證券從業(yè)資格考試重點：分組比較法
分組比較就是根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、風格的不同、投資區(qū)域的不同等，將具有可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較，其結(jié)果常以排序、百分位、星號等形式給出。這種比較要比不分組的全域比較更能給出有意義的衡量結(jié)果。
分組比較的基本思路是，通過恰當?shù)姆纸M，盡可能地消除由于類型差異對基金經(jīng)理人相對業(yè)績所造成的不利影響。
如由于股票市場周期性波動的影響，一段時間以來，成長性基金的表現(xiàn)普遍較好，而價值型基金的表現(xiàn)較差。如果將它們分在一組，價值型基金的相對表現(xiàn)就會普遍較差;反之，價值型基金的相對表現(xiàn)就會較好。這種由于市場原因而引起的業(yè)績的相對變動將不利于對基金經(jīng)理投資技巧高低的區(qū)分。
盡管分組比較目前仍然是最普遍、最直觀、最受媒體歡迎的績效評價方法，但該方法在應(yīng)用上卻存在一系列潛在的問題。
首先，在如何分組上，要做到“公平”分組很困難
其次，很多分組含義模糊
第三，分組比較隱含地假設(shè)了同組基金具有相同的風險水平，但實際上同組基金之間的風險水平可能差異很大，未考慮風險調(diào)整因素的分組比較也就存在較大的問題。
第四，如果一個投資者將自己所投資的基金與同組中中位基金的業(yè)績進行比較，由于在比較之前，無法確定該基金的業(yè)績，而且中位基金會不斷變化，因此也就無法很好的比較。
最后，投資者更關(guān)心的是基金是否達到了其投資目的，如果僅關(guān)注基金在同組的相對比較，將會偏離績效評介的根本目的。