基金當(dāng)事人的關(guān)系
(一)持有人與管理人之間的關(guān)系
在基金的當(dāng)事人中,基金份額持有人通過購買基金份額或基金股份,參加基金投資并將資金交給基金管理人管理,享有基金投資的收益權(quán),是基金資產(chǎn)的終極所有者和基金投資收益的受益人。基金管理人則是接受基金份額持有人的委托,負(fù)責(zé)對所籌集的資金進(jìn)行具體的投資決策和日常管理,并有權(quán)委托基金托管人保管基金資產(chǎn)的金融中介機(jī)構(gòu)。因此,基金份額持有人與基金管理人之間的關(guān)系是委托人、受益人與受托人的關(guān)系,也是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系。
(二)管理人與托管人之間的關(guān)系
基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系?;鸸芾砣耸腔鸬慕M織者和管理者,負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的經(jīng)營,是基金運(yùn)營的核心;托管人由主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任,負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管,依據(jù)基金管理機(jī)構(gòu)的指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作是否合法合規(guī)。對基金管理人而言,處理有關(guān)證券、現(xiàn)金收付的具體事務(wù)交由基金托管人辦理,就可以專心從事資產(chǎn)的運(yùn)用和投資決策?;鸸芾砣撕突鹜泄苋司鶎鸱蓊~持有人負(fù)責(zé)。他們的權(quán)利和義務(wù)在基金合同或基金公司章程中已預(yù)先界定清楚,任何一方有違規(guī)之處,對方都應(yīng)當(dāng)監(jiān)督并及時(shí)制止,直至請求更換違規(guī)方。這種相互制衡的運(yùn)行機(jī)制,有利于基金信托財(cái)產(chǎn)的安全和基金運(yùn)用的績效。但是這種機(jī)制的作用得以有效發(fā)揮的前提是基金托管人與基金管理人必須嚴(yán)格分開,由不具有任何關(guān)聯(lián)關(guān)系的不同機(jī)構(gòu)或公司擔(dān)任,兩者在財(cái)務(wù)上、人事上、法律地位上應(yīng)該完全獨(dú)立。
(三)持有人與托管人之間的關(guān)系
基金份額持有人與托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系,也就是說,基金份額持有人將基金資產(chǎn)委托給基金托管人保管。對持有人而言,將基金資產(chǎn)委托給專門的機(jī)構(gòu)保管,可以確?;鹳Y產(chǎn)的安全;對基金托管人而言,必須對基金份額持有人負(fù)責(zé),監(jiān)管基金管理人的行為,使其經(jīng)營行為符合法律法規(guī)的要求,為基金份額持有人的利益而勤勉盡責(zé),保證資產(chǎn)安全,提高資產(chǎn)的報(bào)酬。