衍生工具本身的復雜和創(chuàng)新性使得任何單方面的風險控制措施都不能有效的降低交易風險。針對不同工具事先做好風險監(jiān)控、建立一個全面有效的內(nèi)控機制、再加大加強政府外部監(jiān)督監(jiān)管措施，對于金融衍生交易市場能夠正常運作、防范個體風險影響整個市場是十分必要的。具體來說。就是要：
　　一、重視內(nèi)部控制環(huán)境在控制衍生金融工具風險方面的基礎(chǔ)地位
　　內(nèi)部控制環(huán)境主要指企業(yè)的核心人員以及這些人的個別屬性和所處的工作環(huán)境，包括個人誠信正直、道德價值觀、董事會與企業(yè)管理層的經(jīng)營理念與營運風格、組織結(jié)構(gòu)、職責劃分和人力資源的政策與程序。要發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部控制制度的作用，首先必須建立具有高凝聚力和執(zhí)行力的企業(yè)文化。對于衍生工具而言，加強內(nèi)部控制環(huán)境主要包括以下幾個方面：
　?。ㄒ唬┢髽I(yè)應當健全以股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層等為主體的公司治理組織架構(gòu)，明確不同級別人員在衍生業(yè)務(wù)投資方面的權(quán)限和職責。
　　1.董事會負責制定成文的衍生工具整體經(jīng)營戰(zhàn)略和政策并定期檢查、評價執(zhí)行情況。明確設(shè)定使用衍生工具的范圍和規(guī)模以及可接受的風險程度。確保高級管理層采取必要措施識別、計量、監(jiān)測并控制風險。
　　2.充分發(fā)揮獨立董事的作用，應當要求獨立董事對企業(yè)衍生業(yè)務(wù)的性質(zhì)、積聚在企業(yè)內(nèi)部的衍生產(chǎn)品風險以及衍生產(chǎn)品使用是否符合最初設(shè)定的戰(zhàn)略目標發(fā)表獨立意見。
　　3.公司的審計委員會或承擔類似職能的董事會機構(gòu)以及監(jiān)事會應當積極與內(nèi)部和外部審計人員合作，有效監(jiān)控公司對衍生金融產(chǎn)品的風險管理的政策、程序和局限性。
　　4.高級管理人員應在充分理解某種衍生工具的使用將會給公司帶來的效益和風險的基礎(chǔ)上決定是否授權(quán)進行相關(guān)交易，并且將投資衍生產(chǎn)品的目標清晰的傳遞給操作人員。
　　（二）制定清晰可行的衍生工具內(nèi)部控制和風險管理制度。成文的規(guī)范制度至少應當包括：
　　1.本企業(yè)使用衍生金融工具的目標、對企業(yè)整體戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的影響以及評價目標實現(xiàn)程度的方法和指標；
　　2.明確衍生產(chǎn)品交易中治理層、管理層以及具體操作人員的職權(quán)和責任，實行嚴格的問責制，對在交易活動中有越權(quán)或違規(guī)行為的交易員及其主管。要有明確的懲處制度；
　　3.衍生業(yè)務(wù)的授權(quán)、執(zhí)行、監(jiān)控和報告程序；
　　4.允許交易的業(yè)務(wù)品種。確定資金業(yè)務(wù)單筆、累計*5交易限額以及相應承擔的單筆、累計*5交易損失限額和交易止損點。這種事前的規(guī)范制度既可以保證企業(yè)在日常經(jīng)營活動中對衍生工具的使用不偏離企業(yè)目標，又可以防止在發(fā)生重大損失之后管理人員以不知情、未經(jīng)批準為由相互推委責任。
　　二、嚴格實行衍生工具交易的權(quán)限分離制度
