下面是證券從業(yè)資格考試《證券交易》科目第五章*9節(jié)“股票網(wǎng)上發(fā)行”的知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)考生們查看！
 
　　一、股票網(wǎng)上發(fā)行
　　1．含義
　　股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行申購的發(fā)行方式。
　　2．類型
　　(1)網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。在我國，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為*10的賣方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶；投資者則作為買方，在指定時(shí)間通過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購的一種發(fā)行方式。
　　網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行除具有網(wǎng)上發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)之外，還具有市場(chǎng)性、連續(xù)性的優(yōu)點(diǎn)。
　　(2)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證券交易所
　　交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。
　　新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)：
　　一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同。定價(jià)發(fā)行方式事先確定價(jià)格；而競(jìng)價(jià)發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià)。
　　二是認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同。定價(jià)發(fā)行方式按抽簽決定；競(jìng)價(jià)發(fā)行方式按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。
　　自2005年1月1日起，我國開始實(shí)行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度。
 
　　二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序
　　1．基本規(guī)則
　　(1)申購單位及上限。上海證券交易所規(guī)定，每一申購單位為1000股，申購數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但*6不得超過當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1%o，且不得超過9999．9萬股。
　　深圳證券交易所規(guī)定，申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過主承銷商在發(fā)行公告中確定的申購上限，且不超過999999500股。
　　(2)申購次數(shù)。投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個(gè)證券賬戶。每只新股發(fā)行時(shí)，每一證券賬戶只能申購一次。同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的*9筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。新股申購一經(jīng)交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)，不得撤銷。
　　(3)申購配號(hào)。申購配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購進(jìn)行，每一有效申購單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。
　　(4)資金交收。結(jié)算參與人應(yīng)使用其在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的資金交收賬戶完成新股申購的資金交收，并應(yīng)保證其資金交收賬戶在規(guī)定的資金到賬時(shí)點(diǎn)有足額資金用于新股申購的資金交收。如果結(jié)算參與人的資金余額不足，不足資金部分的申購視為無效申購。
　　2．操作流程
　　(1)投資者申購。
　　(2)申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。
　　(3)搖號(hào)抽簽、中簽處理(T+2日)。
　　(4)申購資金解凍(T+3日)。
　　(5)結(jié)算與登記。
　　3．網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接
　　(1)發(fā)行公告的刊登。
　　(2)已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價(jià)的配售對(duì)象不得參與網(wǎng)上申購。
　　(3)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)堋?/div>
　　(4)網(wǎng)下股份登記。
　　4．網(wǎng)上增發(fā)新股的申購
　　增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會(huì)發(fā)行股票，也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行。網(wǎng)上增發(fā)新股申購的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。
 
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