證券從業(yè)考試《法律法規(guī)》考試重點(diǎn)：“三公”原則
證券法的基本原則是證券法的立法精神的體現(xiàn)，是證券發(fā)行、證券交易和證券管理活動必須遵循的最基本的準(zhǔn)則，它貫穿證券立法、執(zhí)法和司法活動的始終。
(一)公開原則
公開原則是證券法的核心和精髓所在。證券法的公開原則所包含的內(nèi)容既包括與證券發(fā)行、交易行為有關(guān)的各種信息公開，也包括與證券發(fā)行、交易有關(guān)的規(guī)則公開;既包括證券發(fā)行人及其有關(guān)的信息公開，也包括市場其他參與者的信息要公開，如大股東持股信息，中介機(jī)構(gòu)的承銷信息，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為與信息等。就主體而言，所有證券市場的參與者，包括發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)、投資者、監(jiān)管者都應(yīng)當(dāng)遵循公開原則。但主要對象則是上市公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
根據(jù)證券法的公開原則，要求公司和有關(guān)單位所披露的信息必須做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、充分、及時和可利用，不得有任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。從公開的過程來看，包括發(fā)行公開、上市公開、上市后其信息持續(xù)公開。從公開的內(nèi)容看，主要是公司招股說明書、公司債券募集辦法、財務(wù)會計報告及經(jīng)營狀況和其他影響證券交易的重大事件。
(二)公平原則
公平原則是指在證券發(fā)行和證券交易中雙方當(dāng)事人的法律地位平等、法律待遇平等、法律保護(hù)平等，以及所有市場參與者的機(jī)會平等。首先，在證券發(fā)行和交易活動中，機(jī)會平等更為重要，它體現(xiàn)為公平的市場準(zhǔn)入和市場規(guī)則，每個當(dāng)事人的機(jī)會和條件都應(yīng)當(dāng)是相同的。如證券發(fā)行人有公平的籌資機(jī)會，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)有公平的經(jīng)營機(jī)會，證券投資者有公平的交易機(jī)會。對所有的證券市場參與者實(shí)行公平的市場規(guī)則，如證券交易中的競價規(guī)則，實(shí)行價格優(yōu)先和時間優(yōu)先。其次，平等的主體地位與平等待遇。即在法律上平等地享有權(quán)利，平等地承擔(dān)義務(wù)，權(quán)利與義務(wù)應(yīng)當(dāng)一致。不論是投資者還是證券商，不論是個人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，不論是小戶、散戶還是大戶，一律在平等、自愿的基礎(chǔ)上按照等價有償?shù)脑瓌t進(jìn)行交易，任何一方不得凌駕于另一方之上。最后，同等地受法律保護(hù)。任何市場主體的權(quán)利都要平等地受法律保護(hù)，不論誰的權(quán)利受到侵害，都要采取相應(yīng)的法律救濟(jì)措施。平等的保護(hù)不僅是形式的，也是實(shí)質(zhì)上的，對于證券市場的中小投資者而言，實(shí)質(zhì)上的公平，則意味著重點(diǎn)保護(hù)。
(三)公正原則
公正原則是指在證券發(fā)行和交易中，應(yīng)制定和遵守公正的規(guī)則，證券監(jiān)管機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)應(yīng)公正地適用法律法規(guī)，對當(dāng)事人應(yīng)公正平等地對待，不偏袒任何一方。公正原則是實(shí)現(xiàn)公開、公平原則的保障，與公平原則所不同的是，公正原則主要是針對證券市場的立法者、司法者和管理者而言的，強(qiáng)調(diào)對其行為進(jìn)行約束。公正原則的實(shí)質(zhì)在于使不同的證券主體獲得公正的對待，禁止任何人在證券發(fā)行和交易中以其特權(quán)或優(yōu)勢獲得不正當(dāng)?shù)睦?，使對方?dāng)事人蒙受不公正的損失。此外，公平原則強(qiáng)調(diào)實(shí)體正義和實(shí)質(zhì)正義，而公正原則則強(qiáng)調(diào)程序正義和形式正義。公平的核心是平等，公正的核心則是無私、中立。因此，根據(jù)公正原則，首先要求立法者制定公正的規(guī)則，以實(shí)現(xiàn)市場各主體之間的利益平衡。其次要求執(zhí)法者與司法者在法律范圍內(nèi)，公正地執(zhí)行法律，解決利益沖突與糾紛。