下面是證券從業(yè)資格考試證券市場基礎(chǔ)知識第五章*9節(jié)“金融衍生工具的概述”的知識點(diǎn)，請考生們查看！
 
　　一、金融衍生工具的概念、特征及伴隨的風(fēng)險(xiǎn)
　　1．概念
　　金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念，是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。這里所說的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個(gè)相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等)，也包括金融衍生工具。
 
　　2．基本特征
　　(1)跨期性。
　　(2)杠桿性。
　　(3)聯(lián)動性。
　　(4)不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。
 
　　3．伴隨的風(fēng)險(xiǎn)
　　國際證監(jiān)會組織在1994年7月公布的一份報(bào)告中認(rèn)為金融衍生工具還伴隨著以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：
　　(1)交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　(2)因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格不利變動可能帶來損失的市場風(fēng)險(xiǎn)。
　　(3)因市場缺乏交易對手而導(dǎo)致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風(fēng)險(xiǎn)。
　　(4)因交易對手無法按時(shí)付款或交割可能帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。
　　(5)因交易或管理人員的人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風(fēng)險(xiǎn)。
　　(6)因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　二、金融衍生工具的分類
　　1．按產(chǎn)品形態(tài)分類
　　(1)獨(dú)立衍生工具。
　　(2)嵌入式衍生工具。
 
　　2．按照金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)分類
　　(1)金融遠(yuǎn)期合約。
　　(2)金融期貨。
　　(3)金融期權(quán)。
　　(4)金融互換。
　　(5)結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。
 
　　3．按照基礎(chǔ)工具種類分類
　　(1)股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具。
　　(2)貨幣衍生工具。
　　(3)利率衍生工具。
　　(4)信用衍生工具。
　　(5)其他衍生工具。
 
　　4．按照交易場所分類
　　(1)交易所交易的衍生工具。
　　這是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具。
　　(2)場外交易市場“OTC”交易的衍生工具。這是指通過各種通信方式，不通過集中的交易所，實(shí)行分散的、一對一交易的衍生工具。
 
　　三、金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的原因
　　(1)金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)。
　　(2)20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動了金融衍生工具的發(fā)展。
　　(3)金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一個(gè)重要原因。
　　(4)新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)和手段。