公司債券凸性的話是半年的凸性是年化凸性的兩倍嗎？

其他回答

• 李同學(xué)
  什么是債券的凸性管理？
  • 鄒老師
    根據(jù)自上而下及自下而上的分析，可以對(duì)未來(lái)收益率曲線的形變作出判斷，從而進(jìn)行久期選擇與凸性管理：(1)久期選擇，當(dāng)預(yù)期收益率曲線下移時(shí)，可以適當(dāng)提高組合久期，以分享債券市場(chǎng)上漲的收益；當(dāng)預(yù)期收益率曲線上移時(shí)，可以適當(dāng)降低組合久期，以規(guī)避債券市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。(2)凸性管理，當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時(shí)，可以提高組合凸性，以便從收益率曲線變平的交易中獲利；當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時(shí)，可以降低組合凸性，以便從收益率曲線變陡的交易中獲利。
• Z同學(xué)
  老師 關(guān)于凸性的問(wèn)題您了解嗎 久期和凸性
  • 李老師
    久期描述了價(jià)格-收益率曲線的斜率，凸性描述了曲線的彎曲程度。凸性是債券價(jià)格對(duì)收益率的二階導(dǎo)數(shù)，是對(duì)債券久期利率敏感性的測(cè)量。
  • Z同學(xué)
    有沒(méi)有什么例題說(shuō)明一下呀我在網(wǎng)上看都是亂七八糟的
  • 李老師
    我這個(gè)材料好像不完整 沒(méi)有上例 所以有些數(shù)字都不知道哪里來(lái)的
  • Z同學(xué)
    債券價(jià)格變化率 =-D*利率變化 + (1/2)*C*利率變化^2 其中D為久期,C為凸度
• 滿同學(xué)
  怎樣看貸款證券的正凸性
  • 方老師
    這是新概念，我原來(lái)也不懂，現(xiàn)在找到了，和你分享一下：個(gè)人住房抵押貸款證券(rmbs)是信貸資產(chǎn)證券的一種銀行委托第三方機(jī)構(gòu)將旗下優(yōu)良的個(gè)人住房貸款以信托或債券形式出售給機(jī)構(gòu)投資者受托機(jī)構(gòu)將所獲利潤(rùn)根據(jù)事先與銀行約定的比例交給銀行。所謂住房抵押貸款證券化，就是把金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的住房抵押貸款轉(zhuǎn)化為抵押貸款證券（主要是債券），然后通過(guò)在資本市場(chǎng)上出售這些證券給市場(chǎng)投資者，以融通資金，并使住房貸款風(fēng)險(xiǎn)分散為由眾多投資者承擔(dān)。從本質(zhì)上講，發(fā)行住房抵押貸款證券是發(fā)放住房抵押貸款機(jī)構(gòu)的一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，即貸款發(fā)放人把對(duì)住房貸款借款人的所有權(quán)利轉(zhuǎn)讓給證券投資者。住房抵押貸款證券是一種抵押擔(dān)保證券（mortgage-backed security，簡(jiǎn)稱 mbs），借款人每月的還款現(xiàn)金流，是該證券的收益來(lái)源。