下面是證券從業(yè)資格考試證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)第四章第四節(jié)“證券投資基金的收入、風(fēng)險(xiǎn)和信息批漏”的知識(shí)點(diǎn)，請(qǐng)考生們查看！
 
　　一、證券投資基金的收入來源及利潤(rùn)分配
　　1．收入來源
　　證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。
　　基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。
 
　　2．利潤(rùn)分配
　　(1)含義。
　　利潤(rùn)分配是指基金在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的分配。
　　利潤(rùn)包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等，也稱為基金收益。
　　(2)分配方式。
　　分配現(xiàn)金和分配基金份額。
　　(3)相關(guān)規(guī)定。
　　按照《證券投資基金管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
　　開放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種。根據(jù)規(guī)定，基金利潤(rùn)分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)按照基金合同有關(guān)基金份額申購(gòu)的約定轉(zhuǎn)為基金份額；基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。
　　《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定，對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。
 
　　二、證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)
　　1．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
　　基金主要投資于證券市場(chǎng)，投資者購(gòu)買基金，相對(duì)于購(gòu)買股票而言，由于能有效地分散投資和利用專家優(yōu)勢(shì)，可能對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)有利。分散投資雖能在一定程度上消除來自個(gè)別公司的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但無法消除市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，證券市場(chǎng)價(jià)格因經(jīng)濟(jì)因素、政治因素等各種因素的影響而產(chǎn)生波動(dòng)時(shí)，將導(dǎo)致基金收益水平和凈值發(fā)生變化，從而給基金投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　2．管理能力風(fēng)險(xiǎn)
　　不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從而對(duì)基金收益水平產(chǎn)生影響。由此而帶來的風(fēng)險(xiǎn)即為管理能力風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　3．技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
　　當(dāng)計(jì)算機(jī)、通信系統(tǒng)、交易網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)保障系統(tǒng)或信息網(wǎng)絡(luò)支持出現(xiàn)異常情況時(shí)，可能導(dǎo)致基金日常的申購(gòu)或贖回?zé)o法按正常時(shí)限完成、注冊(cè)登記系統(tǒng)癱瘓、核算系統(tǒng)無法按正常時(shí)限顯示基金凈值、基金的投資交易指令無法及時(shí)傳輸?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)稱為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　4．巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)
　　這是開放式基金所特有的風(fēng)險(xiǎn)。若因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)或其他原因而連續(xù)出現(xiàn)巨額贖回，并導(dǎo)致基金管理人出現(xiàn)現(xiàn)金支付困難時(shí)，基金投資者申請(qǐng)贖回基金份額，可能會(huì)遇到部分順延贖回或暫停贖回等風(fēng)險(xiǎn)。
 
　　三、基金資產(chǎn)估值
　　對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。
　　有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的，基金管理公司應(yīng)根據(jù)具體隋況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。