不必過度放大 銀行利潤放緩的負面含義——莫開偉

　　讀者們，你們好，歡迎前來閱讀：不必過度放大 銀行利潤放緩的負面含義——莫開偉，本文是由高頓網(wǎng)校小編為您11月4日呈現(xiàn)的。
　　今年前三季度，上市銀行凈利潤增速下滑已經(jīng)非常明顯，16家上市銀行共實現(xiàn)凈利潤10073億元，同比增長9.7%，其中三季度單季增長7.8%。

　　銀行利潤已從前幾年兩位數(shù)高增長滑向個位數(shù)增長，銀行“錢賺得不好意思”的時代已成歷史，低位數(shù)增長將成常態(tài)。據(jù)銀監(jiān)會資料，1~9月，5家國有大行中，僅農(nóng)行凈利增速超過10%，達到10.48%，明顯低于去年同期14.91%增速；其余四家大行凈利潤增速均未超過10%，工行、建行、中行和交行凈利增速分別為7.26%、7.83%、9.09%和5.78%。那么，銀行利潤增速放緩是喜還是憂？需要采取客觀科學的態(tài)度來全面評價。

　　一方面，我國經(jīng)濟已進入一種“新常態(tài)”的個位數(shù)增長階段，靠投資拉動經(jīng)濟快速增長已成歷史?，F(xiàn)階段，實體經(jīng)濟尤其是制造業(yè)利潤相對較低，大都處于5-10%之間，據(jù)已披露2014年三季報的中小企業(yè)板及創(chuàng)業(yè)板上市公司合計僅實現(xiàn)凈利潤約1078.67億元，比工農(nóng)建中四大行任何一家行的凈利潤均少。因而，銀行利潤增速放緩正是實體經(jīng)濟不景氣的客觀反映。同時，利潤增長放緩也說明銀行履行了社會責任，其經(jīng)營自律能力進一步增強，嚴格執(zhí)行了監(jiān)管部門有關收費管理規(guī)定，中間業(yè)務收費行為不斷規(guī)范，銀行相互之間的競爭更加理性，金融生態(tài)環(huán)境更加優(yōu)化。例如，16家上市銀行前三季度整體手續(xù)費收入增速繼續(xù)放緩，五大國有商業(yè)銀行受影響更明顯，三季度手續(xù)費收入同比增長9%，較二季度的13%進一步放慢。如中行非利息收入1075.59億元，在營業(yè)收入中占比為31.06%，同比下降0.81個百分點；農(nóng)行前手續(xù)費及傭金凈收入下滑至659.20億元，同比下降2.01%，主要因顧問和咨詢業(yè)務手續(xù)費收入下降較多。

　　另一方面，銀行增速放緩也體現(xiàn)了對風險防范的重視，是值得贊許的。一是一些商業(yè)銀行利潤減少，主要是受支持實體經(jīng)濟中形成了大量不良信貸資產(chǎn)的影響所致。如江浙地區(qū)鋼鐵、光伏以及中小微實體制造業(yè)不良貸款近兩年持續(xù)攀升，給銀行信貸資產(chǎn)安全帶來了較大壓力。因此，銀行為減少經(jīng)營風險，用利潤核減不良貸款，導致利潤下降。二是一些商業(yè)銀行為進一步增加經(jīng)營抗風險能力，提高資產(chǎn)損失準備，在很大程度上也造成了銀行利潤下降，實際是一種更成熟、更可取的經(jīng)營行為。例如，第三季度16家銀行合計營業(yè)收入同比增長14.8%，合計歸屬股東凈利潤同比增長9.7%，收入與利潤增速之差主要源自大力度的撥備計提，這是在資產(chǎn)質(zhì)量壓力持續(xù)發(fā)酵背景下正確的策略選擇。而且16家上市銀行三季報中不良生成速度高位企穩(wěn)的跡象，正是大力核減不良貸款所致，有助于打消此前市場對資產(chǎn)質(zhì)量加速惡化的悲觀預期，使銀行抗風險能力更加增強。

　　因此，銀行業(yè)凈利潤增速下滑，并不能說明銀行經(jīng)營變得多么糟糕，在全球同業(yè)中，中國銀行業(yè)仍保持中等偏上水平。銀行盈利少些有利于經(jīng)濟整體發(fā)展，我們對銀行利潤增速放緩的負面影響不必過度放大。但同時，我們也要看到，在利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融脫媒等因素影響下，銀行存款成本大幅攀升，存款增速明顯慢于貸款增速。隨著利率市場化不斷推進，存款高成本問題還將持續(xù)困擾銀行經(jīng)營發(fā)展，亟需銀行加快經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
　　來源：證券時報

 

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