2015證券從業(yè)輔導(dǎo)《證券交易》：深圳市場(chǎng)A股債券等品種的清算交收
　　1.交易當(dāng)日(T日)收市后，深圳證券交易所將交易成交數(shù)據(jù)傳給中國(guó)結(jié)算深圳分公司。
　　2.中國(guó)結(jié)算深圳分公司按照凈額結(jié)算原則，對(duì)結(jié)算參與人當(dāng)日的證券買賣進(jìn)行軋差清算，并扣除交易經(jīng)手費(fèi)、印花稅、證管費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用，產(chǎn)生各結(jié)算參與人資金應(yīng)收應(yīng)付凈額。在凈額結(jié)算中，中國(guó)結(jié)算深圳分公司作為各結(jié)算參與人的共同對(duì)手方。除資金清算外，中國(guó)結(jié)算深圳分公司還于T日日終根據(jù)成交記錄，辦理證券的交收和變更登記，即記增買入證券賬戶，記減賣出證券賬戶，并相應(yīng)進(jìn)行證券持有人名冊(cè)變更登記。
　　3.清算完成后(最遲在T+1日開(kāi)市前)，中國(guó)結(jié)算深圳分公司向各結(jié)算參與人發(fā)送資金清算明細(xì)數(shù)據(jù)，將T日及T+1日上午的結(jié)算備付金余額數(shù)據(jù)及結(jié)算頭寸明細(xì)變動(dòng)數(shù)據(jù)，傳送給各結(jié)算參與人。需要說(shuō)明的是，中國(guó)結(jié)算深圳分公司已經(jīng)在T日日終根據(jù)結(jié)算參與人在T+1日的應(yīng)收應(yīng)付凈額實(shí)際記增或記減結(jié)算參與人的資金交收賬戶。
　　4.中國(guó)結(jié)算深圳分公司與結(jié)算參與人依據(jù)結(jié)算指令于T+1日完成資金交收：
　?、佼?dāng)資金交收賬戶余額不足時(shí)，結(jié)算參與人應(yīng)于當(dāng)日l(shuí)6:00前通過(guò)IST系統(tǒng)向其資金交收賬戶劃付款項(xiàng)。
　?、诋?dāng)資金交收賬戶余額大于其最低結(jié)算備付金限額時(shí)，結(jié)算參與人可以向中國(guó)結(jié)算深圳分公司發(fā)送電子提款申請(qǐng)，將超出款項(xiàng)劃至其指定收款賬戶中。為防范風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)結(jié)算深圳分公司設(shè)定了提款限制：
　　結(jié)算參與人*5可提款金額=資金交收賬戶余額-凍結(jié)余額-最低結(jié)算備付金限額
　　由于中國(guó)結(jié)算深圳分公司已經(jīng)在T日日終根據(jù)結(jié)算參與人的應(yīng)收、應(yīng)付資金情況相應(yīng)記增或記減資金交收賬戶，因此這里所稱的結(jié)算備付金余額已經(jīng)體現(xiàn)了T+0交易的資金交收結(jié)果，相當(dāng)于中國(guó)結(jié)算上海分公司可用余額計(jì)算公式中的“賬戶余額+(T+0應(yīng)收應(yīng)付資金凈額)”項(xiàng)。因此，中國(guó)結(jié)算滬、深兩個(gè)分公司對(duì)結(jié)算參與人的資金提取限制實(shí)質(zhì)上并無(wú)差異。
　?、跿+1日16:O0，結(jié)算參與人資金交收賬戶余額仍然不足的，中國(guó)結(jié)算深圳分公司認(rèn)定其發(fā)生交收違約。中國(guó)結(jié)算深圳分公司將按中國(guó)人民銀行規(guī)定的金融同業(yè)存款利率收取利息、按每日透支金額的1‰向結(jié)算參與人收取罰息。另外，還可以采取凍結(jié)結(jié)算參與人所管轄相關(guān)證券賬戶上的證券、要求結(jié)算參與人立即補(bǔ)足透支金額、強(qiáng)制賣出暫扣證券等必要措施。需要說(shuō)明的是，中國(guó)結(jié)算深圳分公司在T+1日16:O0對(duì)資金交收賬戶并無(wú)記增或記減操作，只是在該時(shí)點(diǎn)確認(rèn)結(jié)算參與人是否發(fā)生交收違約，這一點(diǎn)與上海分公司存在差異。
　　在上述流程中，中國(guó)結(jié)算深圳分公司在應(yīng)付款項(xiàng)結(jié)算參與人履行資金交收責(zé)任與否尚需在T+1日16:00才能確定的情況下，就已經(jīng)在T日日終辦理了證券交收。因此，深圳市場(chǎng)A股、基金、債券等品種的清算與交收尚未貫徹貨銀對(duì)付原則。中國(guó)結(jié)算公司已經(jīng)制訂并公布了改革方案，未來(lái)將對(duì)A股、基會(huì)、債券等品種實(shí)行貨銀對(duì)付制度。