2015證券從業(yè)輔導(dǎo)《證券交易》：買斷式回購的清算與交收
　　買斷式回購采用“一次成交，兩次結(jié)算”的方式。
　　兩次結(jié)算包括初始結(jié)算與到期結(jié)算。初始結(jié)算由中國結(jié)算上海分公司作為共同對手方擔保交收。到期結(jié)算由中國結(jié)算上海分公司組織融資方結(jié)算參與人和融券方結(jié)算參與人雙方采用逐筆方式交收。此時，中國結(jié)算上海分公司不作為共同對手方，不提供交收擔保。
　　中國結(jié)算上海分公司為結(jié)算參與人開立資金交收賬戶(即現(xiàn)有結(jié)算備付金賬戶)和證券交收賬戶，用于買斷式回購初始結(jié)算資金和證券交收。結(jié)算參與人證券交收賬戶與其現(xiàn)有結(jié)算備付金賬戶存在一一對應(yīng)關(guān)系。此外，中國結(jié)算上海分公司以結(jié)算系統(tǒng)名義，開立交收擔保品證券賬戶和專用待清償證券賬戶，分別用于核算和存放結(jié)算參與人提交或中國結(jié)算上海分公司暫扣的交收擔保品、交收透支后的待處分證券。
　　國債買斷式回購初始結(jié)算實行中國結(jié)算上海分公司與結(jié)算參與人之間的貨銀對付制度。在買斷式回購初始結(jié)算的交收日，融資方結(jié)算參與人與融券方結(jié)算參與人均需按規(guī)定繳納履約金。履約金比率由交易所按照買斷式回購品種設(shè)定并公布。如有調(diào)整，調(diào)整后的比率適用于調(diào)整日后的交易，已發(fā)生交易的履約金不追溯調(diào)整。結(jié)算參與人應(yīng)繳納的履約金并入結(jié)算參與人當日清算凈額在資金交收賬戶中交收。中國結(jié)算上海分公司按金融同業(yè)存款利率對履約金計付利息。在收到結(jié)算參與人繳納的履約金后，中國結(jié)算上海分公司立即對履約金單列專戶代為保管，直至買斷式回購交易到期結(jié)算完成。