　　負責衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)風險管理和控制的高級管理人員必須與負責衍生產(chǎn)品交易的管理人員分開。不得相互兼任。從事風險計量、監(jiān)測和控制的人員必須與從事衍生產(chǎn)品交易的人員分開，不得相互兼任。將企業(yè)所有業(yè)務(wù)活動分離出授權(quán)、批準、執(zhí)行、記錄及監(jiān)督，并將這些職能分別授予不同部門執(zhí)行，形成一個相互牽制、相互制約的過程，是內(nèi)部控制的精髓。從中航油事件來看，陳久霖作為一個管理人員，如果其有授權(quán)功能，按照控制活動原則，就不應有執(zhí)行的功能，即使其有執(zhí)行功能。按照控制活動原則，他就不應有檢查和監(jiān)督功能。因此，對企業(yè)內(nèi)部各職能部門，比如結(jié)算部、投資部、財務(wù)部、內(nèi)部風險控制部門等，要保持權(quán)限分離，分工明確。相互監(jiān)督。對于資金的使用，必須有相關(guān)的負責人的簽字和審批。做到分開標志，尤其是交易和活動的授權(quán)分離，避免出現(xiàn)自己操作自己監(jiān)督的情況。
　　三、企業(yè)要控制衍生品帶來的風險
　　應當結(jié)合政治、經(jīng)濟、法律等外部環(huán)境和企業(yè)的資信狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等內(nèi)部情況。制訂風險目標，定期調(diào)整風險目標以符合企業(yè)自身的風險承受能力，明確企業(yè)使用金融衍生工具是為了規(guī)避風險還是以贏利為目的。若衍生工具是以投機套利為日的，應以財務(wù)分析的結(jié)果為依據(jù)。不要以提高資產(chǎn)贏利能力為由，不考慮到資金運營能力及對公司投資收益的影響，一味的追求利潤。
　　1.企業(yè)應當建立專門、獨立的衍生工具風險評估和計量機構(gòu)，負責評價衍生工具投資的收益或損失額度、積聚的風險情況以及董事會制定的衍生業(yè)務(wù)投資目標實現(xiàn)情況。
　　2.企業(yè)應當對自身評價和計量衍生工具的風險能力有正確的評估，嚴格禁止參與超出本企業(yè)風險部門監(jiān)控能力的復雜衍生業(yè)務(wù)或擴大衍生業(yè)務(wù)的規(guī)模，將衍生業(yè)務(wù)的評估和計量完全寄希望于投資銀行、聘請的咨詢機構(gòu)或經(jīng)紀人是十分危險的。
　　3.盡量投資與市場定價機制比較完善、流通性好的各種場內(nèi)交易衍生工具。并嚴格地按照盯市原則，每日根據(jù)當天的市場價格計算衍生工具的收益或虧損情況。并在接近或超過董事會規(guī)定的止損點時及時向高層報告并要求采取措施。
　　4.大力吸引和留住風險識別、計量方面的人才并加強員工培訓。在積累了一定的交易經(jīng)驗和資金允許的前提下，聘請咨詢機構(gòu)建立本企業(yè)的衍生產(chǎn)品定量模型。
　　5.不僅從財務(wù)角度考慮，更重要的關(guān)注業(yè)務(wù)目標達成的潛在影響。不是所有的風險都重大，但不重要的風險要定期關(guān)注，特別是外部環(huán)境變化快速的情況，定期檢查是否發(fā)生的變化。
　　四、衍生金融工具的內(nèi)部控制與外部監(jiān)管密切結(jié)合
　　一方面，健全的內(nèi)部控制體制及其有效運行是外部監(jiān)管的基礎(chǔ)。如果內(nèi)部控制存在缺陷，再完善的外部監(jiān)管體制也無法發(fā)揮作用。另一方面，如果外部監(jiān)管環(huán)境過于寬松或監(jiān)管體制不合理，又會降低管理層規(guī)避內(nèi)部控制的成本，增加內(nèi)部控制失效的概率。
　　投資衍生業(yè)務(wù)的企業(yè)必須重視評估參與交易的市場是否規(guī)范以及選擇信用良好的衍生工具經(jīng)紀公司進行交易。大量的衍生產(chǎn)品如許多期貨、期權(quán)等都是場內(nèi)交易的衍生產(chǎn)品，普通企業(yè)必須通過經(jīng)紀人進行交易。大多規(guī)范的交易市場為了降低風險都規(guī)定有嚴格的盯市制度、保證金制度以及強制平倉制度。這些制度能夠幫助企業(yè)在早期發(fā)現(xiàn)未經(jīng)授權(quán)的交易。另一方面，經(jīng)驗豐富、誠信度高的經(jīng)紀公司在給企業(yè)開戶和進行交易時有專門程序符合客戶資料的真實性，而且一般會及時要求企業(yè)繳納或補充各種準備金，并且很少違規(guī)給業(yè)務(wù)人員提供融資，這些措施在很大程度上會降低企業(yè)因未經(jīng)授權(quán)的衍生業(yè)務(wù)遭受風險的可能性。
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