中國證監(jiān)會(huì)修訂并公布《證券發(fā)行與承銷管理辦法》

　　12月13日,中國證監(jiān)會(huì)修訂并發(fā)布《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(以下簡稱《辦法》),落實(shí)新股發(fā)行體制改革要求,改革和規(guī)范定價(jià)與配售方式,進(jìn)一步提高新股發(fā)行的市場化程度。
　　落實(shí)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》提出的改革內(nèi)容,本次對(duì)《辦法》主要進(jìn)行了五個(gè)方面的修改:一是取消行政限價(jià)手段,引入主承銷商自主配售機(jī)制,提高定價(jià)和配售的市場化程度;二是提高網(wǎng)下配售比例,調(diào)整有效報(bào)價(jià)投資者家數(shù)的限制,發(fā)揮公募基金、社?；鸲▋r(jià)作用,加強(qiáng)對(duì)定價(jià)和配售的市場化約束;三是調(diào)整回?fù)軝C(jī)制,改進(jìn)網(wǎng)上配售方式,尊重網(wǎng)上投資者認(rèn)購意愿;四是提高發(fā)行承銷全過程的信息披露要求,強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督;五是完善行政處罰、監(jiān)管措施、自律監(jiān)管、記入誠信檔案等多層次的監(jiān)管體系,進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管,強(qiáng)化事后問責(zé)。
　　隨著《辦法》的發(fā)布,有關(guān)單位也將出臺(tái)配套規(guī)則。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)將發(fā)布自律規(guī)則,對(duì)涉及網(wǎng)下定價(jià)配售、路演推介和投資價(jià)值研究報(bào)告等方面的承銷業(yè)務(wù)進(jìn)行自律規(guī)范;中國證券登記結(jié)算公司和滬深證券交易所將就網(wǎng)下發(fā)行和網(wǎng)上以持有自由流通市值為限額的資金申購發(fā)行分別出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。
　　此外,中國證監(jiān)會(huì)還將協(xié)調(diào)有關(guān)單位出臺(tái)若干配套措施,加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督和約束,方便中小投資者及時(shí)獲取相關(guān)信息。一是建立承銷商誠信檔案,公布承銷商不良誠信記錄;二是由證券業(yè)協(xié)會(huì)建立投資者“黑名單”制度,記錄網(wǎng)下投資者的不誠信或違規(guī)行為,定期向主承銷商提供;三是由證券業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立公開郵箱,專門用于接受關(guān)于詢價(jià)、配售和申購的意見和建議;四是由滬深證券交易所開辟IPO專欄,集中、及時(shí)發(fā)布發(fā)行相關(guān)信息披露內(nèi)容,采用便捷的操作方式,讓投資者能夠*9時(shí)間集中閱讀發(fā)行信息。
　　發(fā)行人和證券公司要落實(shí)《辦法》的各項(xiàng)規(guī)定,做好自主定價(jià)和自主配售工作;投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀信息披露文件,誠信報(bào)價(jià)、理性投資;中國證監(jiān)會(huì)將督促市場參與各方恪盡職守,歸位盡責(zé),進(jìn)一步提高發(fā)行承銷與定價(jià)的市場化水平。

摘自中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
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