中小企業(yè)私募債投資要求
　　中小企業(yè)私募債的投資者實(shí)行嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理。在風(fēng)險(xiǎn)控制措施方面，將采取嚴(yán)格的市場(chǎng)約束，同時(shí)，要求券商在承銷過程中進(jìn)行核查，發(fā)行人按照發(fā)行契約進(jìn)行信息披露。可以自主協(xié)商條款，采取提取一定資金作為償債資金、限制分紅等條款。
　　參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格投資者，應(yīng)符合下列條件：
　?。?）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；
　?。?）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；
　?。?）注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人；
　?。?）合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實(shí)繳出資總額不低于1000萬元的合伙企業(yè)。
　　（5）經(jīng)交易所認(rèn)可的其他合格投資者。
　　另外，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。承銷商可參與其承銷私募債券的認(rèn)購與轉(zhuǎn)讓。
　　合格投資者在首次認(rèn)購或受讓私募債券前須簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書。上海證券交易所合格個(gè)人投資者的條件包括個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬元；具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)；理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。深交所對(duì)合格個(gè)人投資者的要求沒有明確列示。
　　在保護(hù)投資者權(quán)益方面，兩所要求發(fā)行人設(shè)立償債保障金專戶，建立償債保障金機(jī)制，規(guī)定發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時(shí)兌付，并承諾若未能足額提取償債保障金，不以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。
　　【多選題】
　　參與中小企業(yè)私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的合格投資者包括（）。
　　A.商業(yè)銀行
　　B.商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品
　　C.注冊(cè)資本不低于人民幣2000萬元的企業(yè)法人
　　D.合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實(shí)繳出資總額不低于1000萬元的合伙企業(yè)
　　E.基金產(chǎn)品
　　【正確答案】ABDE
　　【答案解析】C應(yīng)為注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人。