宏觀審慎評估體系(MPA)重點考慮資本和杠桿情況等七大方面，通過綜合評估加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范。
日前，央行召開會議學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，部署改進(jìn)合意貸款管理、從2016年開始實施宏觀審慎評估有關(guān)工作。據(jù)《證券日報》記者了解，2011年以來實施的差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制，在加強(qiáng)宏觀審慎管理、促進(jìn)貨幣信貸平穩(wěn)增長、維護(hù)金融穩(wěn)定方面發(fā)揮了重要作用。
為進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架，更加有效地防范系統(tǒng)性風(fēng)險，發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用，并適應(yīng)資產(chǎn)多元化的趨勢，央行從2016年起將現(xiàn)有的差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制升級為“宏觀審慎評估體系”(MacroPrudentialAssessment，以下簡稱MPA).
MPA體系既保持了宏觀審慎政策框架的連續(xù)性、穩(wěn)定性，又有以下改進(jìn)：
首先是MPA體系更為全面、系統(tǒng)，重點考慮資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動性、定價行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險、信貸政策執(zhí)行等七大方面，通過綜合評估加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范。
其次是宏觀審慎資本充足率是評估體系的核心，資本水平是金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)損失吸收能力的重要途徑，資產(chǎn)擴(kuò)張受資本約束的要求必須堅持，這是對原有合意貸款管理模式的繼承。
第三是從以往的關(guān)注狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸，將債券投資、股權(quán)及其他投資、買入返售資產(chǎn)等納入其中，有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)減少各類騰挪資產(chǎn)、規(guī)避信貸調(diào)控的做法。
第四是利率定價行為是重要考察方面，以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價能力和風(fēng)險管理水平，約束非理性定價行為，避免惡性競爭，維護(hù)良好的市場競爭環(huán)境，有利于降低融資成本。
第五是MPA體系更加靈活、有彈性，按每季度的數(shù)據(jù)進(jìn)行事后評估，同時按月進(jìn)行事中事后監(jiān)測和引導(dǎo)，在操作上更多地發(fā)揮了金融機(jī)構(gòu)自身和自律機(jī)制的自我約束作用。
第六是MPA體系既借鑒國際經(jīng)驗，又考慮了我國利率市場化進(jìn)程、結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)重等現(xiàn)實情況，有利于促進(jìn)金融改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整。
下一步，央行將繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院的統(tǒng)一部署，實施好穩(wěn)健的貨幣政策，在借鑒國際經(jīng)驗和立足國情的基礎(chǔ)上，不斷完善宏觀審慎政策框架，為結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。