觀察債券價格變化，預(yù)期利率上升，則公司債券價格下降嗎？

其他回答

• 小同學(xué)
  息票債券的價格與利率負相關(guān)：到期收益率上升，債券價格下降；如果收益率下降，債券價格上升； 債券價格低
  • 馮老師
    債券價格是指債券現(xiàn)在的市價，債券利率是固定的，也就是利息是固定的！
    到期收益率是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息
    到期收益率 = [年利息i+（到期收入值-市價）/年限n]/ [(m+v)/2]×100% 　
    m=面值；v=債券市價； i=年利息收益；n=持有年限
    在其他條件不變的情況下，債券價格下降，到期收益率上升；債券價格上升，到期收益率下降，
    反之亦然！
    實際上，是債券市價影響了到期收益率，而債券市價又與市場的利率有關(guān)，市場利率高于債券利率，市價下降，市場利率低于債券利率，市價上升！
• 丹同學(xué)
  利率上升，債券價格會下降
  • 吳老師
    舉個簡單的例子，一年期、固定利息、到期一次性還本付息債券，一年后本息合計=本金(1+票面利率)那么該債券的到期收益率就=[本金(1+票面利率)-債券交易價格]/債券交易價格，這里債券交易價格就是在市場上的買入價格到期收益率公式經(jīng)過變形=[本金(1+票面利率)]/債券交易價格-1，再次變形后就是1+到期收益率=[本金(1+票面利率)]/債券交易價格很明顯能夠看出到期收益率與債券交易價格呈線形反比關(guān)系。
    所謂到期收益率就是該債券提供給在某一價格買入者的實際收益率，不同于票面利率，債券發(fā)行本金、票面利率以及債券交易價格均能夠影響到期收益率，一般來說，本金、票面利率是固定不變的，所以債券交易價格的波動直接造成到期收益率的變化。
    這里所說的利率，指的是市場利率，也就是目前市場所認可的融資成本，或是市場所認可的收益率水平，當(dāng)市場利率上升并超過某種債券的到期收益率時，該債券為投資者提供的收益水平已低于市場平均水平，持有人會拋售該種債券，直接導(dǎo)致其價格下跌，而價格的下跌會造成該債券到期收益率水平的提高，當(dāng)債券到期收益率水平與市場利率持平后，價格不再下跌，市場達到短期平衡。
    
    不知道這么說你能不能明白
• C同學(xué)
  市場利率下降，債券價格上升市場利率上升，債券價格下降”這一說法在任何情況下都成立嗎為什么
  • L老師
    債券價格受很多因素的影響。這一說法在不考慮其他因素的影響，只考慮債券價格和市場利率的關(guān)系時是成立的。債券價格還受流動性和信用級別等其他因素的影響。如果發(fā)行主體的信用級別降低了，債券的還本付息得不到保證，價格可定會下降的。