為了詳細的財務報表，以下通過一張圖看懂三張財務報表及其關系，這三張表代表了一個公司全部的財務信息。而三張財務報表，實際上是一個動態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。
 
資產負債表：代表一個公司的資產與負債及股東權益。
 
利潤表：代表一個公司的利潤來源。
 
現(xiàn)金流量表：代表一個公司的現(xiàn)金流量，更代表資產負債表的變化。
 
 
1、資產負債表分析
 
資產負債表——所有表格的基礎。從某種意義上說，一個公司的資產負債表才是根本。無論是現(xiàn)金流量表還是利潤表都是對資產負債表的深入解釋。在格雷厄姆的時代，會計準則并沒有要求現(xiàn)金流量表。后來的會計準則進一步發(fā)展，現(xiàn)金流量表才成為必須。因此在格雷厄姆的《證券分析》一書中對資產負債表的論述與分析是最多的。
 
2、現(xiàn)金流量表——資產負債表的變化
 
現(xiàn)金流量表是對資產負債表變化的解釋?，F(xiàn)金的變化最終反映到資產負債表的現(xiàn)金及等價物一項。而現(xiàn)金的變化源泉則是凈利潤。凈利潤經過“經營”、“投資”、“籌資”三項重要的現(xiàn)金變動轉變?yōu)樽罱K的現(xiàn)金變化。
 
首先，凈利潤經過營運資本的變化、攤銷折舊等非現(xiàn)金項目、其他項目（財務支出或收入、投資收益等）的調整，最終轉換為經營現(xiàn)金流。
 
其次，投資的支出與收益的現(xiàn)金流量。其中買賣資產對資產負債表的資產項目有影響。
 
最后，籌資的現(xiàn)金流量。其中，借債與還債會影響資產負債表的借款項目。分紅與增發(fā)會影響資產負債表的股東權益項目。
 
3利潤表——凈利潤的來源
 
利潤表是凈利潤的來源。而凈利潤則直接影響資產負債表中股東權益的變化。
 
這三張表格是一個公司財務狀況的精髓與總結。也是公司這個動態(tài)系統(tǒng)的簡化模型。
 
 
 
那么，“財務報表分析”要分析些什么？面對財務三張報表的分析，從邏輯上講有四大導向：盈利性、安全性、效率性和增長性。
 
企業(yè)財務報表分析公式大全
 
一、償債能力分析
 
1、流動比率=流動資產/流動負債*100%。指標越高，企業(yè)流動資產流轉越快，償還流動負債能力越強。國際公認200%，我國150%較好。
 
2、速動比率=速動資產(流動資產-存貨)/流動負債*100%。國際標志比率100%我國90%左右。
 
3、資產負債率=負債總額/資產總額*100%。指標越高負債程度高，經營風險大，能以較低的資金成本進行生產經營。保守比率不高于50%，國際公認較好60%。
 
4、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%
 
二、資本狀況分析
 
1、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%，指標越高，資本保全情況越好，企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?，債權人利益越有保障?/div>
 
2、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%，指標越高，所有者權益增長越快，資本積累能力越強，保全情況好，持續(xù)發(fā)展能力越大。
 
三、盈利能力分析
 
1、主營業(yè)務毛利率=毛利(主營收入-主營成本)/主營業(yè)務收入*100%，介于20%-50%之間，一般相對合理穩(wěn)定，流動性強的商品，毛利率低。設計新穎的特殊商品(時裝)毛利率高。
 
2、主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%，反映企業(yè)基本獲利能力。
 
3、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%
 
4、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%
 
5、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%
 
6、資產凈利率=稅后凈利/平均總資產*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率。指標高低于企業(yè)資產結構，經驗管理水平有密切關系。
 
7、凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%。反映投資者投資回報率，股東期望平均年度凈資產收益率能超過12%。
 
