證券風(fēng)險(xiǎn)之交易過(guò)程
風(fēng)險(xiǎn)如果說(shuō)，上述兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)使投資者每天都要面對(duì)股價(jià)的漲跌變化，那么，股票投資運(yùn)作的復(fù)雜性則使投資者面臨另一種風(fēng)險(xiǎn)，即投資者由于自己不慎或券商失責(zé)而遭致股票被盜賣(mài)、資金被冒提、保證金被挪用等風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于前兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，廣大投資者應(yīng)多學(xué)習(xí)證券市場(chǎng)投資知識(shí)，多了解、分析和研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及上市公司經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范技巧，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。這里我們主要針對(duì)第三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，提醒您注意有關(guān)事項(xiàng)，學(xué)會(huì)自我保護(hù)，盡可能地降低交易過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)。
1、選擇一家信譽(yù)好的證券公司的營(yíng)業(yè)部
投資者買(mǎi)賣(mài)股票必須通過(guò)證券公司下屬營(yíng)業(yè)部進(jìn)行，因此，證券公司及其營(yíng)業(yè)部管理和服務(wù)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到投資者交易的效率和安全性。根據(jù)國(guó)家規(guī)定，證券公司及其證券營(yíng)業(yè)部的設(shè)立要經(jīng)過(guò)主管部門(mén)的批準(zhǔn)。投資者在確定其合法性后，可再依據(jù)其他客觀標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選擇令自己放心投資的證券營(yíng)業(yè)部。這些標(biāo)準(zhǔn)主要包括：①公司規(guī)模;②信譽(yù);③服務(wù)質(zhì)量;④軟硬件及配套設(shè)施;⑤內(nèi)部管理狀況。
如果投資者隨意選擇一家證券公司的營(yíng)業(yè)部，就有可能遇上以下風(fēng)險(xiǎn)：①因證券公司經(jīng)營(yíng)不善招致倒閉的風(fēng)險(xiǎn);②因證券公司經(jīng)營(yíng)不規(guī)范造成保證金及利息被挪用，股息被拖欠的風(fēng)險(xiǎn);③因證券公司管理不善導(dǎo)致賬戶數(shù)據(jù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。
2、簽訂指定交易等有關(guān)協(xié)議
投資者選擇了一家證券公司營(yíng)業(yè)部作為股票交易代理人時(shí)，必須與其簽訂《證券買(mǎi)賣(mài)代理協(xié)議》和《指定交易協(xié)議》，形成委托代理的合同關(guān)系，雙方依約享有協(xié)議所規(guī)定的權(quán)利和義務(wù)。
一般來(lái)說(shuō)，指定交易這一概念是特別針對(duì)上海證券交易所的交易方式而言的。所謂指定交易，是指投資者可以指定某一證券營(yíng)業(yè)部作為自己買(mǎi)賣(mài)證券的*10的交易營(yíng)業(yè)部。在與該證券營(yíng)業(yè)部簽訂協(xié)議并完成一定的登記程序后，投資者便可以通過(guò)指定的證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行委托、交易、結(jié)算、查詢以及享有其他市場(chǎng)服務(wù)。投資者一旦采用指定交易方式，便只能在指定的證券公司營(yíng)業(yè)部辦理有關(guān)的委托交易，而不能再在其他地方進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)。當(dāng)然，投資者也可以在原來(lái)的證券公司營(yíng)業(yè)部撤銷(xiāo)指定交易，并重新指定新的證券公司或營(yíng)業(yè)部進(jìn)行交易。
為保護(hù)自己的合法權(quán)益，投資者在與證券公司簽訂協(xié)議時(shí)要了解協(xié)議的內(nèi)容，并需對(duì)以下條款予以足夠注意：①證券公司營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)范圍和權(quán)限;②指定交易有關(guān)事項(xiàng);③買(mǎi)賣(mài)股票和資金存取所需證件及其有效性的確認(rèn)方式和程序;④委托、交割的方式、內(nèi)容和要求;⑤委托人保證金和股票管理的有關(guān)事項(xiàng);⑥證券營(yíng)業(yè)部對(duì)委托人委托事項(xiàng)的保密責(zé)任;⑦雙方違約責(zé)任和爭(zhēng)議解決辦法。
3、切忌不受法律保護(hù)的信用交易
信用交易又稱(chēng)“保證金交易”，指投資者按照法律規(guī)定，在買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)只向證券公司交付一定的保證金，由證券公司提供融資或融券進(jìn)行交易。投資者采用這種方式進(jìn)行交易時(shí)，必須在證券公司處開(kāi)立保證金賬戶，并存入一定數(shù)量的保證金，其余應(yīng)付證券或價(jià)款不足時(shí)，由證券公司代墊。信用交易分為融資買(mǎi)進(jìn)(即買(mǎi)空)和融券賣(mài)出(即賣(mài)空)兩類(lèi)。
目前，我國(guó)的法規(guī)禁止信用交易。信用交易目前在我國(guó)屬于透支交易，是一種違規(guī)活動(dòng)，其行為不受法律保護(hù)。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的明文規(guī)定，證券公司不得為客戶融券、融資交易，因此，投資者與證券公司簽訂的“透支協(xié)議”及“抵押融資協(xié)議”不受法律保護(hù)。投資者在股票交易中必須注意：①任何情況下都不應(yīng)向證券公司要求透支或接受透支;②保護(hù)好自己的股東賬戶和托管股票，不向任何人出借自己的股票賬戶和身份證件。
4、認(rèn)真核對(duì)交割單和對(duì)賬單
目前A股市場(chǎng)采用“T+1”交收制度，即當(dāng)天買(mǎi)賣(mài)，次日交割。投資者應(yīng)在交易日后一天在證券營(yíng)業(yè)部打印交割單，以核對(duì)自己的買(mǎi)賣(mài)情況。如投資者發(fā)現(xiàn)資金賬戶里的資金與實(shí)有資金存在差異，應(yīng)立即向證券營(yíng)業(yè)部查詢核對(duì)，進(jìn)行交涉。投資者在需要時(shí)還可向證券營(yíng)業(yè)部索取對(duì)賬單，核對(duì)以往交易資料，如發(fā)現(xiàn)資料有誤，投資者可向證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行查詢核對(duì)。
5、防止股票盜賣(mài)和資金冒提
投資者股票被第三人盜賣(mài)及保證金被冒提主要有兩個(gè)原因：一是股民的相關(guān)證件和交易資料發(fā)生泄露，使違法者有機(jī)可乘;二是因證券公司管理不嚴(yán)等因素使違法者得以進(jìn)行盜賣(mài)。
為保障投資者的資金安全，維護(hù)正常的市場(chǎng)交易秩序，證券公司應(yīng)建立規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和健全的內(nèi)控制度，而投資者自己也不可掉以輕心，必須在日常投資實(shí)踐中增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，尤其要注意以下事項(xiàng)：①在證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶時(shí)要預(yù)留三證(身份證、股東卡、資金卡)復(fù)印件和簽名樣本;②細(xì)心保管好自己的三證和資金存取單據(jù)、股票買(mǎi)賣(mài)交割單等所有的原始憑證，以防不慎被人利用;③經(jīng)常查詢資金余額和股票托管余額，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理，減少損失;④注意交易密碼和提款密碼的保密，如切忌在辦公室大聲唱念個(gè)人資料;必須與排隊(duì)等候的客戶保持一米的距離，防止自己的姓名、資金賬號(hào)、賬戶余額、密碼等內(nèi)容被別人看到;⑤不定期修改密碼;⑥逐步采用自助委托等方式，減少柜臺(tái)委托。