下面是證券從業(yè)資格考試《證券交易》科目*9章*9節(jié)“證券交易的概述、基本要素和交易機(jī)制”的知識點(diǎn)，請考生們查看！
 
　　一、證券交易的概念、特征、發(fā)展歷程和原則
　　1．概念
　　證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動。
　　2．特征
　　證券的流動性、收益性和風(fēng)險性。
　　3．發(fā)展歷程
　　新中國證券交易市場的建立始于1986年。同年8月，沈陽開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；9月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)。
　　1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式開業(yè)。1992年初，人民幣特種股票(B股)在上海證券交易所上市。同一時期，證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開展。
　　1999年7月1日，《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)正式開始實施，標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。
　　2004年5月，中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)批準(zhǔn)了深圳證券交易所在主板市場內(nèi)開設(shè)中小企業(yè)板塊，并核準(zhǔn)了中小企業(yè)板塊的實施方案。
　　2005年4月底，我國開始啟動股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。
　　2009年10月30日，創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所開市。
　　2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報。2010年4月16日，我國股指期貨開始上市交易。
　　4．原則
　　(1)公開原則。其又稱信息公開原則，指證券交易是一種面向社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。
　　(2)公平原則。其是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會。它要求證券交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù)。
　　(3)公正原則。其是指應(yīng)當(dāng)公正地對待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù)。
 
　　二、證券交易的種類、交易方式、投資者
　　1．種類
　　(1)股票交易。股票交易就是以股票為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
　　(2)債券交易。債券交易就是以債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。
　　(3)基金交易?；鸾灰资侵敢曰馂閷ο筮M(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。從基金的基本類型看，一般可以分為封閉式與開放式兩種。
　　(4)金融衍生工具交易。
　　1)權(quán)證交易。權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。
　　2)金融期貨交易。其是指以金融期貨合約為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
　　3)金融期權(quán)交易。其是指以金融期權(quán)合約為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。
　　4)可轉(zhuǎn)換債券交易。其是指持有者可以在一定時間內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)
　　換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。
　　2．交易方式
　　(1)現(xiàn)貨交易。其是指證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)，買入者付出資金并得到證券，賣出者交付證券并得到資金。
　　(2)遠(yuǎn)期交易。其是指雙方約定在未來某一時刻(或時間段內(nèi))按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。
　　(3)期貨交易。其是在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，即交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進(jìn)行的期貨合約的交易。
　　(4)回購交易。其是指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。
　　(5)信用交易。其是指投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易，也稱為融資融券交易。
　　3．投資者
　　(1)含義。證券投資者是買賣證券的主體，他們可以是自然人，也可以是法人。
　　(2)種類。證券投資者可以分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩大類。其中，機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。
　　(3)購買途徑。
　　1)直接進(jìn)入交易場所自行買賣證券，如投資者在柜臺市場上與對方直接交易。
　　2)委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券。
　　(4)限制條件。
　　三、證券公司的定義、設(shè)立條件和經(jīng)營范圍
　　1．定義
　　在我國，證券公司是指依照《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)規(guī)定和經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。
　　2．設(shè)立條件
　　(1)有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。
　　(2)主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。
　　(3)有符合《公司法》規(guī)定的注冊資本。
　　(4)董事、監(jiān)事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格。
　　(5)有完善的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制制度。
　　(6)有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施。
　　(7)符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
　　3．經(jīng)營范圍
　　(1)證券經(jīng)紀(jì)。
　　(2)證券投資咨詢。
　　(3)與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問。
　　(4)證券承銷與保薦。
　　(5)證券自營。
　　(6)證券資產(chǎn)管理。
　　(7)其他證券業(yè)務(wù)。
　　其中，證券公司經(jīng)營上述第(1)項至第(3)項業(yè)務(wù)的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元；經(jīng)營上述第(4)項至第(7)項業(yè)務(wù)之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營上述第(4)項至第(7)項業(yè)務(wù)中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。
 
　　四、證券交易場所的含義及作用
　　1．含義
　　證券交易場所是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場。
　　2．作用
　　(1)為各種類型的證券提供便利而充分的交易條件。
　　(2)為各種交易證券提供公開、公平、充分的價格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價格。
　　(3)實施公開、公正和及時的信息披露。
　　(4)提供安全、便利、迅捷的交易與交易后服務(wù)。
 
　　五、證券交易所、證券登記結(jié)算公司的職能
　　1．證券交易所的職能
　　(1)提供證券交易的場所和設(shè)施。
　　(2)制訂證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。
　　(3)接受上市申請、安排證券上市。
　　(4)組織、監(jiān)督證券交易。
　　(5)對會員進(jìn)行監(jiān)管。
　　(6)對上市公司進(jìn)行監(jiān)管。
　　(7)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。
　　(8)管理和公布市場信息。
　　(9)中國證監(jiān)會許可的其他職能。
　　2．證券登記結(jié)算公司的職能
　　(1)證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理。
　　(2)證券的存管和過戶。
　　(3)證券持有人名冊登記和權(quán)益登記。
　　(4)證券和資金的清算交收及相關(guān)管理。
　　(5)受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益。
　　(6)依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。
　　(7)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。
 
　　六、證券交易機(jī)制
　　1．從交易時間的連續(xù)特點(diǎn)劃分
　　(1)定期交易。在定期交易中，成交的時點(diǎn)是不連續(xù)的。在某一段時間到達(dá)的投資者的委托訂單并不是馬上成交，而是要先存儲起來，然后在某一約定的時刻加以匹配。
　　(2)連續(xù)交易。在連續(xù)交易中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。
　　2．從交易價格的決定特點(diǎn)劃分
　　(1)指令驅(qū)動。指令驅(qū)動是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。
　　(2)報價驅(qū)動。報價驅(qū)動是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。
　　3．目標(biāo)
　　(1)流動性。證券的流動性是證券市場生存的條件。其包括兩個方面的要求，即成交速度和成交價格。
　　(2)穩(wěn)定性。證券市場的穩(wěn)定性是指證券價格的波動程度。其可以用市場指數(shù)的風(fēng)險度來衡量。
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