證券交易考點解析：證券存管的含義及其解析

　　證券存管是財產(chǎn)保管制度的一種形式，是指作為法定登記機(jī)構(gòu)的證券登記結(jié)算公司及其代理機(jī)構(gòu)接受投資者委托向其提供記名證券的交易過戶、非交易過戶等股權(quán)登記變更、分紅派息以及股票賬戶查詢掛失等各項服務(wù)，使股東權(quán)益和股權(quán)變更得以最終確定的一項制度。
　　證券存管的原則是對股票、基金、無紙化國債等記名證券實行中央存管的辦法，并按每一股東開設(shè)的證券賬戶以電腦記賬的形式記載存管證券數(shù)量及變更情況。對存管后的證券，實行非流動性制度，對股權(quán)、債權(quán)變更引起的證券轉(zhuǎn)移，不簽發(fā)實物證券，而是通過賬面予以劃轉(zhuǎn)。
　　我國目前的證券存管制度
　　1、 上海證券交易所目前實行的是中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司（以下簡稱“上海證券登記結(jié)算公司” ）統(tǒng)一托管和證券公司法人集中托管及投資者指定交易的制度。
　　即：除了上海證券登記結(jié)算公司統(tǒng)一存管投資者的證券資產(chǎn)和相關(guān)資料，辦理有關(guān)證券存管業(yè)務(wù)外，證券公司以法人為單位設(shè)立證券托管庫，集中托管所轄營業(yè)部所屬客戶的證券資產(chǎn)及相關(guān)資料，辦理有關(guān)查詢掛失等業(yè)務(wù)，投資者必須在某一證券營業(yè)部辦理證券賬戶的指定交易后方可進(jìn)行證券買賣或查詢，投資者轉(zhuǎn)換證券證券營業(yè)部買賣證券時，須在原證券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易，然后到轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部再辦理指定交易手續(xù)。
　　指定交易是指投資者與某一營業(yè)部簽訂協(xié)議后，指定該機(jī)構(gòu)為自己買賣證券的惟一交易點。從1998年4月1日起，上海證券交易所開始實行全面指定交易制度。
　　全面指定交易制度是指：凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的的投資者，均應(yīng)事先明確指定一家證券營業(yè)部作為其委托、交易清算的代理機(jī)構(gòu)，并將本人所屬的證券賬戶指定于該機(jī)構(gòu)所屬于席位號后方能進(jìn)行交易的制度。該制度實施后，投資者如不辦理指定交易，上海證券交易所電腦系統(tǒng)將自動拒絕其證券賬戶的交易申報指令（從事B股交易的境外投資者除外），直到該投資者完成辦理指定交易手續(xù)。
　　投資者辦理指定交易的登記手續(xù)和確認(rèn)程序為：首先，投資者向證券公司提出申請，經(jīng)證券公司同意后，雙方簽署《指定交易協(xié)議書》，其次，證券公司按協(xié)議向上海證券交易所電腦主機(jī)申報證券賬戶的指定交易指令；再次，交易所電腦主機(jī)接受申報，當(dāng)日收市后發(fā)出指定交易確認(rèn)回報并附確認(rèn)編號，該證券賬戶的指定交易自下一個營業(yè)日即可生效。
　　已選擇指定交易的投資者，有權(quán)根據(jù)需要將自己的指定交易所屬于 證券營業(yè)部予以變更，證券營業(yè)部不得以任何理由拖延或拒絕，除非投資者有未履行交易交收責(zé)任等違約情況。
　　2、 深圳證券交易所的證券存管制度
　　深圳證券交易所實行的是中國證券證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司（以下簡稱“深圳證券登記結(jié)算公司” ）統(tǒng)一托管和證券營業(yè)部分別托管的二級托管制度，又稱托管證券公司制度。
　　即：深圳證券登記結(jié)算公司統(tǒng)一存管投資者的證券資產(chǎn)和相關(guān)資料，辦理相關(guān)證券存管業(yè)務(wù)；同時，由證券營業(yè)部為托管證券公司設(shè)立證券托管庫，負(fù)責(zé)托管所屬客戶的證券資產(chǎn)及相關(guān)資料，辦理有關(guān)查詢掛失業(yè)務(wù)。
　　深圳證券交易所的托管證券公司制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。
　　即：深圳市場的投資者持有的證券需托管在自己選定的證券營業(yè)部，由證券營業(yè)部管理其名下的明細(xì)證券資料，投資者的證券托管是自動實現(xiàn)的。
　　投資者在任一證券營業(yè)部買入證券，這些證券就自動托管在該證券營業(yè)部，投資者可以利用同一證券賬戶在國內(nèi)任一證券營業(yè)部買入證券。
　　投資者要賣出證券必須到證券托管營業(yè)部方能進(jìn)行（在哪里買入就在哪里賣出）。
　　投資者也可將其托管證券從一個證券營業(yè)部轉(zhuǎn)移到另一個證券營業(yè)部托管，稱為轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管可以是一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。
　　投資者在原托管證券營業(yè)部申請辦理轉(zhuǎn)托管，營業(yè)部報盤至交易所，交易所在當(dāng)天（T日）收市后即處理到賬，同時將處理結(jié)果傳送給轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部和轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部。投資者于第二個交易日（T+1日）就可以在轉(zhuǎn)入證券營業(yè)部（新的托管證券營業(yè)部）賣出證券。