下面是證券從業(yè)資格考試證券市場基礎(chǔ)知識*9章第二節(jié)“證券市場的產(chǎn)生與發(fā)展”的知識點，請考生們查看！
 
　　一、證券市場產(chǎn)生的原因
　　證券市場從無到有，主要歸因于以下三點：
　　(1)證券市場的形成得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展
　　(2)證券市場的形成得益于股份制的發(fā)展
　　(3)證券市場的形成得益于信用制度的發(fā)展
 
　　二、證券市場的發(fā)展階段
　　1．萌芽階段
　　15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。
　　16世紀(jì)初法國的里昂和比利時的安特衛(wèi)普已經(jīng)有了證券交易所，當(dāng)時進行交易的是國家債券。
　　16世紀(jì)中葉，隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營方式一股份公司出現(xiàn)，使股票、公司債券及不動產(chǎn)抵押債券依次進入有價證券交易的行列。1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上*9個股票交易所。
　　1773年，英國的*9家證券交易所在喬納森咖啡館成立，1802年獲得英國政府的正式批準(zhǔn)。
　　19世紀(jì)中葉，一些地方性證券市場在英國興起，鐵路股票盛行。
　　美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國*9個證券交易所——費城證券交易所。1793年，一家名叫“湯迪”的咖啡館在華爾街落成，于是露天的證券市場就移進咖啡館經(jīng)營。1817年，參與華爾街湯迪咖啡館證券交易的經(jīng)紀(jì)人通過一項正式章程，并成立組織，起名為“紐約證券交易會”，1863年改名為“紐約證券交易所”。
　　2．初步發(fā)展階段
　　20世紀(jì)初，資本主義從自由競爭階段過渡到壟斷階段。正是在這一過程中，為適應(yīng)資本主義經(jīng)濟發(fā)展的需要，證券市場以其獨特的形式有效地促進了資本的積聚和集中，同時，其自身也獲得了高速發(fā)展。首先，股份公司數(shù)量劇增。其次，在這一時期，有價證券發(fā)行總額劇增。
　　3．停滯階段
　　1929～1933年，資本主義國家爆發(fā)了嚴(yán)重的經(jīng)濟危機，導(dǎo)致世界各國證券市場的動蕩，不僅證券市場的價格波動劇烈，而且證券經(jīng)營機構(gòu)的數(shù)量和業(yè)務(wù)銳減。
　　4．恢復(fù)階段
　　第二次世界大戰(zhàn)后至20世紀(jì)60年代，因歐美與日本經(jīng)濟的恢復(fù)和發(fā)展以及各國的經(jīng)濟增長，大大地促進了證券市場的恢復(fù)和發(fā)展，公司證券發(fā)行量增加，證券交易所開始復(fù)．蘇，證券市場規(guī)模不斷擴大，買賣越來越活躍。但是證券市場的發(fā)展并不十分引人注目。
　　5．加速發(fā)展階段
　　從20世紀(jì)70年代開始，證券市場出現(xiàn)了高度繁榮的局面，不僅證券市場的規(guī)模更加擴大，而且證券交易日趨活躍。其重要標(biāo)志是反映證券市場容量的重要指標(biāo)——證券化率(證券市值／GDP)的提高。
 
