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　　*9節(jié) 證券市場(chǎng)法律、法規(guī)概述
　　命題點(diǎn)一：證券市場(chǎng)介紹
　　證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)分為四個(gè)層次：*9個(gè)層次是指由全國(guó)人民代表大會(huì)或全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)制定并頒布的法律；第二個(gè)層次是指由國(guó)務(wù)院制定并頒布的行政法規(guī)；第三個(gè)層次是指由證券監(jiān)管部門(mén)和相關(guān)部門(mén)制定的部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件；第四個(gè)層次是指由證券交易所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司制定的自律性規(guī)則。
　　(一)《中華人民共和國(guó)證券法》
　　《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》)于1998年12月29日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)，于1999年7月1日實(shí)施。第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議、第十八次會(huì)議先后對(duì)原《證券法》進(jìn)行了全面修訂，并于2006年1月1日起生效。
　　1．調(diào)整范圍
　　《證券法》的調(diào)整范圍涵蓋了在中國(guó)境內(nèi)的股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行、交易和監(jiān)管，其核心旨在保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益。
　　2．主要內(nèi)容
　　《證券法》共分12章，分別為總則、證券發(fā)行、證券交易、上市公司的收購(gòu)、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任和附則。
　　(二)《中華人民共和國(guó)公司法》
　　《中華人民共和國(guó)公司法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公司法》)于1993年12月29日由第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)，于1994年7月1日起實(shí)施。2005年10月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議再次進(jìn)行較全面的修訂，并于2006年1月1日起施行。
　　1．調(diào)整范圍
　　《公司法》的調(diào)整范圍包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其核心旨在保護(hù)公司、股東和債權(quán)人的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序?！豆痉ā反_立了我國(guó)公司的法律地位及其設(shè)立、組織、運(yùn)行和終止等過(guò)程的基本法律準(zhǔn)則。
　　2．主要內(nèi)容
　　《公司法》共分13章219條，對(duì)在中國(guó)境內(nèi)有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)，股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)，股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓?zhuān)緜矩?cái)務(wù)和會(huì)計(jì)，公司合并和分立，公司破產(chǎn)、解散和清算，外國(guó)公司的分支機(jī)構(gòu)，法律責(zé)任等內(nèi)容制定了相應(yīng)的法律條款。
　　【三個(gè)公司法的司法解釋頒布日期要知道。】
　　(三)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》
　　《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券投資基金法》)經(jīng)2003年10月28日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)，并于2004年6月1日起正式實(shí)施。
　　1．調(diào)整范圍
　　《證券投資基金法》的調(diào)整范圍是證券投資基金的發(fā)行、交易、管理、托管等活動(dòng)，規(guī)范證券投資基金活動(dòng)，促進(jìn)證券投資基金和證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。
　　2．主要內(nèi)容
　　《證券投資基金法》共分12章103條，包括：總則，基金管理人，基金托管人，基金的募集，基金份額的交易，基金份額的申購(gòu)與贖回，基金的運(yùn)作與信息披露，基金合同的變更、終止與基金財(cái)產(chǎn)清算，基金份額持有人權(quán)利及其行使，監(jiān)督管理，法律責(zé)任及附則。
　　(四)《中華人民共和國(guó)刑法》對(duì)證券犯罪的規(guī)定
　　《中華人民共和國(guó)刑法》于1979年7月1日第五屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議通過(guò)并實(shí)施。
　　第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十二次會(huì)議于2006年6月29日通過(guò)《中華人民共和國(guó)刑法修正案(六)》。2009年2月28日第十一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)刑法修正案(七)》。
　　關(guān)于證券犯罪或與證券有關(guān)的主要規(guī)定有：
　　(1)欺詐發(fā)行股票、債券罪。在招股說(shuō)明書(shū)、認(rèn)股書(shū)、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1%以上5%以下罰金。單位犯本款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處5年以下有期徒刑或者拘役(*9百六十條)。
　　(2)提供虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪。依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益，或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下罰金(*9百六十一條)。
　　(3)上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司從事下列行為之一，致使上市公司利益遭受重大損失的，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；致使上市公司利益遭受特別重大損失的，處3年以上7年以下有期徒刑，并處罰金：無(wú)償向其他單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的；向明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的；為明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供擔(dān)保，或者無(wú)正當(dāng)理由為其他單位或者個(gè)人提供擔(dān)保的；無(wú)正當(dāng)理由放棄債權(quán)、承擔(dān)債務(wù)的；采用其他方式損害上市公司利益的。上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人，指使上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員實(shí)施前款行為的，依照前款的規(guī)定處罰。
　　(4)以欺騙手段取得銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)造成特別重大損失或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處3年以上7年以下有期徒刑，并處罰金。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰(*9百七十五條之一)。
　　(5)非法發(fā)行股票和公司、企業(yè)債券罪。這是指未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)，非法發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額1%以上5%以下罰金。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處5年以下有期徒刑或者拘役(*9百七十九條)。
　　(6)內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪。證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開(kāi)前，買(mǎi)入或者賣(mài)出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)。
　　(7)編造并傳播影響證券交易虛假信息罪、誘騙他人買(mǎi)賣(mài)證券罪。編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場(chǎng)，造成嚴(yán)重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下罰金。證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)或者證券、期貨監(jiān)督管理部門(mén)的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變?cè)?、銷(xiāo)毀交易記錄，誘騙投資者買(mǎi)賣(mài)證券、期貨合約，造成嚴(yán)重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下罰金；情節(jié)特別惡劣的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處2萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下罰金。
　　(8)操縱證券市場(chǎng)罪。有下列情形之一，操縱證券、期貨市場(chǎng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處罰金：
　　1)單獨(dú)或者合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股或者持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的：
　　2)與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券、期貨交易，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的；
　　3)在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易，或者以自己為交易對(duì)象，自買(mǎi)白賣(mài)期貨合約，影響證券、期貨交易價(jià)格或者證券、期貨交易量的：
　　4)以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)的。
　　(9)商業(yè)銀行、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司或者其他金融機(jī)構(gòu)，違背受托義務(wù)，擅自運(yùn)用客戶(hù)資金或者其他委托、信托的財(cái)產(chǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處3年以上10年以下有期徒刑，并處5萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下罰金。社會(huì)保障基金管理機(jī)構(gòu)、住房公積金管理機(jī)構(gòu)等公眾資金管理機(jī)構(gòu)，以及保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司，違反國(guó)家規(guī)定運(yùn)用資金的，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，依照前款的規(guī)定處罰(*9百八十五條之一)。
