chǔ)起來(lái)，然后在某一約定的時(shí)刻加以匹配。
　　(2)連續(xù)交易。在連續(xù)交易中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。
　　2．從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分
　　(1)指令驅(qū)動(dòng)。指令驅(qū)動(dòng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱(chēng)為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”。
　　(2)報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)。報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱(chēng)“做市商市場(chǎng)”。
　　3．目標(biāo)
　　(1)流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性是證券市場(chǎng)生存的條件。其包括兩個(gè)方面的要求，即成交速度和成交價(jià)格。
　　(2)穩(wěn)定性。證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性是指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。其可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。
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