8、不良資產比率=年末不良資總額/年末資產總額*100%
 
9、資產損失比率=待處理資產損失凈額/年末資產總額*100%
 
10、固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100%
 
11、 流動比率=流動資產/流動負債*100%
 
12、 速動比率=速動資產/流動負債*100%
 
13、 資產負債率=負債總額/資產總額*100%
 
14、長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)*100%
 
15、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益*100%
 
16、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益*100%
 
17、 主營業(yè)務毛利率=毛利/主營業(yè)務收入*100%
 
18、 主營業(yè)務凈利率=凈利潤/主營業(yè)務收入*100%
 
19、主營業(yè)務成本率=主營業(yè)務成本/主營業(yè)務收入*100%
 
20、 營業(yè)費用率=營業(yè)費用/主營業(yè)務收入*100%
 
21、主營業(yè)務稅金率=主營業(yè)務稅金及附加/主營業(yè)務收入*100%
 
22、資產凈利率=稅后凈利/平均總資產*100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率
 
23、 凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益*100%
 
24、 管理費用率=管理費用/主營業(yè)務收入*100%
 
25、 財務費用率=財務費用/主營業(yè)務收入*100%
 
26、成本、費用利潤率=利潤總額/(主營業(yè)務成本+期間費用)*100%
 
27、 銷售收現(xiàn)比=銷售收現(xiàn)/銷售額
 
28、 營運指數(shù)=經營現(xiàn)金凈流量/經營所得現(xiàn)金
 
29、 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額/流動負債*100%
 
30、現(xiàn)金流動負債比=經營活動凈現(xiàn)金流量/流動負債*100%
 
31、現(xiàn)金債務總額比=經營活動凈現(xiàn)金流量/總負債*100%
 
32、 銷售現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金凈流量/銷售額*100%
 
33、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額
 
34、 應收帳款周轉天數(shù)
 
=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)
 
=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額
 
銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓
 
35、 存貨周轉率=銷售成本/平均存貨
 
36、 存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉率
 
37、流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額
 
38、流動資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產周轉次數(shù)
 
39、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額
 
40、總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉率
 
41、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
 
42、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額
 
四、營運能力分析
 
1、應收帳款周轉率(次數(shù))=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額，指標高說明收帳迅速，賬齡期限短，減少企業(yè)收帳費用和壞賬損失。
 
2、 應收帳款周轉天數(shù)
 
=天數(shù)/應收帳款周轉次數(shù)
 
=計算期天數(shù)*應收帳款平均余額/賒銷收入凈額
 
銷售收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓
 
3、存貨周轉率=銷售成本/平均存貨。一般情況周轉速度越快，變現(xiàn)速度越快，占用存貨資金少，占用相同數(shù)額的存貨而實現(xiàn)的銷貨成本大。
 
4、存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)(年360天)/存貨周轉率
 
5、流動資產周轉次數(shù)(率)=銷售收入凈額/流動資產平均余額，指標高表明企業(yè)流動資產周轉速度快，利用效果好。
 
6、流動資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產周轉次數(shù)
 
7、總資產周轉率=銷售收入凈額/平均資產總額。周轉速度快，企業(yè)的營運能力強;指標低，說明收入不足，或資產閑置浪費。
 
8、 總資產周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/總資產周轉率
 
9、已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)/利息支出
 
10、總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產總額
 
五、綜合償債能力
 
已獲利息倍數(shù)=(稅前利潤總額+利息支出)÷利息支出
 
盈利能力：
 
主營業(yè)務凈利率=(凈利潤÷主營業(yè)務收入)×100%
 
資產凈利率=(凈利潤÷平均總資產)×100%=主營業(yè)務凈利率*總資產周轉率
 
凈資產收益率=(凈利潤÷平均凈資產總額)×100%
 
另：總資產報酬率=(利潤總額+利息支出)÷平均資產總額
 
營運能力：
 
應收帳款周轉率=主營業(yè)務收入÷應收帳款平均余額
 
(高表明企業(yè)收帳迅速，帳齡期限短，可減少收帳費用和壞帳損失，相對增加企業(yè)流動資產的投資收益，說明資產流動性大，變現(xiàn)快短期償債能力強)
 
