《證券基礎(chǔ)知識》講解：對上市公司的監(jiān)管
　　對上市公司的監(jiān)管包括信息披露的監(jiān)管、公司治理監(jiān)管和并購重組的監(jiān)管等，其中信息披露的監(jiān)管是對上市公司日常監(jiān)管的主要內(nèi)容。
　　1．信息披露制度的意義。
　　(1)有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營管理。
　　(2)有利于證券市場發(fā)行價格與交易價格的合理形成。
　　(3)有利于維護廣大投資者的合法權(quán)益。證券市場的繁榮發(fā)展來源于投資者的信心。
　　(4)有利于進行證券監(jiān)督，提高證券市場效率。公開的信息是證券監(jiān)管機構(gòu)進行管理的重要依據(jù)，同時，也是監(jiān)督證券市場參與者的重要法律手段。
　　2．上市公司信息披露的原則
　　(1)真實原則。真實原則是指公開的信息必須具有客觀性、一致性和規(guī)范性，不得作虛假陳述。
　　(2)準(zhǔn)確原則。準(zhǔn)確原則是指公司公開的信息必須準(zhǔn)確無誤，不得以模糊不清的語言使公眾對其公布的信息產(chǎn)生誤解，不得有誤導(dǎo)性陳述。
　　(3)完整原則。完整性原則是指公司必須依照法律規(guī)定或證券監(jiān)管機構(gòu)和證券交易所的指令將有關(guān)信息予以公開，不得有重大遺漏。
　　(4)及時原則。及時原則是指公司必須在合理的時間內(nèi)盡可能迅速地公開其應(yīng)公開的信息，不得延遲。
　　3．我國上市公司信息披露制度的法律框架。中國證券市場建立了以《證券法》為主體，相關(guān)的行政法規(guī)、部門規(guī)章等規(guī)范性文件為補充的全方位、多層次的上市公司信息披露制度框架。目前，中國上市公司信息披露制度已形成包括基本法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和自律規(guī)則在內(nèi)的四個層次。
　　*9層次為基本法律，主要是《證券法》。
　　第二層次為行政法規(guī)，主要包括《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》《股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》等。
　　第三層次為部門規(guī)章，主要是指中國證監(jiān)會制定的適用于上市公司信息披露的制度規(guī)范，包括《禁止證券欺詐行為暫行辦法》《證券市場禁人暫行規(guī)定》《前次募集資金使用情況專項報告指引》《上市公司收購管理辦法》《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》《公開發(fā)行證券公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》1號至l9號、《公開發(fā)行證券公司信息披露編報規(guī)則》l號至ll號、《公開發(fā)行證券公司信息披露規(guī)范問答》《上市公司信息披露管理辦法》等。
　　第四層次為自律性規(guī)則，即證券交易所的《股票上市規(guī)則》。
　　4．上市公司信息披露的主要內(nèi)容
　　(1)招股說明書與上市公告書。首次公開發(fā)行股票的招股說明書中至少要披露以下內(nèi)容：本次發(fā)行計劃與募股資金運用，發(fā)行人基本情況，經(jīng)營情況，董事、監(jiān)事及高級管理人員狀況，公司治理結(jié)構(gòu)，財務(wù)會計信息，股利分配政策及業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)等。公開發(fā)行證券的申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在證券發(fā)行前公告招股說明書。
　　申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。
　　(2)定期報告。上市公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)披露。年度報告中的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計。
　　上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)披露年度報告。年度報告至少應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：公司基本情況；公司財務(wù)會計報告及經(jīng)營情況；股本變動及股東情況；董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況；公司治理結(jié)構(gòu)，股東大會召開情況，董事會報告，監(jiān)事會報告，公司重大事項。
　　上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)披露半年度報告。半年度報告至少包括以下內(nèi)容：公司基本情況；股本變動及主要股東持股情況；董事、監(jiān)事、高級管理人員情況；管理層討論與分析的內(nèi)容；公司重大事項；公司財務(wù)報告。
　　上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的l個月內(nèi)編制完成季度報告并披露。*9季度季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。季度報告披露公司的主要財務(wù)數(shù)據(jù)及管理層討論與分析的內(nèi)容。
　　(3)臨時報告。當(dāng)發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。