　　(10)明知是毒品犯罪、黑社會(huì)性質(zhì)的組織犯罪、恐怖活動(dòng)犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的所得及其產(chǎn)生的收益，為掩飾、隱瞞其來(lái)源和性質(zhì)，有下列行為之一的，沒(méi)收實(shí)施以上犯罪的所得及其產(chǎn)生的收益，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處洗錢(qián)數(shù)額5%以上20%以下罰金；情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處洗錢(qián)數(shù)額5%以上20%以下罰金：提供資金賬戶(hù)的；協(xié)助將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、金融票據(jù)、有價(jià)證券的：通過(guò)轉(zhuǎn)賬或者其他結(jié)算方式協(xié)助資金轉(zhuǎn)移的；協(xié)助將資金匯往境外的；以其他方法掩飾、隱瞞犯罪所得及其收益的來(lái)源和性質(zhì)的(*9百九十一條*9款)。
　　(五)《中華人民共和國(guó)反洗錢(qián)法》
　　《中華人民共和國(guó)反洗錢(qián)法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《反洗錢(qián)法》)經(jīng)2006年10月31日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十四次會(huì)議通過(guò)，于2007年1月1目起施行?！斗聪村X(qián)法》共分7章37條，其調(diào)整范圍是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)和按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)履行反洗錢(qián)義務(wù)的特定非金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)依法采取預(yù)防、監(jiān)控措施，建立健全客戶(hù)身份識(shí)別制度、客戶(hù)身份資料和交易記錄保存制作、大額交易和可疑交易報(bào)告制度，履行反洗錢(qián)義務(wù)?！斗聪村X(qián)法》旨在預(yù)防洗錢(qián)活動(dòng)，維護(hù)金融秩序，遏制洗錢(qián)犯罪及相關(guān)犯罪，其內(nèi)容包括總則、反洗錢(qián)監(jiān)督管理、金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)義務(wù)、反洗錢(qián)調(diào)查、反洗錢(qián)國(guó)際合作、法律責(zé)任及附則。
　　《反洗錢(qián)法》的主要內(nèi)容包括：
　　(1)反洗錢(qián)義務(wù)的主體范圍。
　　(2)臨時(shí)凍結(jié)資金不得超過(guò)48小時(shí)。金融機(jī)構(gòu)按照國(guó)務(wù)院反洗錢(qián)行政主管部門(mén)的要求，臨時(shí)凍結(jié)資金不得超過(guò)48小時(shí)。
　　(3)明確了大額交易和可疑交易報(bào)告制度。非法資金流動(dòng)一般具有數(shù)額巨大、交易異常等特點(diǎn)。大額和可疑交易報(bào)告制度，通常被視為反洗錢(qián)預(yù)防監(jiān)控制度的核心。
　　現(xiàn)行法規(guī)也設(shè)定了“大額”和“可疑交易”的標(biāo)準(zhǔn)，以人民幣為例，以下三種情形下屬于人民幣大額交易：
　?、俜ㄈ?、其他組織和個(gè)體工商戶(hù)之間金額100萬(wàn)元以上的單筆轉(zhuǎn)賬支付；
　?、诮痤~20萬(wàn)元以上的單筆現(xiàn)金收付，包括現(xiàn)金繳存、現(xiàn)金支取和現(xiàn)金匯款、現(xiàn)金匯票、現(xiàn)金本票解付；
　?、蹅€(gè)人銀行結(jié)算賬戶(hù)之間以及個(gè)人銀行結(jié)算賬戶(hù)與單位銀行結(jié)算賬戶(hù)之間金額20萬(wàn)元以上的款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)等交易。
　　(4)在調(diào)查可疑交易活動(dòng)時(shí)，調(diào)查人員不得少于兩人。《反洗錢(qián)法》規(guī)定，國(guó)務(wù)院反洗錢(qián)行政主管部門(mén)或者其省一級(jí)派出機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)可疑交易活動(dòng)，需要調(diào)查核實(shí)的，可以向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合，如實(shí)提供有關(guān)文件和資料。
　　(5)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定建立客戶(hù)身份識(shí)別制度?？蛻?hù)身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后、客戶(hù)交易信息在交易結(jié)束后，應(yīng)當(dāng)至少保存5年。
　　(6)國(guó)務(wù)院反洗錢(qián)行政主管部門(mén)有權(quán)進(jìn)行反洗錢(qián)調(diào)查。
 
　　命題點(diǎn)二：行政法規(guī)
　　(一)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》
　　(1)證券公司的設(shè)立與變更：
　　(2)組織機(jī)構(gòu)：
　　(3)業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)控制；
　　(4)客戶(hù)資產(chǎn)的保護(hù)；
　　(5)監(jiān)管措施。
　　(二)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》
　　指導(dǎo)思想和基本原則：
　　總結(jié)近年來(lái)證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中好的措施和成功經(jīng)驗(yàn)，立足現(xiàn)實(shí)需要，同時(shí)考慮將來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)一步健全和完善證券公司市場(chǎng)退出機(jī)制，鞏固證券公司綜合治理的成果，促進(jìn)證券市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。
　　制定《處置條例》的基本原則是：
　　(1)化解證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保障證券交易正常運(yùn)行，促進(jìn)證券業(yè)健康發(fā)展。
　　(2)保護(hù)投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。
　　(3)細(xì)化、落實(shí)《證券法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》，完善證券公司市場(chǎng)退出法律制度。
　　(4)嚴(yán)肅市場(chǎng)法紀(jì)，懲處違法違規(guī)的證券公司和責(zé)任人。
　　處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)的具體措施：
　　(1)停業(yè)整頓。停業(yè)整頓是自我整改的一種處置措施。
　　(2)托管、接管。托管、接管是無(wú)自我整改能力，需要借助外力進(jìn)行整頓的一種處置措施。
　　(3)行政重組。行政重組是出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，但財(cái)務(wù)信息真實(shí)、完整，省級(jí)人民政府或者有關(guān)方面予以支持，有可行的重組計(jì)劃的證券公司，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)進(jìn)行行政重組。
　　(4)撤銷(xiāo)。撤銷(xiāo)是對(duì)經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)仍達(dá)不到正常經(jīng)營(yíng)條件的證券公司采取的市場(chǎng)退出措施。
 
　　命題點(diǎn)三：部門(mén)規(guī)章及規(guī)范性文件
　　(一)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》
　　1．首次公開(kāi)發(fā)行股票詢(xún)價(jià)的調(diào)整和補(bǔ)充
　　首次公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向詢(xún)價(jià)對(duì)象詢(xún)價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。對(duì)在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的公司，規(guī)定可以通過(guò)初步詢(xún)價(jià)直接定價(jià)，在主板市場(chǎng)上市的公司必須經(jīng)過(guò)初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投票詢(xún)價(jià)兩個(gè)階段定價(jià)。對(duì)目前網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)與網(wǎng)上申購(gòu)分步進(jìn)行的機(jī)制進(jìn)行調(diào)整，規(guī)定網(wǎng)下申購(gòu)與網(wǎng)上申購(gòu)?fù)竭M(jìn)行。
　　所有詢(xún)價(jià)對(duì)象均可自主選擇是否參與初步詢(xún)價(jià)，主承銷(xiāo)商不得拒絕詢(xún)價(jià)對(duì)象參與初步詢(xún)價(jià)：只有參與初步詢(xún)價(jià)的詢(xún)價(jià)對(duì)象才能參與網(wǎng)下申購(gòu)。首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司發(fā)行規(guī)模在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，可以采用超額配售選擇權(quán)(綠鞋)機(jī)制。
　　主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在詢(xún)價(jià)時(shí)向詢(xún)價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告。
　　2．對(duì)證券發(fā)售的規(guī)定
　　首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開(kāi)發(fā)行股票的初步詢(xún)價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。
　　公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量少于4億股的，配售數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行總量的20%；公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，配售數(shù)量不超過(guò)向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50%。詢(xún)價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)為其管理的股票配售對(duì)象分別指定資金賬戶(hù)和證券賬戶(hù)，專(zhuān)門(mén)用于累進(jìn)投標(biāo)詢(xún)價(jià)和網(wǎng)下配售。網(wǎng)上網(wǎng)下可以回?fù)?，回?fù)苋匀徊荒軡M足條件的，中止發(fā)行。
　　(二)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》
　　2009年1月21日中國(guó)證監(jiān)會(huì)第249次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，自2009年5月1日起施行。
　　1．總則(略)
　　2．發(fā)行條件