　　三、國際證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢
　　(1)證券市場一體化
　　(2)投資者法人化
　　(3)金融創(chuàng)新深化
　　(4)金融機構(gòu)混業(yè)化
　　(5)交易所重組與公司化
　　(6)證券市場網(wǎng)絡(luò)化
　　(7)金融風(fēng)險復(fù)雜化
　　(8)金融監(jiān)管合作化
　　2007年開始的美國次級貸款危機，最終演變成了一場全球金融危機和經(jīng)濟危機。
　　
　　四、中國證券市場發(fā)展史
　　1．舊中國的證券市場
　　證券在我國屬于舶來品，最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早出現(xiàn)的證券交易機構(gòu)也是由外商開辦的上海股份公所和上海眾業(yè)公所。上市證券主要是外國公司股票和債券。
　　1872年設(shè)立的輪船招商局是我國*9家股份制企業(yè)。1914年北洋政府頒布的《證券交易所法》推動了證券交易所的建立。
　　1917年，北洋政府批準(zhǔn)上海證券交易所開設(shè)證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。
　　1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的*9家證券交易所。1920年7月，上海證券物品交易所得到批準(zhǔn)成立，是當(dāng)時規(guī)模*5的證券交易所。此后，相繼出現(xiàn)了上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業(yè)交易所等，逐漸形成了舊中國的證券市場。
　　2．新中國的證券市場
　　(1)新中國資本市場的萌生(1978～1992年)。
　　隨著經(jīng)濟體制改革的推進，企業(yè)對資金的需求日益多樣化，新中國資本市場開始萌生。
　　1982年和1984年，企業(yè)債和金融債開始出現(xiàn)。
　　1987年9月，中國*9家專業(yè)證券公司——深圳特區(qū)證券公司成立。1988年，為適應(yīng)國庫券轉(zhuǎn)讓在全國范圍內(nèi)的推廣，中國人民銀行下?lián)苜Y金，在各省組建了33家證券公司，同時，財政系統(tǒng)也成立了一批證券公司。
　　1990年，國家允許在有條件的大城市建立證券交易所。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式營業(yè)。同年10月，鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)并引入期貨交易機制，成為新中國期貨交易的實質(zhì)性發(fā)端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出了中國*9個標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約——特級鋁期貨標(biāo)準(zhǔn)合同，實現(xiàn)了由遠(yuǎn)期合同向期貨交易的過渡。
　　1993年，股票發(fā)行試點正式由上海、深圳推廣至全國，打開了資本市場進一步發(fā)展的空間。
　　(2)全國性資本市場的形成和初步發(fā)展(1993～1998年)。
　　(3)資本市場的進一步規(guī)范和發(fā)展(1999年至今)。
　　2005年11月，修訂后的《公司法》和《證券法》頒布，并于2006年1月1日起實施。
 
　　五、中國證券市場的對外開放
　　1．在國際資本市場籌集資金
　　我國股票市場融資國際化是以B股、H股、N股等股權(quán)融資作為突破口的。我國自1992年起開始在上海、深圳證券交易所發(fā)行境內(nèi)上市外資股(B股)。
　　我國機構(gòu)在境外發(fā)行外幣債券融資出現(xiàn)較早。1982年1月，中國國際信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機構(gòu)首次在境外發(fā)行外幣債券。
　　1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標(biāo)志著中國正式進入國際債券市場。
　　1993年9月，財政部首次在日本發(fā)行300億日元債券，標(biāo)志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。
　　從1984年以來，財政部、國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中信公司、中國銀行、中國建設(shè)銀行等國內(nèi)機構(gòu)陸續(xù)在境外發(fā)行外幣債券，發(fā)行覆蓋了歐洲、美國、日本、中國香港、新加坡等市場。
　　2．開放國內(nèi)資本市場
　　3．有條件地開放境內(nèi)企業(yè)和個人投資境外資本市場
　　4．對我國香港特別行政區(qū)和澳門特別行政區(qū)的開放
 
　　六、《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的內(nèi)容
　　(1)充分認(rèn)識大力發(fā)展資本市場的重要意義
　　(2)推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導(dǎo)思想和任務(wù)
　　(3)進一步完善相關(guān)政策，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展
　　(4)健全資本市場體系，豐富證券投資品種
　　(5)進一步提高上市公司質(zhì)量，推進上市公司規(guī)范運作
　　(6)促進資本市場中介服務(wù)機構(gòu)規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平
　　(7)加強法制和誠信建設(shè)，提高資本市場監(jiān)管水平
　　(8)加強協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風(fēng)險
　　(9)認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地推進對外開放
 
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