2014年證券從業(yè)《基礎知識》考試培訓及同步試題練習4

　　(一)按發(fā)行主體分類
　　1.政府債券。政府債券的發(fā)行主體是政府。中央政府發(fā)行的債券稱為國債，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。有些國家把政府擔保的債券也劃歸為政府債券體系，稱為政府保證債券。
　　2.金融債券。發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機構。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽。它們發(fā)行債券的目的的主要有：籌資用于某種特殊用途;改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構。金融債券的期限以中期較為多見。
　　3.公司債券。是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價證券。
　　【例題?單選題】一般而言，下列債券按其信用風險依次從低到高排列的是(　)。
　　A.政府債券、公司債券、金融債券
　　B.金融債券、公司債券、政府債券
　　C.政府債券、金融債券、公司債券
　　D.金融債券、政府債券、公司債券
　　『正確答案』C
　　『答案解析』政府債券的發(fā)行主體是政府，風險最低。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽。
　　(二)按付息方式分類
　　根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累積債券三類。
　　1.貼現(xiàn)債券。貼現(xiàn)債券又被稱為“貼水債券”，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，發(fā)行價與票面金額之差額相當于預先支付的利息，到期時按面額償還本金的債券。
　　2.附息債券。債券合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。按照計息方式的不同，這類債券還可細分為固定利率債券和浮動利率債券，有些付息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率，故稱為緩息債券。
　　3.息票累積債券：與附息債券相似，這類債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時一次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒有利息支付。
　　(三)按募集方式分類
　　1.公募債券。公募債券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好。
　　2.私募債券。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券。私募債券的發(fā)行對象一般是特定的機構投資者。2011年4月29日，中國銀行間市場交易商協(xié)會制定的《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則》正式發(fā)布實施，我國非金融企業(yè)已可以發(fā)行私募債券。
　　(四)按擔保性質(zhì)分類
　　1.有擔保債券：抵押債券，質(zhì)押債券，保證債權
　　抵押債券以不動產(chǎn)作為擔保，又被稱為“不動產(chǎn)抵押債券”，是指以土地、房屋等不動產(chǎn)作抵押品而發(fā)行的一種債券。若債券到期不能償還，持券人可依法處理抵押品受償。
　　質(zhì)押債券以動產(chǎn)或權利作擔保，通常以股票、債券或其他證券為擔保。發(fā)行人主要是控股公司，用作質(zhì)押的證券可以是它持有的子公司的股票或債券、其他公司的股票或債券，也可以是公司自身的股票或債券。質(zhì)押的證券一般應以信托形式過戶給獨立的中介機構，在約定的條件下，中介機構代全體債權人行使對質(zhì)押證券的處置權。
　　保證債券以第三人作為擔保，擔保人或擔保全部本息，或僅擔保利息。擔保人一般是發(fā)行人以外的其他人，如政府、信譽好的銀行或舉債公司的母公司等。一般公司債券大多為擔保債券。
　　2.無擔保債券
　　無擔保債券也被稱為“信用債券”，僅憑發(fā)行人的信用而發(fā)行，不提供任何抵押品或擔保人而發(fā)行的債券。由于無抵押擔保，所以債券的發(fā)行主體須具有較好的聲譽，并且必須遵守一系列的規(guī)定和限制，以提高債券的可靠性。國債、金融債券、信用良好的公司發(fā)行的公司債券，大多為信用債券。
　　(五)按債券形態(tài)分類
　　1.實物債券
　　實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券。在標準格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。有時債券利率、債券期限等要素也可以通過公告向社會公布，而不在債券券面上注明。
　　提示：無記名國債屬于實物債券。
　　特點：不記名、不掛失、可上市流通。
　　2.憑證式債券
　　憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。
　　特點：可記名、掛失、不能上市流通?？梢缘皆徺I網(wǎng)點提前兌取。
　　3.記賬式債券
　　記賬式債券是沒有實物形態(tài)的債券，利用證券賬戶通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。
　　特點：可以記名、掛失，安全性較高。發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。