存貨周轉率=主營業(yè)務成本÷平均存貨余額
 
(高表明企業(yè)資產由于銷售順暢而具有較高的流動性存貨轉現(xiàn)速度快存貨占用水平低，過高 存貨不足，產品脫銷)
 
(慢：必然占用在量的資金，造成資金浪費，營運困難)
 
流動資產周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產總額
 
總資產周轉率=主營業(yè)務收入÷平均資產總額
 
(過低：收入不足，資產閑置,浪費)
 
發(fā)展能力：
 
銷售增長率=(本年主營業(yè)務收入-上年主營業(yè)務收入)÷上年主營業(yè)務收入
 
資本積累率=[(年末所有者權益-年初所有者權益)÷年初所有者權益]×100%
 
主營業(yè)務利潤 = 主營業(yè)務收入 — 主營業(yè)務成本 — 主營業(yè)務稅金及附加
 
營業(yè)利潤 = 主營業(yè)務利潤 + 其他業(yè)務利潤 — 期間費用
 
利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 投資收益 + 補貼收入 + 營業(yè)外收入 — 營業(yè)外支出
 
凈利潤 = 利潤總額 — 所得稅
 
六財務報表分析的應用
 
(一)杜幫財務分析體系
 
1、權益乘數(shù)
 
權益乘數(shù)=1÷(1-資產負債率)
 
2、權益凈利率
 
權益凈利率=資產凈利率×權益乘數(shù)
 
=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數(shù)
 
(二)上市公司財務比率
 
1、每股收益
 
每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)
 
=(凈利潤-優(yōu)先股股利)÷(年度股份總數(shù)-年度末優(yōu)先股數(shù))
 
2、市盈率
 
市盈率(倍數(shù))=普通股每股市價÷普通股每股收益
 
3、每股股利
 
每股股利=股利總額÷年末普通股股份總數(shù)
 
4、股票獲利率
 
股票獲利率=普通股每股股利÷普通股每股市價×100%
 
5、股利支付率
 
股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股凈收益)×100%
 
6、股利保障倍數(shù)
 
股利保障倍數(shù)=普通股每股凈收益÷普通股每股股利
 
=1÷股利支付率
 
7、每股凈資產
 
每股凈資產=年度末股東權益÷年度末普通股數(shù)
 
8、市凈率
 
市凈率(倍數(shù))=每股市價÷每股凈資產
 
(三)現(xiàn)金流量分析
 
1、流動性分析
 
(1)現(xiàn)金到期債務比
 
現(xiàn)金到期債務比=經營現(xiàn)金流量凈額÷本期到期的債務
 
(2)現(xiàn)金流動負債比
 
現(xiàn)金流動負債比=經營現(xiàn)金流量凈額÷流動負債
 
(3)現(xiàn)金債務總額比
 
現(xiàn)金債務總額比=經營現(xiàn)金流量凈額÷債務總額
 
2、獲取現(xiàn)金能力分析
 
(1)銷售現(xiàn)金比率
 
銷售現(xiàn)金比率=經營現(xiàn)金流量凈額÷銷售額
 
(2)每股經營現(xiàn)金流量凈額
 
每股經營現(xiàn)金流量凈額=經營現(xiàn)金流量凈額÷普通股股數(shù)
 
(3)全部資產現(xiàn)金回收率
 
全部資產現(xiàn)金回收率=經營現(xiàn)金流量凈額÷全部資產×100%
 
3、財務彈性分析
 
(1)現(xiàn)金滿足投資比率
 
現(xiàn)金滿足投資比率=近5年經營現(xiàn)金流量凈額之和÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和
 
(2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
 
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經營現(xiàn)金流量凈額÷每股現(xiàn)金股利

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