10日，全國(guó)政協(xié)十二屆四次會(huì)議舉行第二次全體會(huì)議，全國(guó)政協(xié)委員、清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵作了題為《堅(jiān)決打贏穩(wěn)金融這場(chǎng)硬仗》的發(fā)言。
李稻葵認(rèn)為，近期，我國(guó)出現(xiàn)了一輪股票指數(shù)快速下行與人民幣匯率貶值預(yù)期輪番互動(dòng)的市場(chǎng)波動(dòng)，金融市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和轉(zhuǎn)型升級(jí)構(gòu)成了直接威脅。李稻葵建議，通過(guò)監(jiān)管體制改革、建立資本市場(chǎng)穩(wěn)定基金等方法，完善金融市場(chǎng)制度，穩(wěn)定金融市場(chǎng)。
李稻葵認(rèn)為，股市已成為影響民生和消費(fèi)升級(jí)的問(wèn)題。當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)空前復(fù)雜化，股價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)效應(yīng)十分顯著，股票市場(chǎng)與匯率市場(chǎng)的惡性互動(dòng)直接沖擊著中國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。穩(wěn)定股票市場(chǎng)和匯率市場(chǎng)是當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中必須打贏的一場(chǎng)硬仗。
對(duì)于金融市場(chǎng)出現(xiàn)巨幅波動(dòng)的原因，李稻葵認(rèn)為，根本原因還是金融市場(chǎng)制度不完善。
李稻葵建議，首先，必須從根本上加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊那些內(nèi)幕交易和不合理行為。建議成立證券檢察院和證券法院，將所有關(guān)于證券違規(guī)的檢察與審判集中在一個(gè)地方，大力強(qiáng)化執(zhí)法的力度。
第二，應(yīng)該在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候?qū)?ldquo;一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管的模式整合為統(tǒng)一的大金融監(jiān)管。當(dāng)前銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等已經(jīng)形成了混業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)，而“一行三會(huì)”當(dāng)前的監(jiān)管模式顯現(xiàn)其弊端。
第三，上市公司注冊(cè)制的實(shí)行必須輔之以更加嚴(yán)格的事后監(jiān)管。注冊(cè)制大大減少了審批過(guò)程中的尋租空間，但是公司上市后的監(jiān)管也必須大大加強(qiáng)，尤其是要強(qiáng)力清理注冊(cè)制推行后靠弄虛作假上市的公司。
第四，建立較大規(guī)模的資本市場(chǎng)穩(wěn)定基金。事先宣布規(guī)則，借鑒香港特區(qū)政府1998-1999年經(jīng)驗(yàn)，一旦金融市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性巨幅下降，資本市場(chǎng)穩(wěn)定基金就及時(shí)果斷入市。待市場(chǎng)恢復(fù)之后，該基金的盈利可以注入社保基金，或以一定的折扣公開發(fā)行，還富于民。
最后，迅速穩(wěn)定人民幣匯率的市場(chǎng)預(yù)期。在國(guó)際市場(chǎng)上反復(fù)表明人民幣匯率政策意圖，同時(shí)更加科學(xué)、精準(zhǔn)地管理跨境資本流動(dòng)，從而防止短期過(guò)大的資本流出。
本文來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)；作者：徐金忠 劉麗靚