觀察債券價(jià)格變化，預(yù)期利率上升，則公司債券價(jià)格下降嗎？

其他回答

• 小同學(xué)
  息票債券的價(jià)格與利率負(fù)相關(guān)：到期收益率上升，債券價(jià)格下降；如果收益率下降，債券價(jià)格上升； 債券價(jià)格低
  • 馮老師
    債券價(jià)格是指?jìng)F(xiàn)在的市價(jià)，債券利率是固定的，也就是利息是固定的！
    到期收益率是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息
    到期收益率 = [年利息i+（到期收入值-市價(jià)）/年限n]/ [(m+v)/2]×100% 　
    m=面值；v=債券市價(jià)； i=年利息收益；n=持有年限
    在其他條件不變的情況下，債券價(jià)格下降，到期收益率上升；債券價(jià)格上升，到期收益率下降，
    反之亦然！
    實(shí)際上，是債券市價(jià)影響了到期收益率，而債券市價(jià)又與市場(chǎng)的利率有關(guān)，市場(chǎng)利率高于債券利率，市價(jià)下降，市場(chǎng)利率低于債券利率，市價(jià)上升！
• 丹同學(xué)
  利率上升，債券價(jià)格會(huì)下降
  • 吳老師
    舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，一年期、固定利息、到期一次性還本付息債券，一年后本息合計(jì)=本金(1+票面利率)那么該債券的到期收益率就=[本金(1+票面利率)-債券交易價(jià)格]/債券交易價(jià)格，這里債券交易價(jià)格就是在市場(chǎng)上的買入價(jià)格到期收益率公式經(jīng)過(guò)變形=[本金(1+票面利率)]/債券交易價(jià)格-1，再次變形后就是1+到期收益率=[本金(1+票面利率)]/債券交易價(jià)格很明顯能夠看出到期收益率與債券交易價(jià)格呈線形反比關(guān)系。
    所謂到期收益率就是該債券提供給在某一價(jià)格買入者的實(shí)際收益率，不同于票面利率，債券發(fā)行本金、票面利率以及債券交易價(jià)格均能夠影響到期收益率，一般來(lái)說(shuō)，本金、票面利率是固定不變的，所以債券交易價(jià)格的波動(dòng)直接造成到期收益率的變化。
    這里所說(shuō)的利率，指的是市場(chǎng)利率，也就是目前市場(chǎng)所認(rèn)可的融資成本，或是市場(chǎng)所認(rèn)可的收益率水平，當(dāng)市場(chǎng)利率上升并超過(guò)某種債券的到期收益率時(shí)，該債券為投資者提供的收益水平已低于市場(chǎng)平均水平，持有人會(huì)拋售該種債券，直接導(dǎo)致其價(jià)格下跌，而價(jià)格的下跌會(huì)造成該債券到期收益率水平的提高，當(dāng)債券到期收益率水平與市場(chǎng)利率持平后，價(jià)格不再下跌，市場(chǎng)達(dá)到短期平衡。
    
    不知道這么說(shuō)你能不能明白
• C同學(xué)
  市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格上升市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降”這一說(shuō)法在任何情況下都成立嗎為什么
  • L老師
    債券價(jià)格受很多因素的影響。這一說(shuō)法在不考慮其他因素的影響，只考慮債券價(jià)格和市場(chǎng)利率的關(guān)系時(shí)是成立的。債券價(jià)格還受流動(dòng)性和信用級(jí)別等其他因素的影響。如果發(fā)行主體的信用級(jí)別降低了，債券的還本付息得不到保證，價(jià)格可定會(huì)下降的。