　　發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票必須滿足持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)限、連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)及股本總額的有關(guān)規(guī)定。發(fā)行人足額繳納注冊(cè)資本，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。公司經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，內(nèi)部控制制度健全有效，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。
　　3．發(fā)行程序
　　首先由發(fā)行人董事會(huì)就股票發(fā)行的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；其次，發(fā)行人股東大會(huì)就本次發(fā)行股票作出決議；最后，由發(fā)行人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。特別規(guī)定，保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)中說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。
　　4．信息披露
　　發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人以及保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)保證招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。招股說(shuō)明書(shū)的有效期為6個(gè)月。
　　《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》規(guī)定，申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說(shuō)明會(huì)等方式為公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)，所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間；預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。
　　5．監(jiān)督管理和法律責(zé)任(略)
　　(三)《上市公司信息披露管理辦法》
　　《上市公司信息披露管理辦法》于2006年12月13日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第196次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，2007年1月30日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第40號(hào)公布，自發(fā)布之日起施行。
　　(四)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》
　　證券公司向客戶(hù)融資，只能使用融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)內(nèi)的資金；向客戶(hù)融券，只能使用融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)內(nèi)的證券。
　　(五)證券市場(chǎng)禁入規(guī)定
　　《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》共13條，2006年3月7日中國(guó)證監(jiān)會(huì)第173次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，自2006年7月10日起施行。
　　1．基本原則
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的有關(guān)責(zé)任人員，根據(jù)情節(jié)嚴(yán)重的程度，采取證券市場(chǎng)禁入措施。行政處罰以事實(shí)為依據(jù)，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施的人員，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站或指定媒體向社會(huì)公布，并記入被認(rèn)定為證券市場(chǎng)禁入者的誠(chéng)信檔案。
　　2．適用范圍
　　采取證券市場(chǎng)禁入措施：
　?、侔l(fā)行人，上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，其他信息披露義務(wù)人或者其他信息披露義務(wù)人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理
　　人員；
　?、诎l(fā)行人，上市公司的控股股東，實(shí)際控制人或者發(fā)行人，上市公司控股股東，實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；③證券公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者其他證券從業(yè)人員；
　　④證券公司的控股股東，實(shí)際控制人或者證券公司控股股東，實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
　　⑤證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
　?、拮C券投資基金管理人，證券投資基金托管人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部門(mén)、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者其他證券投資基金從業(yè)人員；
　?、咧袊?guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的有關(guān)責(zé)任人員。
　　3．市場(chǎng)禁入措施的類(lèi)型
　　違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取3～5年的證券市場(chǎng)禁入措施；行為惡劣、嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或者在重大違法活動(dòng)中起主要作用等情節(jié)較為嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取5～10年的證券市場(chǎng)禁入措施。
　　有下列情形之一的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取終身的證券市場(chǎng)禁入措施：
　?、?lài)?yán)重違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，構(gòu)成犯罪的；
　?、谶`反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，行為特別惡劣，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場(chǎng)秩序并造成嚴(yán)重社會(huì)影響，或者致使投資者利益遭受特別嚴(yán)重?fù)p害的；
　?、劢M織、策劃、領(lǐng)導(dǎo)或者實(shí)施重大違反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定的活動(dòng)的；
　?、芷渌`反法律、行政法規(guī)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，情節(jié)特別嚴(yán)重的。
　　4．相關(guān)規(guī)定
　　有下列情形之一的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員從輕、減輕或者免予采取證券市場(chǎng)禁入措施：
　?、僦鲃?dòng)消除或者減輕違法行為危害后果的；
　?、谂浜喜樘庍`法行為有立功表現(xiàn)的；
　　③受他人指使、脅迫有違法行為，且能主動(dòng)交代違法行為的；
　?、芷渌梢詮妮p、減輕或者免予采取證券市場(chǎng)禁入措施的。
 
　　第二節(jié) 證券市場(chǎng)的行政監(jiān)管
　　命題點(diǎn)一：證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義和原則
　　(一)證券市場(chǎng)的監(jiān)管意義
　　(1)加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要。
　　(2)加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要。
　　(3)加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要。
　　(4)準(zhǔn)確和全面的信息是證券市場(chǎng)參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。
　　(二)證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則
　　(1)依法監(jiān)管原則。
　　(2)保護(hù)投資者利益原則。
　　(3)“三公”原則。即公開(kāi)、公平、公正原則：
　　1)公開(kāi)原則。這一原則要求證券市場(chǎng)具有充分的透明度，要實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。
　　2)公平原則。這一原則要求證券市場(chǎng)不存在歧視，參與市場(chǎng)的主體具有完全平等的權(quán)利。
　　3)公正原則。這一原則要求證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在公開(kāi)、公平原則的基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)管對(duì)象給予公正待遇。
　　(4)監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。國(guó)家對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的保證，而證券從業(yè)者的自我管理是證券市場(chǎng)正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。國(guó)家監(jiān)督與自我管理相結(jié)合的原則是世界各國(guó)共同奉行的原則。
 
　　命題點(diǎn)二：證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和手段
　　(一)證券市場(chǎng)的監(jiān)管目標(biāo)
　　國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了證券監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：
　?、俦Ｗo(hù)投資者；
　　②保證證券市場(chǎng)的公平、效率和透明；
　?、劢档拖到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
　　我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管目標(biāo)是：
　?、龠\(yùn)用和發(fā)揮證券市場(chǎng)機(jī)制的積極作用，限制其消極作用：
　?、诒Ｗo(hù)投資者合法權(quán)益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營(yíng)；
　?、鄯乐谷藶椴倏v、欺詐等不法行為，維持證券市場(chǎng)的正常秩序；
　?、芨鶕?jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。
　　(二)證券市場(chǎng)監(jiān)管的手段
　　1．法律等設(shè)
　　這一手段是通過(guò)建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來(lái)實(shí)現(xiàn)的。這是證券市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)的主要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力。
　　2．經(jīng)濟(jì)手段
