證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》要點(diǎn)解析：內(nèi)幕交易
　　1.相關(guān)申報(bào)文件的齊備性。涉及資產(chǎn)重組的行政許可申請文件關(guān)注內(nèi)容：
　　(1)上市公司與交易對方就重大資產(chǎn)重組事宜是否采取保密措施并提供保密制度說明，以及與所聘證券服務(wù)機(jī)構(gòu)簽署的保密協(xié)議和交易進(jìn)程備忘錄。
　　(2)是否出具上市公司二級市場股票交易自查報(bào)告，即從董事會首次決議前6個(gè)月起至重組報(bào)告書公布之目止，上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，交易對方及其董事、監(jiān)事、高級管理人員(或主要負(fù)責(zé)人)，相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)及其他知悉本次重大資產(chǎn)交易內(nèi)幕信息的法人和自然人，以及上述相關(guān)人員的直系親屬買賣該上市公司股票及其他相關(guān)證券情況的自查報(bào)告及相關(guān)買賣情況說明(如有)。
　　(3)是否出具登記結(jié)算公司查詢記錄。對于在并購重組停牌(首次董事會決議公告)前上市公司股價(jià)出現(xiàn)異常波動(前20個(gè)交易日公司股價(jià)漲跌幅超過同期大盤漲跌幅20%)的，還要求申請人對其自身及關(guān)聯(lián)方是否存在內(nèi)幕交易進(jìn)行充分舉證。
　　2.相關(guān)交易行為的合法性：
　　(1)如果相關(guān)人員有股票買賣記錄，但發(fā)生在信息披露后，則關(guān)注相關(guān)人員是否能夠清晰說明相關(guān)情況，中介機(jī)構(gòu)是否核查并發(fā)表明確意見不構(gòu)成內(nèi)幕交易。
　　(2)如果相關(guān)人員有股票買賣記錄，發(fā)生在信息披露前，但數(shù)量不大的，則關(guān)注相關(guān)人員是否能夠清晰說明相關(guān)情況，中介機(jī)構(gòu)是否核查并發(fā)表明確意見不構(gòu)成內(nèi)幕交易。此外，關(guān)注相關(guān)人員是否上繳收益，是否接受所在單位或中介培訓(xùn)，上述買賣行為及整改情況是否及時(shí)披露。
　　(3)如果相關(guān)人員有高度疑似內(nèi)幕交易的股票買賣行為(例如，敏感信息披露前集中買人或大量買人)或相關(guān)部門出具意見認(rèn)為相關(guān)交易不能排除內(nèi)幕交易嫌疑的，則轉(zhuǎn)交有關(guān)部門確定是否存在內(nèi)幕交易。