下面是證券從業(yè)資格考試《證券交易》科目第九章*9節(jié)“債券質(zhì)押式回購(gòu)交易”的知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)考生們查看！
 
　　一、債券質(zhì)押回購(gòu)交易的含義
　　債券質(zhì)押式回購(gòu)交易是指融資方(正回購(gòu)方、賣出回購(gòu)方、資金融入方)在將債券質(zhì)押給融券方(逆回購(gòu)方、買入返售方、資金融出方)融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一指定日期，由融資方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向融券方返回資金，融券方向融資方返回原出質(zhì)債券的融資行為。
 
　　二、證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
　　1．回購(gòu)制度
　　證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)行質(zhì)押庫(kù)制度。融資方應(yīng)在回購(gòu)申報(bào)前，通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)提交相應(yīng)的債券作質(zhì)押。
　　證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度。標(biāo)準(zhǔn)券是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的回購(gòu)融資額度。
　　2．回購(gòu)品種
　　目前，上海證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9個(gè)品種。
　　深圳證券交易所現(xiàn)有實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、63天、91天、182天、273天11個(gè)品種。
　　實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的質(zhì)押式企業(yè)債回購(gòu)有1天、2天、3天、7天4個(gè)品種。
　　3．回購(gòu)交易流程
　　證券公司營(yíng)業(yè)部接受投資者的債券質(zhì)押式回購(gòu)交易委托時(shí)，應(yīng)事先向投資者提交《債券回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)》，與投資者簽訂《債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議書(shū)》；應(yīng)當(dāng)要求投資者提交質(zhì)押券，填寫(xiě)“質(zhì)押券提交申請(qǐng)表”。
　　營(yíng)業(yè)部應(yīng)對(duì)投資者證券賬戶內(nèi)可用于債券回購(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)券余額進(jìn)行檢查。標(biāo)準(zhǔn)券余額不足的，債券回購(gòu)的申報(bào)無(wú)效。
　　債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買入”(B)予以申報(bào)，融券方按“賣出”(S)予以申報(bào)。
　　4．申報(bào)要求
　　(1)報(bào)價(jià)方式。以每百元資金的到期年收益率進(jìn)行報(bào)價(jià)。
　　(2)申報(bào)要求。滬、深證券交易所對(duì)申報(bào)單位、最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位及申報(bào)數(shù)量的規(guī)定有所不同。
　　《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
　　1)申報(bào)單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。
　　2)計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益。
　　3)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0．005元或其整數(shù)倍。
　　4)申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)*5數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)1萬(wàn)手。
　　5)申報(bào)價(jià)格限制按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。
　　深圳證券交易所規(guī)定，債券回購(gòu)交易的申報(bào)單位為張，100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張；最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為0．01元或其整數(shù)倍；申報(bào)數(shù)量為10張及其整數(shù)倍，單筆申報(bào)*5數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10萬(wàn)張。其他規(guī)定與上海證券交易所類似。
 
　　三、全國(guó)銀行問(wèn)債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則
　　1．參與者
　　(1)在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)。
　　(2)在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)。
　　(3)經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行。
　　2．成交合同
　　回購(gòu)成交合同是回購(gòu)雙方就回購(gòu)交易所達(dá)成的協(xié)議。
　　3．交易品種
　　全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年。買斷式回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為91天。參與者可在此區(qū)間內(nèi)自由選擇回購(gòu)期限，回購(gòu)到期時(shí)參與者必須按規(guī)定辦理資金與債券的反向交割，不得展期。
　　4．交易單位
　　全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易數(shù)額最小為債券面額10萬(wàn)元，交易單位為債券面額1萬(wàn)元。回購(gòu)利率由交易雙方自行確定。
　　5．詢價(jià)交易方式
　　全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交3個(gè)交易步驟。
　　(1)自主報(bào)價(jià)。參與者的自主報(bào)價(jià)分為兩類：公開(kāi)報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià)。
　　(2)格式化詢價(jià)。其是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報(bào)自己的交易意向。未按規(guī)定做的報(bào)價(jià)為無(wú)效報(bào)價(jià)。
　　(3)確認(rèn)成交。確認(rèn)成交須經(jīng)過(guò)“對(duì)話報(bào)價(jià)——確認(rèn)”的過(guò)程，即一方發(fā)送的對(duì)話報(bào)價(jià)，由對(duì)手方確認(rèn)后成交，交易系統(tǒng)及時(shí)反饋成交。
　　(4)結(jié)算。
　　6．違規(guī)行為及處罰
　　債券回購(gòu)業(yè)務(wù)參與者有下列行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處3萬(wàn)元人民幣以下的罰款，可暫?；蛉∠鋫灰讟I(yè)務(wù)資格；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人員，由其主管部門給予紀(jì)律處分；違反中國(guó)人民銀行有關(guān)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格管理規(guī)定的，按其規(guī)定處理：
　　(1)擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)。
　　(2)擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券。
　　(3)制造并提供虛假資料和交易信息。
　　(4)操縱債券交易價(jià)格，或制造債券虛假價(jià)格。
　　(5)不遵守有關(guān)規(guī)則或協(xié)議并造成嚴(yán)重后果。
　　(6)違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞。
 
　　高頓網(wǎng)校贈(zèng)言：用知識(shí)的浪花去推動(dòng)思考的風(fēng)帆，用智慧的火星去點(diǎn)燃思想的火花，用浪漫的激情去創(chuàng)造美好的生活，用科學(xué)的力量去強(qiáng)勁騰飛的翅膀！只有使自己自卑的心靈自信起來(lái)，彎曲的身軀才能挺直；只有使自己懦弱的體魄健壯起來(lái)，束縛的腳步才能邁開(kāi)；只有使自己狹隘的心胸開(kāi)闊起來(lái)，短視的眼光才能放遠(yuǎn)；只有使自己愚昧的頭腦聰明起來(lái)，愚昧的幻想才能拋棄！