　　這一手段是通過(guò)運(yùn)用利率政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟(jì)手段，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。這種手段相對(duì)比較靈活，但調(diào)節(jié)過(guò)程可能較慢，存在時(shí)滯。
　　3．行政手段
　　這一手段是通過(guò)制定計(jì)劃、政策等對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行行政性的干預(yù)。這種手段比較直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場(chǎng)規(guī)律，無(wú)法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰。
 
　　命題點(diǎn)三：證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)
　　我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和證券投資者保護(hù)基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。
　　(一)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
　　1．中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)是國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，是全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)的主管部門(mén)，按照國(guó)務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照相關(guān)法律、法規(guī)對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立于1992年10月。
　　2．中國(guó)證監(jiān)會(huì)的派出機(jī)構(gòu)
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)在上海、深圳等地設(shè)立9個(gè)稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市共設(shè)立36個(gè)證監(jiān)局。
　　(二)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會(huì)的職責(zé)和權(quán)限
　　1．中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職責(zé)(略)
　　2．中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取的措施
　　(1)對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。
　　(2)進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證。
　　(3)詢(xún)問(wèn)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明。
　　(4)查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料。
　　(5)查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過(guò)戶(hù)記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料；對(duì)可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存。
　　(6)查詢(xún)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)；對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以?xún)鼋Y(jié)或者查封。
　　(7)在調(diào)查操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時(shí)，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買(mǎi)賣(mài)，但限制的期限不得超過(guò)15個(gè)交易日；案情復(fù)雜的，可以延長(zhǎng)15個(gè)交易日。
 
　　命題點(diǎn)四：證券市場(chǎng)監(jiān)管的重點(diǎn)內(nèi)容(只記大條)
　　(一)對(duì)證券發(fā)行及上市的監(jiān)管
　　1．證券發(fā)行核準(zhǔn)制
　　推行核準(zhǔn)制的重要基礎(chǔ)是中介機(jī)構(gòu)盡職盡責(zé)。證券發(fā)行監(jiān)管以強(qiáng)制性信息披露為中心，完善“事前問(wèn)責(zé)、依法披露和事后追究”的監(jiān)管制度，增強(qiáng)信息披露的準(zhǔn)確性和完整性：同時(shí)加大對(duì)證券發(fā)行和持續(xù)信息披露中違法違規(guī)行為的打擊力度。
　　2．證券發(fā)行與上市的信息公開(kāi)制度
　　(1)證券發(fā)行信息的公開(kāi)。
　　(2)證券上市信息的公開(kāi)。
　　(3)持續(xù)信息公開(kāi)制度。
　　(4)信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任。
　　3．證券發(fā)行上市保薦制度
　　企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行和上市公司再次公開(kāi)發(fā)行證券都需要保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人保薦。保薦期間分盡職推薦和持續(xù)督導(dǎo)兩個(gè)階段，各個(gè)階段都有明確的保薦期限。保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人在向監(jiān)管部門(mén)推薦企業(yè)上市前，要對(duì)企業(yè)進(jìn)行輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，要在推薦文件中對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人的獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等作出必要的承諾。
　　對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的違法違規(guī)行為，除進(jìn)行行政處罰和依法追究法律責(zé)任外，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對(duì)待”的監(jiān)管措施。
　　(二)對(duì)交易市場(chǎng)的監(jiān)管
　　1．證券交易所的信息公開(kāi)制度
　　證券交易所應(yīng)當(dāng)為組織公平的集中交易提供保障。
　　2．對(duì)操縱市場(chǎng)行為的監(jiān)管
　　操縱市場(chǎng)是指某一組織或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)，或者濫用職權(quán)，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。
　　操縱市場(chǎng)行為包括：
　　(1)單獨(dú)或者通過(guò)合謀，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格或數(shù)量。
　　(2)與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。
　　(3)在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。
　　(4)以其他手段操縱證券市場(chǎng)。對(duì)操縱市場(chǎng)行為的監(jiān)管包括事前監(jiān)管與事后處理。事前監(jiān)管是指在發(fā)生操縱行為前，
　　證券管理機(jī)構(gòu)采取必要手段以防止損害發(fā)生。
　　事后處理是指證券管理機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)操縱行為者的處理及操縱者對(duì)受損當(dāng)事人的損害賠償。
　　3．對(duì)欺詐客戶(hù)行為的監(jiān)管
　　欺詐客戶(hù)是指以獲取非法利益為目的的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)中從事欺詐客戶(hù)、虛假陳述等行為。
　　欺詐客戶(hù)行為包括：
　?、龠`背客戶(hù)的委托為其買(mǎi)賣(mài)證券；
　?、诓辉谝?guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶(hù)提供交易的書(shū)面確認(rèn)文件；
　　③挪用客戶(hù)所委托買(mǎi)賣(mài)的證券或者客戶(hù)賬戶(hù)上的資金；
　?、芪唇?jīng)客戶(hù)的委托，擅自為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券，或者假借客戶(hù)的名義買(mǎi)賣(mài)證券；
　　⑤為牟取傭金收入，誘使客戶(hù)進(jìn)行不必要的證券買(mǎi)賣(mài)；
　?、蘩脗鞑ッ浇榛蛘咄ㄟ^(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；
　?、咂渌`背客戶(hù)真實(shí)意思表示，損害客戶(hù)利益的行為。
　　4．對(duì)內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管
　　所謂內(nèi)幕交易，又稱(chēng)知內(nèi)情者交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開(kāi)的、可以影響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易，或泄露該信息的行為。
　　(1)內(nèi)幕交易的行為主體。我國(guó)《證券法》第七十四條規(guī)定：”證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：
　　①發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
　?、诔钟泄景俜种逡陨瞎煞莸墓蓶|及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
　?、郯l(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員；
　?、苡捎谒喂韭殑?wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員；
　?、葑C券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員；
　?、薇Ｋ]人、承銷(xiāo)的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員；
　　⑦國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。”
　　(2)內(nèi)幕信息的界定。我國(guó)《證券法》第七十五條規(guī)定：“證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。”
　　(3)內(nèi)幕交易的行為方式。內(nèi)幕交易的行為方式主要表現(xiàn)為：行為主體知悉公司內(nèi)幕信息，且從事有價(jià)證券的交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買(mǎi)賣(mài)證券等。
　　(4)對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管。
　　(5)內(nèi)幕交易的法律責(zé)任。
　　(三)對(duì)上市公司的監(jiān)管
　　1．信息披露制度的意義
　　(1)有利于約束證券發(fā)行人的行為，促使其改善經(jīng)營(yíng)管理。
　　(2)有利于證券市場(chǎng)發(fā)行價(jià)格與交易價(jià)格的合理形成。
　　(3)有利于維護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。
　　(4)有利于進(jìn)行證券監(jiān)督，提高證券市場(chǎng)效率。
　　2．上市公司信息披露的原則
　　(1)真實(shí)原則。真實(shí)原則是指公開(kāi)的信息必須具有客觀性、一致性和規(guī)范性，不得作虛假陳述。