　　5．深圳證券交易所有關(guān)創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的規(guī)定
　　(1)創(chuàng)業(yè)板臨時報告的實時披露制度。具體披露要求為：上市公司可以在中午休市期間或下午3：30后通過指定網(wǎng)站披露臨時報告。在下列緊急情況下，公司可以向深圳證券交易所申請相關(guān)股票及其衍生品種臨時停牌，并在上午開市前或者市場交易期問通過指定網(wǎng)站披露臨時報告：①公共媒體中傳播的信息可能或者已經(jīng)對上市公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響，需要進行澄清的；②公司股票及其衍生品種交易異常波動，需要進行說明的；③公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人發(fā)生可能對上市公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件(包括處于籌劃階段的重大事件)，有關(guān)信息難以保密或者已經(jīng)泄漏的；④中國證監(jiān)會或者深圳證券交易所認(rèn)為必要的其他情況。
　　(2)創(chuàng)業(yè)板上市公司及時進行信息披露重大事件的規(guī)定。創(chuàng)業(yè)板上市公司在下述事項發(fā)生后應(yīng)及時進行信息披露：①董事會、監(jiān)事會及股東大會作出決議；②簽署意向書或者協(xié)議(無論是否附加條件或者期限)；③公司(含任一董事、監(jiān)事或者高級管理人員)知悉或者理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時。同時，對上市公司發(fā)生了正處于籌劃階段的重大事件，該事件雖然董事會及監(jiān)事會尚未作出決議，或尚未簽署意向書或者協(xié)議，但該事件出現(xiàn)難以保密或者已經(jīng)泄漏，或市場出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞，或公司股票及其衍生品種交易已發(fā)生異常波動等情況，這些情況對其股票及其衍生品種交易價格可能產(chǎn)生較大影響，公司也應(yīng)當(dāng)就相關(guān)籌劃情況和既有事實及時披露。
　　(3)創(chuàng)業(yè)板上市公司后續(xù)信息披露的要求。根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司對重大事件履行首次披露義務(wù)后，還應(yīng)按照下述規(guī)定持續(xù)披露有關(guān)重大事件的進展情況：①董事會、監(jiān)事會或者股東大會就已披露的重大事件作出決議的，應(yīng)及時披露決議情況；②公司就已披露的重大事件與有關(guān)當(dāng)事人簽署意向書或者協(xié)議的，應(yīng)及時披露意向書或者協(xié)議的主要內(nèi)容，如果意向書、協(xié)議的內(nèi)容或者履行情況發(fā)生重大變更、被解除、終止的．應(yīng)及時披露變更、被解除、終止的情況和原因；③已披露的重大事件獲得有關(guān)部門批準(zhǔn)或者被否決的，應(yīng)及時披露批準(zhǔn)或者否決情況；④已披露的重大事件出現(xiàn)逾期付款情形的，應(yīng)及時披露逾期付款的原因和相關(guān)付款安排；⑤已披露的重大事件涉及主要標(biāo)的尚待交付或者過戶的，應(yīng)及時披露有關(guān)交付或者過戶事宜，其中對出現(xiàn)超過約定期限3個月仍未完成交付或過戶的，應(yīng)及時披露未如期完成的原因、進展情況和預(yù)計完成的時間，并在此后每隔30日公告一次進展情況，直至完成交付或者過戶；⑥已披露的重大事件出現(xiàn)可能對上市公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的其他進展或變化的，應(yīng)及時披露事件的進展或者變化情況。
　　6．上市公司信息披露的監(jiān)督管理與法律責(zé)任。上市公司董事長、經(jīng)理、董事會秘書，應(yīng)當(dāng)對公司臨時報告信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。上市公司董事長、經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)對公司財務(wù)報告的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。信息披露義務(wù)人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，上市公司的股東、實際控制人、收購人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違反有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施：責(zé)令改正；監(jiān)管談話；出具警示函；將其違法違規(guī)、不履行公開承諾等情況記人誠信檔案并公布；認(rèn)定為不適當(dāng)人選；依法可以采取的其他監(jiān)管措施。
　　上市公司、信息披露義務(wù)人違反有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會按照《證券法》予以處罰。上市公司及其他信息披露義務(wù)人違反有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會可以對有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場禁人的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究刑事責(zé)任。