2016年的[*{5}*]交易日大盤暴跌，A股兩度觸發(fā)熔斷機制至當日提前收市，大跌之下壓力陡增的杠桿資金當日并未大規(guī)模拋盤，融資余額單日下降125億，融資客逆市對近百股大手筆凈買入。
證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，新年首日的大跌使市場資金出現(xiàn)明顯的撤離，當日深滬兩市逾九成個股資金凈流出，合計凈流出金額近七百億。在凈流出格局下，對市場更為敏感的杠桿資金反而未大幅波動。根據(jù)深滬交易所公布的兩融數(shù)據(jù)，1月4日融資余額為1.16萬億元，較上個交易日下降125億，降幅僅1個百分點。
以近期融資余額波動范圍統(tǒng)計，去年11月底融資保證金比例修改為不低于100%之后，融資余額多個交易日在1.2萬億之下小幅波動，單日融資余額增加的共有14個交易日，融資余額下降的有也有16個交易日，并且無論融資余額增減，波動范圍大多在百億以內(nèi)，近幾個交易日處于跨年行情的轉(zhuǎn)換期，融資余額連續(xù)兩天縮水均超過百億，可見融資余額下降更多是歲末資金面的影響，周一的暴跌并未引發(fā)融資盤的恐慌拋售。
1月4日大跌行情中融資余額下降125億，以標的股票所屬申萬行業(yè)統(tǒng)計，28大行業(yè)中，除輕工制造當日獲融資客凈買入外，其余行業(yè)均呈現(xiàn)凈償還，非銀金融、計算機、醫(yī)藥生物是凈償還金額最多的三大行業(yè)，當日融資凈償還均在10億元以上，從當日滬深兩市資金流向看，這也正是資金流出金額較多的行業(yè)。
具體到單只標的股，1月4日近八成標的股融資余額出現(xiàn)下降，不過縮水幅度普遍較小，當日融資余額環(huán)比降幅超過5%的有28只，降幅在2%至5%之間的有213只，降幅不足2%的有447只；融資余額逆市增加的共有201只股。
融資客逆市吸籌個股中，92股最受青睞，在千股跌停的慘淡市況下融資客對這些股凈買入金額均超過千萬元。融資凈買入金額最多的是中國平安，1月4日凈買入金額為2.33億元，其次是勁嘉股份、太極股份，凈買入金額分別為1.76億元、1.11億元。值得一提的是，暴跌中獲融資客大手筆掃貨個股中包含多只大藍籌，如中國平安、招商銀行、中國重工等，這些股票多在昨日的巨震行情中開啟護盤模式，中國重工、中海科技等昨日大漲超5%。
單日融資買入額創(chuàng)近3個月新低
2015年12月23日以來，A股持續(xù)回調(diào)，2016年[*{5}*]交易日更是遭遇兩度熔斷提前收盤。其間兩融投資者的交易熱情出現(xiàn)急劇降溫，兩融余額跌破1.2萬億元關(guān)口并持續(xù)下滑，單日融資買入規(guī)模從1200億元水平快速下降至不足600億元，兩融市場也重回融資凈償還格局。
截至2016年1月4日，兩融余額報11615.28億元，較上一個交易日減少了127.39億元。其中，融資余額報11588.25億元，融券余額報27.03億元。
具體來看，周一暴跌當日融資買入額報551.49億元，較前一交易日小幅下降了14.49億元，金額則創(chuàng)去年四季度以來新低。融資償還方面，當日融資償還額報676.30億元，凈償還額報124.81億元，這也是兩融市場連續(xù)第二個交易日出現(xiàn)過百億規(guī)模的融資凈償還。
伴隨指數(shù)暴跌，個股泥沙俱下。當日28個申萬一級行業(yè)中有27個行業(yè)遭遇融資凈償還，僅輕工制造行業(yè)獲融資凈買入8035萬元。非銀金融、計算機、醫(yī)藥生物等3個行業(yè)遭兩融投資者大規(guī)模凈償還，金額均超過10億元規(guī)模，分別為19.14億元、12.43億元和10.10億元。
個股方面，近8成個股呈現(xiàn)融資凈償還狀態(tài)，其中中信證券、西藏礦業(yè)、恒生電子、江特電機、贛鋒鋰業(yè)等16只個股凈償還金額超過億元關(guān)口。中國平安、勁嘉股份、太極股份則逆市受捧，成為當日兩市為數(shù)不多融資凈買入過億元的個股。
市場普遍認為，兩融余額出現(xiàn)較大幅度下滑，融資買入額再創(chuàng)階段新低，反應(yīng)當前市場低迷，兩融投資者趨于謹慎。此外，A股兩度熔斷提前收盤，客觀上導(dǎo)致交易時間減少，也是當日兩融交投規(guī)模下降的一個重要原因。
聯(lián)訊證券表示，適逢年末市場獲利了結(jié)情緒濃厚，新年伊始個人換匯額度重啟以及限售股將迎來解禁高峰使得當前資金面承壓。投資者謹防短期恐慌性拋盤引發(fā)兩融余額快速回落，進而形成負反饋效應(yīng)。策略上建議規(guī)避近期將要面臨解禁的個股，尤其是漲幅超過50%、解禁市值占總市值比例超過30%、估值較高的個股可能出現(xiàn)較強的拋壓。