　　(2)準(zhǔn)確原則。準(zhǔn)確原則是指公司公開(kāi)的信息必須準(zhǔn)確無(wú)誤，不得以模糊不清的語(yǔ)言使公眾對(duì)其公布的信息產(chǎn)生誤解，不得有誤導(dǎo)性陳述。準(zhǔn)確性原則不是強(qiáng)調(diào)已公開(kāi)信息與信息所反映的客觀事實(shí)之間的一致性，而是強(qiáng)調(diào)信息發(fā)布者與信息接受者之間對(duì)同一信息，以及各個(gè)信息接受者之間對(duì)同一信息在理解上的一致性。
　　(3)完整原則。信息披露的完整性，有質(zhì)與量?jī)煞矫娴囊?guī)定性。首先，應(yīng)充分公開(kāi)的信息，在性質(zhì)上必須是重大信息。其次，應(yīng)充分公開(kāi)的信息，在數(shù)量上必須達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，足以使投資者在通常情況下能夠據(jù)此作出適當(dāng)?shù)耐顿Y判斷。
　　(4)及時(shí)原則。及時(shí)原則是指公司必須在合理的時(shí)間內(nèi)盡可能迅速地公開(kāi)其應(yīng)公開(kāi)的信息，不得延遲。
　　3．我國(guó)上市公司信息披露制度的法律框架(略)
　　4．上韋公司信息披露的主要內(nèi)容
　　(1)招股說(shuō)明書(shū)與上市公告書(shū)。公開(kāi)發(fā)行股票并上市的發(fā)行人編制招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
　　(2)定期報(bào)告。上市公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報(bào)告包括年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告。上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)披露半年度報(bào)告(中期報(bào)告)。
　　上市公司應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度第3個(gè)月、第9個(gè)月結(jié)束后的1個(gè)月內(nèi)編制完成季度報(bào)告并披露。*9季度季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一年度年度報(bào)告的披露時(shí)間。
　　(3)臨時(shí)報(bào)告。
　　5．深交所有關(guān)創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的規(guī)定
　　(1)創(chuàng)業(yè)板臨時(shí)報(bào)告的實(shí)時(shí)披露制度。上市公司可以在中午休市期間或下午3：30后通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。在下列緊急情況下，公司可以向深圳證券交易所申請(qǐng)相關(guān)股票及其衍生品種臨時(shí)停牌，并在上午開(kāi)市前或者市場(chǎng)交易期間通過(guò)指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告：
　　①公共媒體中傳播的信息可能或者已經(jīng)對(duì)上市公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響，需要進(jìn)行澄清的；
　?、诠竟善奔捌溲苌贩N交易異常波動(dòng)，需要進(jìn)行說(shuō)明的；
　?、酃炯捌湎嚓P(guān)信息披露義務(wù)人發(fā)生可能對(duì)上市公司股票及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，有關(guān)信息難以保密或者已經(jīng)泄露的；
　?、苤袊?guó)證監(jiān)會(huì)或者深圳證券交易所認(rèn)為必要的其他情況。
　　(2)創(chuàng)業(yè)板上市公司及時(shí)進(jìn)行信息披露重大事件的規(guī)定。創(chuàng)業(yè)板上市公司在下述事項(xiàng)發(fā)生后應(yīng)及時(shí)進(jìn)行信息披露：
　?、俣聲?huì)、監(jiān)事會(huì)及股東大會(huì)作出決議；
　?、诤炇鹨庀驎?shū)或者協(xié)議(無(wú)論是否附加條件或者期限)；
　?、酃?含任一董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員)知悉或者理應(yīng)知悉重大事件發(fā)生時(shí)。
　　對(duì)上市公司發(fā)生了正處于籌劃階段的重大事件，該事件雖然董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)尚未作出決議，或尚未簽署意向書(shū)或者協(xié)議，但該事件出現(xiàn)難以保密或者已經(jīng)泄露，或市場(chǎng)出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞，或公司股票及衍生品種交易已發(fā)生異常波動(dòng)等情況，這些情況對(duì)其股票及其衍生品種交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響，公司也應(yīng)當(dāng)就相關(guān)籌劃情況和既有事實(shí)及時(shí)披露。
　　(3)創(chuàng)業(yè)板上市公司后續(xù)信息披露的要求。
　　6．上市公司信息披露的監(jiān)督管理與法律責(zé)侄
　　2010年11月16日，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)等部門(mén)《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易意見(jiàn)》的通知，簡(jiǎn)稱(chēng)“55號(hào)文”。
　　7．信息披露違潔行為行政責(zé)任認(rèn)定
　　2011年4月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定和發(fā)布《信息披露違法行為行政責(zé)任認(rèn)定規(guī)則》，并自發(fā)布之日起執(zhí)行。
　　8．上市公司信息披露的監(jiān)督管理與法律責(zé)侄
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)有關(guān)信息披露問(wèn)題作出解釋、說(shuō)明或者提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦機(jī)構(gòu)或者證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。
　　上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)對(duì)公司信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性負(fù)責(zé)，但有充分證據(jù)表明其已經(jīng)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的除外。上市公司董事長(zhǎng)、經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司臨時(shí)性報(bào)告信息披露真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。上市公司董事長(zhǎng)、經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。
　　(四)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
　　(1)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入監(jiān)管。
　　(2)對(duì)證券公司業(yè)務(wù)的核準(zhǔn)。
　　(3)對(duì)證券公司的日常監(jiān)管。
 
　　命題點(diǎn)五：證券投資者保護(hù)基金制度
　　(一)證券投資者保護(hù)基金
　　證券投資者保護(hù)基金于2005年6月30日設(shè)立。保護(hù)基金的主要用途是證券公司被撤銷(xiāo)、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)實(shí)施行政接管、托管經(jīng)營(yíng)等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)，按照國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以?xún)敻丁?/div>
　　(1)來(lái)源：
　　1)上海、深圳證券交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金。
　　2)所有在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的證券公司，按其營(yíng)業(yè)收入的0．5%～5%繳納基金，經(jīng)營(yíng)管理和運(yùn)作水平較差、風(fēng)險(xiǎn)較高的證券公司，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金；各證券公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風(fēng)險(xiǎn)狀況確定后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并按年進(jìn)行調(diào)整；證券公司繳納的基金在其營(yíng)業(yè)成本中列支。
　　3)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)，申購(gòu)凍結(jié)資金的利息收入。
　　4)依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入。
　　5)國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個(gè)人的捐贈(zèng)。
　　6)其他合法收入。
　　(2)保護(hù)基金的使用。
　　(3)基金的監(jiān)督管理。
　　(二)證券投資者保護(hù)基金公司
　　中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“保護(hù)基金公司”)于2005年8月30日注冊(cè)成立。保護(hù)基金公司是負(fù)責(zé)保護(hù)基金籌集、管理和使用，不以營(yíng)利為目的的國(guó)有獨(dú)資公司。
　　1．設(shè)立的意義
　　證券投資者保護(hù)基金是證券投資者保護(hù)的最終措施之一。
　　2．職責(zé)
　　(1)籌集、管理和運(yùn)作基金。
　　(2)監(jiān)測(cè)證券公司風(fēng)險(xiǎn)，參與證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作。
　　(3)證券公司被撤銷(xiāo)、關(guān)閉和破產(chǎn)或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)實(shí)施行政接管、托管經(jīng)營(yíng)等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)，按照國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以?xún)敻丁?/div>
　　(4)組織、參與被撤銷(xiāo)、關(guān)閉或破產(chǎn)證券公司的清算工作。
　　(5)管理和處分受償資產(chǎn)，維護(hù)基金權(quán)益。
　　(6)發(fā)現(xiàn)證券公司經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)可能危及投資者利益和證券市場(chǎng)安全的重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出監(jiān)管、處置建議；對(duì)證券公司運(yùn)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患會(huì)同有關(guān)部門(mén)建立糾正機(jī)制。
　　(7)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他職責(zé)。
 
　　第三節(jié) 證券市場(chǎng)的自律管理
　　命題點(diǎn)一：證券交易所的自律管理
　　根據(jù)《證券交易所管理辦法》，證券交易所的監(jiān)管職能包括對(duì)證券交易活動(dòng)進(jìn)行管理，對(duì)會(huì)員進(jìn)行管理，以及對(duì)上市公司進(jìn)行管理。
　　(一)證券交易所的主要職能
