證券從業(yè)《投資分析》：股指期貨的套期保值交易
　　1．套期保值的時(shí)機(jī)。
　　2．規(guī)避工具的選擇。
　　一般而言，應(yīng)當(dāng)選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對(duì)沖標(biāo)的。
　　3．期貨合約數(shù)量的確定。
　　套期保值比率是指為達(dá)到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時(shí)所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值之同的比率關(guān)系。即：
        套期保值比率=期貨合約的總值   /  現(xiàn)貨總價(jià)值
　　*9種方法是直接取保值比率為1。
　　第二種方法是針對(duì)股票指數(shù)期貨類的套期保值設(shè)計(jì)的。
　　合約份數(shù)＝現(xiàn)貨總價(jià)值/單位期貨合約價(jià)值×β
　　如果一個(gè)現(xiàn)貨組合的β值越大，則需要對(duì)沖的合約份數(shù)就越多。這是很符合情理的，因?yàn)?beta;值越大，意味系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大，就需要有足夠的期貨合約市值與之對(duì)沖。