有價(jià)證券的分類有哪些?有價(jià)證券可以從不同角度、按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類:
有價(jià)證券
(一)按證券發(fā)行主體分類
按證券發(fā)行主體的不同,有價(jià)證券可分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)債券和公司證券。
政府證券通常是由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。中央政府債券也稱國(guó)債,通常由一國(guó)財(cái)政部發(fā)行。地方政府債券由地方政府發(fā)行,以地方稅或其它收入償還,我國(guó)如今尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級(jí)地方政府發(fā)行債券。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券,我國(guó)如今也不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行債券。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券,公司證券的包括范圍比較廣泛,有股票·公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外,在公司債券中,通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券,其中金融債券尤為常見(jiàn)。
(二)按證券適銷性分類
證券按是否具有適銷性,可以分為適銷證券和不適銷證券。
適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金或希望將持有的證券轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金時(shí),能夠迅速地在證券市場(chǎng)上出售的證券。這類證券是金融投資者的主要投資對(duì)象,包括公司股票、公司債券、金融債券、國(guó)庫(kù)券、公債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證、認(rèn)股證書等。
不適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金時(shí),不能或不能迅速地在證券市場(chǎng)上出售的證券。這種證券雖不能或不能迅速地在證券市場(chǎng)上出售,但都具有投資風(fēng)險(xiǎn)較小、投資收益確定、在特定條件下也可以換成現(xiàn)金等特點(diǎn),如定期存單等。
(三)按證券上市與否分類
按證券是否在證券交易所掛牌交易,證券可分為上市證券和非上市證券。
上市證券又稱掛牌證券,是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn),并向證券交易所注冊(cè)登記,獲得在交易所內(nèi)公開(kāi)買賣資格的證券。
非上市證券也稱非掛牌證券、場(chǎng)外證券,指未申請(qǐng)上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。
(四)按證券收益是否固定分類
根據(jù)收益的固定與否,證券可分為固定收益證券和變動(dòng)收益證券。
固定收益證券是指持券人可以在特定的時(shí)間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時(shí)間,如固定利率債券、優(yōu)先股股票等。
變動(dòng)收益證券是指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券。如普通股,其股利收益事先不確定,而是隨公司稅后利潤(rùn)的多少來(lái)確走,又如浮動(dòng)利率債券也屬此類證券。
一般說(shuō)來(lái),變動(dòng)收益證券比固定收益證券的收益高、風(fēng)險(xiǎn)大,但是在通貨膨脹條件下,固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券大得多。
(五)按證券發(fā)行的地域和國(guó)家分類
根據(jù)發(fā)行的地域或國(guó)家的不同,證券可分為國(guó)內(nèi)證券和國(guó)際證券。
國(guó)內(nèi)證券是一國(guó)國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織或該國(guó)政府在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上以本國(guó)貨幣為面值所發(fā)行的證券。
國(guó)際證券則是由一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)或國(guó)際經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)在國(guó)際證券市場(chǎng)上以其他國(guó)家的貨幣為面值而發(fā)行的證券,包括國(guó)際債券和國(guó)際股票兩大類。
(六)按證券募集方式分類
根據(jù)募集方式的不同,證券可分為公募證券和私募證券。
公募證券是指發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行的證券,其審批較嚴(yán)格并采取公示制度。
私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券,其審查條件相對(duì)較松,投資者也較少,不采取公示制度。私募證券的投資者多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者,也有發(fā)行公司、企業(yè)的內(nèi)部職工。
(七)按證券性質(zhì)分類
按證券的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)可分為基礎(chǔ)證券和金融衍生證券兩大類。股票、債券和投資基金都屬于基礎(chǔ)證券,它們是最活躍的投資工具,是證券市場(chǎng)的主要交易對(duì)象,也是證券理論和實(shí)務(wù)研究的重點(diǎn)。金融衍生證券是指由基礎(chǔ)證券派生出來(lái)的證券交易品種,主要有金融期貨與期權(quán)、可轉(zhuǎn)換證券、存托憑證、認(rèn)股權(quán)證等。
(八)依有價(jià)證券所設(shè)定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的性質(zhì)不同,可將有價(jià)證券分為:
(1)設(shè)定等額權(quán)利的有價(jià)證券,如股票;
(2)設(shè)定一定物權(quán)的有價(jià)證券,如提單、倉(cāng)單;
(3)設(shè)定一定債權(quán)的有價(jià)證券,如債券、匯票、本票、支票等。
(九)依有價(jià)證券轉(zhuǎn)移的方式不同,可將其劃分為:
(1)記名有價(jià)證券,是在證券上記載證券權(quán)利人的姓名或名稱的有價(jià)證券,如記名的票據(jù)和股票等。記名有價(jià)證券可按債權(quán)讓與方式轉(zhuǎn)讓證券上的權(quán)利。
(2)無(wú)記名有價(jià)證券,是證券上不記載權(quán)利人的姓名或名稱的有價(jià)證券,如國(guó)庫(kù)券和無(wú)記名股票等。無(wú)記名有價(jià)證券上的權(quán)利,由持有人享有,可以自由轉(zhuǎn)讓,證券義務(wù)人只對(duì)證券持有人負(fù)履行義務(wù)。
(3)指示有價(jià)證券,是指在證券上指明第一個(gè)權(quán)利人的姓名或名稱的有價(jià)證券,如指示支票等。指示有價(jià)證券的權(quán)利人是證券上指明的人,證券義務(wù)人只對(duì)證券上記載的持券人負(fù)履行義務(wù)。指示證券的轉(zhuǎn)讓,須由權(quán)利人背書及指定下一個(gè)權(quán)利人,由證券債務(wù)人向指定的權(quán)利人履行。
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