　　(1)為組織公平的集中交易提供保障。
　　(2)提供場(chǎng)所和設(shè)施。
　　(3)公布證券交易即時(shí)行情，并按交易日制作證券市場(chǎng)行情表，予以公布。
　　(4)依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會(huì)員管理規(guī)則和其他有關(guān)規(guī)則，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
　　(5)對(duì)證券交易實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求，對(duì)異常的交易情況提出報(bào)告。
　　(6)對(duì)上市公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人披露信息進(jìn)行監(jiān)督，督促其依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。
　　(7)因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取技術(shù)性停牌的措施：因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時(shí)停市等。
　　(二)證券交易所的一線監(jiān)管權(quán)力
　　證券交易所作為一線監(jiān)管者，修訂后的《證券法》在保留證券交易所的上述職能之外，還授予證券交易所以下監(jiān)管權(quán)力：
　　(1)根據(jù)需要對(duì)出現(xiàn)重大異常交易情況的證券賬戶(hù)限制交易，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。
　　(2)對(duì)證券(包括股票和公司債券)的上市交易申請(qǐng)行使審核權(quán)。
　　(3)上市公司出現(xiàn)法定情形時(shí)，就暫?；蚪K止其股票上市交易行使決定權(quán)。
　　(4)公司債券上市交易后，公司出現(xiàn)法定情形時(shí)，就暫?；蚪K止其公司債券上市交易行使決定權(quán)。當(dāng)事人對(duì)證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，我國(guó)《證券法》第六十二條規(guī)定當(dāng)事人“可以向證券交易所設(shè)立的復(fù)核機(jī)構(gòu)申請(qǐng)復(fù)核”。
　　(三)對(duì)證券交易活動(dòng)的管理
　　根據(jù)《證券交易所管理辦法》，證券交易所應(yīng)當(dāng)就證券交易的種類(lèi)和期限，證券交易方式和操作程序，證券交易中的禁止行為，清算交割事項(xiàng)，交易糾紛的解決，上市證券的暫停、恢復(fù)與取消交易，開(kāi)市、收市、休市及異常情況的處理，交易手續(xù)費(fèi)及其他有關(guān)費(fèi)用的收取方式和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)違反交易規(guī)則行為的處理規(guī)定，證券交易所證券信息的提供和管理，股價(jià)指數(shù)的編制方法和公布方式，其他需要在交易規(guī)則中規(guī)定的事項(xiàng)等制定具體的交易規(guī)則。
　　《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式及B-J-公布證券行情，按日制作證券行情表，并就其市場(chǎng)內(nèi)的成交情況編制日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，及時(shí)向社會(huì)公布。證券交易所應(yīng)當(dāng)保證投資者有平等機(jī)會(huì)獲取證券市場(chǎng)的交易情況和其他公開(kāi)披露的信息，并有平等的交易機(jī)會(huì)。
　　(四)證券交易所對(duì)會(huì)員的管理(略)
　　(五)證券交易所對(duì)上市公司的管理
　　《證券交易所管理辦法》規(guī)定，證券交易所應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)，就證券上市的條件、申請(qǐng)和批準(zhǔn)程序以及上市協(xié)議的內(nèi)容及格式，上市公告書(shū)的內(nèi)容及格式，上市推薦人的資格、責(zé)任、義務(wù)，上市費(fèi)用及其他有關(guān)費(fèi)用的收取方式和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)違反上市規(guī)則行為的處理規(guī)定等事項(xiàng)，制定具體的上市規(guī)則。
 
　　命題點(diǎn)二：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理
　　證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式成立于1991年8月28日，是依法注冊(cè)的具有獨(dú)立法人地位的、由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)采取會(huì)員制的組織形式，證券公司應(yīng)當(dāng)加入中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)章程由會(huì)員大會(huì)制定，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
　　自1991年成立以來(lái)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)分別于1991年8月、1999年12月、2002年7月和2007年1月召開(kāi)了4次會(huì)員大會(huì)。隨著證券市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展和市場(chǎng)監(jiān)管手段的不斷完善，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)著力加強(qiáng)行業(yè)自律、行業(yè)服務(wù)和行業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)，履行“自律、服務(wù)、傳導(dǎo)”三大職能。
　　(一)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)
　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)：
　　(1)根據(jù)黨和國(guó)家的有關(guān)政策、規(guī)劃進(jìn)行證券業(yè)開(kāi)拓發(fā)展的設(shè)計(jì)，擬定自律性管理規(guī)章，加強(qiáng)本行業(yè)的管理；協(xié)調(diào)會(huì)員之間、本行業(yè)與國(guó)家有關(guān)管理部門(mén)之間的關(guān)系。
　　(2)代表會(huì)員的共同利益，集中反映會(huì)員的愿望和要求，及時(shí)研究解決證券業(yè)的新情況和新問(wèn)題。
　　(3)搜集、整理國(guó)內(nèi)外證券行業(yè)信息，進(jìn)行綜合統(tǒng)計(jì)和分析，向會(huì)員提供咨詢(xún)服務(wù)。
　　(4)協(xié)助證券主管部門(mén)開(kāi)展有關(guān)證券市場(chǎng)理論、業(yè)務(wù)的研究和開(kāi)發(fā)工作，提出證券業(yè)發(fā)展的中、長(zhǎng)期規(guī)劃，經(jīng)批準(zhǔn)后組織實(shí)施。
　　(5)采取多種形式，組織人才培訓(xùn)和業(yè)務(wù)交流，提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)技能和管理水平。
　　(6)組織承購(gòu)包銷(xiāo)，協(xié)調(diào)跨地區(qū)企業(yè)債券分銷(xiāo)。
　　(7)負(fù)責(zé)本行業(yè)的對(duì)外聯(lián)絡(luò)，及國(guó)際間的交往與合作。
　　(8)編輯和聯(lián)系出版證券業(yè)務(wù)的書(shū)籍刊物和內(nèi)部資料。
　　(9)接受?chē)?guó)家有關(guān)部門(mén)以及其他有關(guān)機(jī)關(guān)、單位委托事宜。
　　(二)自律管理職能
　　根據(jù)《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)章程》，自律管理職能體現(xiàn)：
　　1．對(duì)會(huì)員單位的自律管理
　　(1)規(guī)范業(yè)務(wù)，制定業(yè)務(wù)指引。
　　(2)規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新，增強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
　　(3)制定行業(yè)公約，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。
　　2．對(duì)從業(yè)人員的自律管理
　　(1)從業(yè)人員的資格管理。
　　(2)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。
　　(3)制定從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則和道德規(guī)范。
　　(4)從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理。
　　(三)證券業(yè)從業(yè)人員的資格管理
　　《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》，自2003年2月1日起實(shí)施。
　　1．證券業(yè)從業(yè)人員的范圍
　　根據(jù)《資格管理辦法》，證券業(yè)從業(yè)人員包括：
　　(1)證券公司中從事證券自營(yíng)、證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷(xiāo)與保薦、證券投資咨詢(xún)、證券投資管理等業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，包括相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的管理人員。
　　(2)基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)中從事基金銷(xiāo)售、研究分析、投資管理、交易、監(jiān)察稽核等業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，包括相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的管理人員；基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中從事基金宣傳、推銷(xiāo)、咨詢(xún)等業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員，包括相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的管理人員。
　　(3)證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)中從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員。
　　(4)證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)中從事證券資信評(píng)估業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員及其管理人員。
　　(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定需要取得從業(yè)資格和執(zhí)業(yè)證書(shū)的其他人員。
　　2．從業(yè)資格的取得和執(zhí)業(yè)證書(shū)
　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)從業(yè)人員從業(yè)資格考試、執(zhí)業(yè)證書(shū)發(fā)放以及執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記等工作。
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理的工作進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。凡年滿18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員均可參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試。從業(yè)資格不實(shí)行專(zhuān)業(yè)分類(lèi)考試。資格考試內(nèi)容包括一門(mén)基礎(chǔ)性科目和一門(mén)專(zhuān)業(yè)性科目。
