下面是證券從業(yè)資格考試證券市場基礎知識第五章第二節(jié)“證券交易市場”的知識點，請考生們查看！
 
　　一、證券交易所的定義、特征與職能
　　1．定義
　　證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。
　　我國《證券法》規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。
　　2．特征
　　(1)有固定的交易場所和交易時間。
　　(2)參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機構，交易采取經(jīng)紀制，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀人間接進行交易。
　　(3)交易的對象限于合乎一定標準的上市證券。
　　(4)通過公開競價的方式?jīng)Q定交易價格。
　　(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率。
　　(6)實行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴格管理。
　　3．職能
　　(1)提供證券交易的場所和設施。
　　(2)制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則。
　　(3)接受上市申請、安排證券上市。
　　(4)組織、監(jiān)督證券交易。
　　(5)對會員進行監(jiān)管。
　　(6)對上市公司進行監(jiān)管。
　　(7)設立證券登記結算機構。
　　(8)管理和公布市場信息。
　　(9)中國證監(jiān)會許可的其他職能。
 
　　二、證券交易所的組織形式
　　1．公司制的證券交易所
　　公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以盈利為目的的法人團體，一般由金融機構及各類民營公司組建。
　　公司制的證券交易所必須遵守本國公司法的規(guī)定，在政府證券主管機構的管理和監(jiān)督下，吸收各類證券掛牌上市。同時，任何成員公司的股東、高級職員、雇員都不能擔任證券交易所的高級職員，以保證交易的公正性。
 
　　2．會員制的證券交易所
　　(1)含義。
　　會員制的證券交易所是一個由會員自愿組成的、不以盈利為目的的社會法人團體。(2)設立和解散。
　　我國《證券法》規(guī)定，證券交易所的設立和解散由國務院決定。設立證券交易所必須制定章程，證券交易所章程的制定和修改，必須經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準。我國內(nèi)地現(xiàn)有兩家證券交易所——上海證券交易所和深圳證券交易所。兩家證券交易所均按會員制方式組成，是非盈利性的法人。
　　(3)組織機構。
　　1)會員大會。
　　2)理事會。
　　3)監(jiān)察委員會和其他專門委員會。
　　4)總經(jīng)理。
　　5)其他職能部門。
　　(4)條件。
　　會員制的證券交易所規(guī)定，進入證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會員或會員派出的入市代表；其他人要買賣在證券交易所上市的證券，必須通過會員進行。會員制證券交易所注重會員自律，在證券交易所內(nèi)從事證券交易的人員，違反證券交易所有關規(guī)則的，由證券交易所給予紀律處分；對情節(jié)嚴重的撤銷其資格，禁止其入場進行證券交易。
 
　　三、我國證券交易所市場的層次結構
　　1．主板市場
　　(1)含義。主板市場是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所，一般而言，各國主要的證券交易所代表著國內(nèi)主板市場。
　　(2)特征。
　　1)主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標準較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。
　　2)相對創(chuàng)業(yè)板市場而言，主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映本國的經(jīng)濟發(fā)展狀況，有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”之稱。
　　上海證券交易所和深圳證券交易所主板、中小板塊是我國證券市場的主板市場。上海證券交易所于1990年12月19日正式營業(yè)；深圳證券交易所于1991年7月3日正式營業(yè)。
　　(3)宗旨。
　　設立中小企業(yè)板塊的宗旨是為主業(yè)突出、具有成長性和高科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺，是我國多層次資本市場體系建設的一項重要內(nèi)容，也是分步推進創(chuàng)業(yè)板市場建設的一個重要步驟。
　　2004年5月，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會批復同意，深圳證券交易所在主板市場內(nèi)設立中小企業(yè)板塊市場。
　　(4)“兩個不變”。
　　“兩個不變”是指中小企業(yè)板塊運行所遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場相同；中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場的發(fā)行上市條件和信息披露要求。
　　(5)“四個獨立”。
　　1)運行獨立：是指中小企業(yè)板塊的交易由獨立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔。
　　2)監(jiān)察獨立：是指深圳證券交易所建立獨立的監(jiān)察系統(tǒng)實施對中小企業(yè)板塊的實時監(jiān)控，該系統(tǒng)針對中小企業(yè)板塊的交易特點和風險特征設置獨立的監(jiān)控指標和報警閥值。
　　3)代碼獨立：是指將中小企業(yè)板塊股票作為一個整體，使用與主板市場不同的股票編碼。
　　4)指數(shù)獨立：是指中小企業(yè)板塊在上市股票達到一定數(shù)量后，發(fā)布該板塊獨立的指數(shù)。
　　(6)特點。
　　(7)監(jiān)管措施。
　　2．創(chuàng)業(yè)板市場
　　(1)含義。
　　(2)特點。
　　(3)功能。
　　(4)我國創(chuàng)業(yè)板市場的啟動。
　　(5)意義。
 