　　取得從業(yè)資格的人員，符合下列條件的，可以通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)統(tǒng)一的執(zhí)業(yè)證書(shū)：
　　(1)已被機(jī)構(gòu)聘用。
　　(2)最近3年未受過(guò)刑事處罰。
　　(3)不存在我國(guó)《證券法》*9百三十二條規(guī)定的情形。
　　(4)未被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過(guò)禁入期。
　　(5)品行端正，具有良好的職業(yè)道德。
　　(6)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
　　申請(qǐng)人符合《資格管理辦法》規(guī)定條件的，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收到申請(qǐng)之日起30日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書(shū)；不符合《資格管理辦法》規(guī)定條件的，不予頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書(shū)，自收到申請(qǐng)之日起30日內(nèi)書(shū)面通知申請(qǐng)人或者機(jī)構(gòu)，并書(shū)面說(shuō)明理由。
　　3．執(zhí)業(yè)管理
　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立從業(yè)人員資格管理數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行資格公示和執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記管理。取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，經(jīng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)委派，可以代表被聘用的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)外開(kāi)展本機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的證券業(yè)務(wù)，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，連續(xù)3年不在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書(shū)。從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書(shū)后，辭職或者不為原聘用機(jī)構(gòu)所聘用的，或者因其他原因與原聘用機(jī)構(gòu)解除勞動(dòng)合同的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后10日內(nèi)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)變更該人員執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記。
　　4．相關(guān)處罰
　　(1)參加資格考試的人員，違反考場(chǎng)規(guī)則，擾亂考場(chǎng)秩序的，在2年內(nèi)不得參加資格考試。
　　(2)取得從業(yè)資格的人員提供虛假材料，申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書(shū)的，不予頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書(shū)；已頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書(shū)的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)。
　　(3)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在辦理執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)過(guò)程中，弄虛作假、徇私舞弊、故意刁難有關(guān)當(dāng)事人的，或者不按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)責(zé)令改正；拒不改正的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)單處或者并處警告、3萬(wàn)元以下罰款。
　　(4)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)聘用未取得執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員對(duì)外開(kāi)展證券業(yè)務(wù)的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)責(zé)令改正；拒不改正的，給予紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)單處或者并處警告、
　　3萬(wàn)元以下罰款。
　　(5)從業(yè)人員拒絕中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查或者檢查的，或者所聘用機(jī)構(gòu)拒絕配合調(diào)查的，由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)責(zé)令改正；拒不改正的，給予紀(jì)律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予從業(yè)人員暫停執(zhí)業(yè)3—12個(gè)月，或者吊銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)的處罰；對(duì)機(jī)構(gòu)單處或者并處警告、3萬(wàn)元以下罰款。
　　(6)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法吊銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)或者因違反《資格管理辦法》被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷(xiāo)執(zhí)業(yè)證書(shū)的人員，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)。
　　(7)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)工作人員不按《資格管理辦法》規(guī)定履行職責(zé)，徇私舞弊、玩忽職守或者故意刁難有關(guān)當(dāng)事人的，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)給予紀(jì)律處分。
　　(四)證券業(yè)從業(yè)人員誠(chéng)信信息管理
　　1．誠(chéng)信信息的內(nèi)容
　　(1)基本信息。
　　(2)獎(jiǎng)勵(lì)信息。
　　(3)警示信息。
　　(4)處罰處分信息。
　　2．誠(chéng)信信息的來(lái)源以及用途
　　(1)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的誠(chéng)信信息來(lái)源于以下幾個(gè)方面：
　　①中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)傳送的文件；
　?、谥袊?guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)與上海、深圳證券交易所、地方證券業(yè)協(xié)會(huì)建立的信息交換渠道；
　?、圩C券從業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)業(yè)注冊(cè)系統(tǒng)報(bào)備；
　?、苡嘘P(guān)媒體，經(jīng)證實(shí)后予以記錄；
　?、萃对V，經(jīng)核實(shí)后予以記錄；
　?、奁渌戏ㄍ緩?。
　　(2)誠(chéng)信信息的用途：
　?、僮鳛橹袊?guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行任職資格審核的依據(jù)；
　?、谧鳛榫惩庾C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行勝任能力考核的依據(jù)；
　?、圩鳛榫硟?nèi)外其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)人員進(jìn)行任職資格審核的參考；
　　④作為國(guó)家司法機(jī)關(guān)、有關(guān)部門(mén)或組織依法履行職責(zé)的參考；
　?、葑鳛橹袊?guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)審核證券業(yè)執(zhí)業(yè)注冊(cè)或變更申請(qǐng)的依據(jù)；
　?、拮鳛橹袊?guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)推薦有關(guān)人選或組織行業(yè)評(píng)比的依據(jù)；
　?、咦鳛樽C券從業(yè)機(jī)構(gòu)招聘人員的參考。
 
　　命題點(diǎn)三：證券登記結(jié)算公司的自律管理
　　2001年3月30日，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立，原上海證券交易所和深圳證券交易所所屬的證券登記結(jié)算公司重組為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的上海分公司和深圳分公司，這標(biāo)志著全國(guó)集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。
　　(一)證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件
　　(1)自有資金不少于人民幣2億元。
　　(2)具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場(chǎng)所和設(shè)施。
　　(3)主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格。
　　(4)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
　　(二)證券登記結(jié)算公司的職能
　　(1)證券賬戶(hù)、結(jié)算賬戶(hù)的設(shè)立和管理。
　　(2)證券的存管和過(guò)戶(hù)。
　　(3)證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記。
　　(4)證券交易所上市證券交易的清算、交收及相關(guān)管理。
　　(5)受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。
　　(6)辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢(xún)、信息、咨詢(xún)和培訓(xùn)服務(wù)。
　　(7)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，如為證券持有人代理投票服務(wù)等。
　　(三)證券登記結(jié)算制度
　　1．證券實(shí)名制
　　證券賬戶(hù)實(shí)名制是證券登記管理的基礎(chǔ)性制度，是維護(hù)證券市場(chǎng)秩序的重要保障。
　　2．貨銀對(duì)付的交收制度
　　貨銀對(duì)付俗稱(chēng)“一手交錢(qián)，一手交貨”，是指在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交手過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券、證券交付給付資金。貨銀對(duì)付原則是證券結(jié)算的一項(xiàng)基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。我國(guó)上市證券的集中交易主要采用凈額結(jié)算方式。
　　3．分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度