　　四、我國證券市場的上市制度
　　1．證券上市
　　證券上市是指已公開發(fā)行的證券經(jīng)過證券交易所批準在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易上市。申請上市的證券必須滿足證券交易所規(guī)定的條件，方可被批準掛牌上市。我國《證券法》及交易所股票上市規(guī)則規(guī)定，申請證券上市交易，應當向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。申請股票、可轉換為股票的公司債券或法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券上市交易，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦機構。由于市場定位不同，股份公司申請股票在證券交易所主板上市和創(chuàng)業(yè)板上市的標準有所不同。
　　2．上市股票交易的特別處理
　　上市公司的資格并不是永久的，當不能滿足證券上市條件時，證券監(jiān)管部門或證券交易所將對該股票作出實行特別處理、退市風險警示、暫停上市、終止上市的決定。當上市公司出現(xiàn)財務狀況異?；蛘咂渌惓Ｇ闆r，導致其股票存在被終止上市的風險，或者投資者難以判斷公司前景，投資者權益可能受到損害的，交易所對該公司股票交易實行特別處理。特別處理分為警示存在終止上市風險的特別處理(簡稱“退市風險警示”)和其他特別處理。退市風險警示的處理措施包括：在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；股票價格的日漲跌幅限制為5%。其他特別的處理措施包括：在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；股票價格的日漲跌幅限制為5%。
　　3．證券交易所的運作系統(tǒng)
　　(1)集中競價交易系統(tǒng)。該系統(tǒng)通常包括交易系統(tǒng)、結算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)和監(jiān)察系統(tǒng)四個部分。
　　(2)大宗交易系統(tǒng)。
　　(3)固定收益證券綜合電子平臺。
　　(4)綜合協(xié)議交易平臺。
 
　　五、證券的交易原則和交易規(guī)則
　　1．交易原則
　　我國《證券法》規(guī)定，證券交易遵循公開、公平、公正的原則。投資者交易行為應當遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章以及證券交易所有關業(yè)務規(guī)則，遵循自愿、有償、誠實信用原則。證券交易通常都必須遵循以下原則：
　　(1)價格優(yōu)先原則。
　　價格較高的買入申報優(yōu)先于價格較低的買入申報，價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報。
　　(2)時間優(yōu)先原則。
　　同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序，即買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按證券交易所交易主機接受申報的時間確定。
　　2．交易規(guī)則
　　上海、深圳證券交易所主板市場交易規(guī)則。
　　(1)交易時間。
　　(2)交易單位。
　　(3)證券交易的計價單位和申報價格的最小變動單位。
　　(4)報價方式。
　　(5)價格決定。
　　(6)漲跌幅限制。
　　(7)掛牌、摘牌、停牌與復牌。
　　(8)交易行為監(jiān)督。
　　(9)交易異常情況處理。
　　(10)交易信息發(fā)布。
 
　　六、場外交易市場的定義、特征和功能
　　1．定義
　　從交易的組織形式看，資本市場可以分為交易所場內(nèi)市場和場外交易市場，場外交易市場是相對于交易所市場而言的，是在證券交易所之外進行證券買賣的市場。傳統(tǒng)的場內(nèi)市場和場外市場的物理概念上的區(qū)分為：交易所市場的交易是集中在交易大廳內(nèi)進行的；場外市場，又被稱為“柜臺市場”或“店頭市場”，是分散在各個證券商柜臺的市場，無集中交易場所和統(tǒng)一交易制度。
　　2．特征
　　(1)掛牌標準相對較低，通常不對企業(yè)規(guī)模和盈利情況等作要求。
　　(2)信息披露要求較低，監(jiān)管較為寬松。
　　(3)交易制度通常采用做市商制度。
　　3．功能
　　(1)拓寬融資渠道，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。
　　(2)為不能在證券交易所上市交易的證券提供流通轉讓的場所。
　　(3)提供風險分層的金融資產(chǎn)管理渠道。
 
　　七、我國的場外交易市場
　　1．銀行間債券市場
　　(1)含義。
　　銀行間債券市場是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心(以下簡稱“交易中心”)和中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱“中央登記公司”)的，面向商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機構進行債券買賣和回購的市場。
　　(2)主要職能。
　　1)提供銀行間外匯交易、人民幣同業(yè)拆借、債券交易系統(tǒng)并組織市場交易。
　　2)辦理外匯交易的資金清算、交割，負責人民幣同業(yè)拆借及債券交易的清算監(jiān)督。3)提供網(wǎng)上票據(jù)報價系統(tǒng)。
　　4)提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的信息服務。
　　5)開展人民銀行批準的其他業(yè)務。
　　(3)交易制度。
　　債券交易方式包括現(xiàn)券買賣與回購交易兩部分。
　　交易時間：每周一至周五(節(jié)假日除外)9：00～12：00，13：30～16：30。
　　從2002年4月起，債券市場準入實行備案制，具有債券交易資格的商業(yè)銀行及其授權分支機構，保險公司、證券、基金管理、財務公司等非銀行金融機構以及經(jīng)營人民幣業(yè)務的外資金融機構，均可加入債券市場進行交易。
　　金融機構完成聯(lián)網(wǎng)、交易人員培訓和在中央登記公司開立債券托管賬戶后，即可在銀行間債券市場進行交易。清算辦法：債券托管結算和資金清算分別通過中央登記公司和中國人民銀行支付系統(tǒng)進行。實行見券付款、見款付券和券款對付3種清算方式，清算速度為T+0或T+1。
　　2．代辦股份轉讓系統(tǒng)
　　(1)含義。
　　(2)掛牌公司類型。
　　(3)管理規(guī)定。