　　在分級(jí)結(jié)算制度下，只有獲得證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)結(jié)算參與人資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)才能直接進(jìn)入登記結(jié)算系統(tǒng)參與結(jié)算業(yè)務(wù)。通過(guò)對(duì)結(jié)算參與人實(shí)行準(zhǔn)入制度，制定風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以有效控制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)結(jié)算系統(tǒng)安全。
　　4．凈額結(jié)算制度
　　全額結(jié)算是指交易雙方對(duì)所達(dá)成的交易實(shí)行逐筆清算，并逐筆轉(zhuǎn)移證券和資金：凈額結(jié)算是指交易雙方對(duì)所有達(dá)成的交易實(shí)行軋差清算，并對(duì)軋抵之后的證券和資金的凈額進(jìn)行交付。目前，我國(guó)對(duì)證券交易所達(dá)成的多數(shù)證券交易均采取多邊凈額結(jié)算方式。
　　5．結(jié)髯證券和資金的專(zhuān)用住制度
　　證券登記結(jié)算公司按照業(yè)務(wù)規(guī)則收取的各類(lèi)結(jié)算資金和證券，必須存放于專(zhuān)門(mén)的清算交收賬戶(hù)，只能按業(yè)務(wù)規(guī)則用于已成交的證券交易的清算、交收，不得被強(qiáng)制執(zhí)行。
 
　　命題點(diǎn)四：證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
　　《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》)于2009年1月19日由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式頒布實(shí)施，是我國(guó)證券行業(yè)從業(yè)人員*9部系統(tǒng)性的自律規(guī)則。
　　(一)適用對(duì)象及自律管理機(jī)構(gòu)
　　(1)證券公司的管理人員、業(yè)務(wù)人員以及與證券公司簽訂委托合同的證券經(jīng)紀(jì)人。
　　(2)基金管理公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員。
　　(3)基金托管和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中從事基金托管或銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。
　　(4)證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。
　　(5)從事上市公司并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。
　　(6)證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。
　　(7)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他人員。
　　《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》明確規(guī)定中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行自律管理的主體。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理工作接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)和監(jiān)督。
　　(二)基本準(zhǔn)則
　　(1)《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第五條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)遵守國(guó)家相關(guān)法規(guī)規(guī)范，接受并配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督與管理，接受并配合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理，遵守交易所有關(guān)規(guī)則、所在機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度以及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則。
　　(2)《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第六條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)維護(hù)客戶(hù)和其他相關(guān)方的合法利益，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)行業(yè)聲譽(yù)。
　　(3)《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第七條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)依照相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行證券投資相關(guān)教育，正確地向客戶(hù)揭示投資風(fēng)險(xiǎn)。為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專(zhuān)業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)注冊(cè)，接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和所在機(jī)構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。
　　(4)《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第八條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過(guò)程中遇到自身利益或相關(guān)方利益與客戶(hù)的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)無(wú)法避免時(shí)，應(yīng)確?？蛻?hù)的利益得到公平的對(duì)待。
　　(5)《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第九條規(guī)定，從業(yè)人員應(yīng)保守國(guó)家秘密、所在機(jī)構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶(hù)的商業(yè)秘密及個(gè)人隱私，對(duì)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)的信息負(fù)有保密義務(wù)，但國(guó)家司法機(jī)關(guān)和政府監(jiān)管部門(mén)按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查取證的，或有關(guān)法律、法規(guī)要求提供的除外。從業(yè)人員對(duì)客戶(hù)服務(wù)結(jié)束或者離開(kāi)所在機(jī)構(gòu)后，仍應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定或合同約定承擔(dān)上述保密義務(wù)。
　　(6)《執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第十條規(guī)定，機(jī)構(gòu)或者其管理人員對(duì)從業(yè)人員發(fā)出指令：；步嫌違法違規(guī)的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)按照所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序向高級(jí)管理人員或者董事會(huì)報(bào)告。機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)采取措施妥善處理。機(jī)構(gòu)未妥善處理的，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告；中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員的報(bào)告行為保密。機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)相關(guān)人員不得對(duì)從業(yè)人員的上述報(bào)告行為打擊報(bào)復(fù)。
　　(三)禁止行為
　　1．從業(yè)人員一般性禁止行為
　　(1)從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動(dòng)。
　　(2)編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息。
　　(3)損害社會(huì)公共利益、所在機(jī)構(gòu)或者他人的合法權(quán)益。
　　(4)從事與其履行職責(zé)有利益>中突的業(yè)務(wù)。
　　(5)貶損同行或以其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段爭(zhēng)攬業(yè)務(wù)。
　　(6)接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M(jìn)行賄賂。
　　(7)買(mǎi)賣(mài)法律明文禁止買(mǎi)賣(mài)的證券。
　　(8)違規(guī)向客戶(hù)作出投資不受損失或保證最低收益的承諾。
　　(9)隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄。
　　(10)泄露客戶(hù)資料。
　　(11)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。
　　2．證券公司的從業(yè)人另特定禁止行為
　　(1)代理買(mǎi)賣(mài)或承銷(xiāo)法律規(guī)定不得買(mǎi)賣(mài)或承銷(xiāo)的證券。
　　(2)違規(guī)向客戶(hù)提供資金或有價(jià)證券。
　　(3)侵占挪用客戶(hù)資產(chǎn)或擅自變更委托投資范圍。
　　(4)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶(hù)的全權(quán)委托。
　　(5)對(duì)外透露自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)信息，將自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的證券推薦給客戶(hù)，或誘導(dǎo)客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)該種證券。
　　(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。
　　3．基金管理公司、基金托管和銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為
　　(1)違反有關(guān)信息披露規(guī)則，私自泄漏基金的證券買(mǎi)賣(mài)信息。
　　(2)在不同基金資產(chǎn)之間、基金資產(chǎn)和其他受托資產(chǎn)之間進(jìn)行利益輸送。
　　(3)利用基金的相關(guān)信息為本人或者他人謀取私利。
　　(4)挪用基金投資者的交易資金和基金份額。
　　(5)在基金銷(xiāo)售過(guò)程中誤導(dǎo)客戶(hù)。
　　(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。
　　4．證券援資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員特定禁止行為
　　(1)接受他人委托從事證券投資。
　　(2)與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。
　　(3)依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告。
　　(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。
　　(四)監(jiān)督及懲戒(略)

 
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