在美聯(lián)儲(chǔ)加息前后，阿根廷、阿塞拜疆等國近日相繼取消外匯管制，回歸浮動(dòng)匯率，部分新興市場本幣出現(xiàn)大幅貶值。市場分析師指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)未來將逐步加息，需要警惕一些經(jīng)濟(jì)體特別是新興經(jīng)濟(jì)體本幣匯率下挫。
阿塞拜疆取消外匯管制
近日外匯市場消息不斷，繼上周阿根廷比索暴跌41%后，阿塞拜疆本周一也取消匯率管制，這一突發(fā)舉措直接導(dǎo)致該國貨幣匯率當(dāng)日大跌47.6%。
阿塞拜疆央行21日宣布，即日起取消本幣馬納特自2011年中以來盯住美元的匯率機(jī)制，實(shí)施自由浮動(dòng)匯率。馬納特對(duì)美元當(dāng)即直線跳水至1.55，創(chuàng)下1995年以來的最低水平。在過去12年，馬納特對(duì)美元匯率僅有一次出現(xiàn)年度下跌。
分析人士指出，由于阿塞拜疆經(jīng)濟(jì)過度依賴石油，而今年油價(jià)又持續(xù)走軟。低油價(jià)對(duì)其經(jīng)濟(jì)影響凸顯，尤其是在外匯市場上。此前阿塞拜疆央行也在公開聲明中表示，由于外部沖擊的不斷增強(qiáng)，才采取此項(xiàng)措施，將本國外匯儲(chǔ)備保持在關(guān)鍵水準(zhǔn)上，從而保持國際收支平衡，并確保本國經(jīng)濟(jì)的競爭力。
在今年2月份，受低油價(jià)的拖累，該國央行就因低油價(jià)而下調(diào)了馬納特匯率，并將盯住美元的匯率機(jī)制轉(zhuǎn)變?yōu)槎⒆∶涝蜌W元。而為了有效支撐本幣匯率，阿塞拜疆已經(jīng)耗費(fèi)了一半以上的外匯儲(chǔ)備。早在當(dāng)初，阿塞拜疆就曾考慮實(shí)施浮動(dòng)匯率以應(yīng)對(duì)即將出現(xiàn)的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
阿根廷本幣匯率暴跌
阿根廷財(cái)政部長阿方索·普拉特·加伊16日宣布，即日起取消實(shí)行了四年的外匯管制措施，逐步形成以外匯市場供需為基礎(chǔ)的單一浮動(dòng)匯率機(jī)制。當(dāng)日阿根廷比索對(duì)美元匯率大幅波動(dòng)，一度大跌41%。市場人士認(rèn)為，由于官方匯價(jià)和市場匯率存在差異，這意味著阿根廷比索將繼續(xù)大幅貶值。
普拉特·加伊表示，自實(shí)施外匯管制以來，阿根廷比索大幅貶值，外匯儲(chǔ)備下降了近一半，嚴(yán)重遏制了經(jīng)濟(jì)增長活力。阿根廷從即日起取消購匯審批制度，企業(yè)和個(gè)人可自由從市場購買外匯用于投資、消費(fèi)或進(jìn)口，但單一自然人或法人每月*6購匯額度為200萬美元，購匯價(jià)格將遵照市場交易形成的浮動(dòng)匯率執(zhí)行。資料顯示，近期阿根廷比索對(duì)美元官方匯價(jià)接近10比1，明顯高于市場匯價(jià)。
目前，阿根廷央行外匯儲(chǔ)備低于250億美元。部分投資者擔(dān)心，放開外匯管制會(huì)導(dǎo)致儲(chǔ)備銳減，從而造成比索加速貶值。普拉特·加伊表示，政府已得到農(nóng)業(yè)出口商、外國銀行等機(jī)構(gòu)的支持，預(yù)計(jì)未來四周陸續(xù)有150億-200億美元資金流入。
2011年底，由于國際金融危機(jī)等因素影響，阿根廷貿(mào)易收支狀況持續(xù)惡化，外匯儲(chǔ)備下降，阿政府決定實(shí)施外匯管制措施。分析人士指出，盡管取消外匯管制和比索貶值有利于工農(nóng)業(yè)出口，市場化匯率也有利于投資活動(dòng)的開展，對(duì)經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生一定的促進(jìn)作用，但出口僅占阿國內(nèi)生產(chǎn)總值的15%，而取消外匯管制造成的比索大幅貶值和物價(jià)上漲負(fù)面影響也不容低估。
此前一周，阿根廷政府已經(jīng)為該政策進(jìn)行了鋪墊。阿根廷央行日前宣布，將期限35天比索存款利率提升9個(gè)百分點(diǎn)至38%，以增加比索儲(chǔ)蓄的收益。阿政府14日宣布，取消除大豆以外所有農(nóng)牧產(chǎn)品的出口稅，同時(shí)把大豆出口稅率降低5個(gè)百分點(diǎn)。減征或取消農(nóng)產(chǎn)品出口稅，以及取消外匯管制后比索大幅貶值的預(yù)期，將帶動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品出口，由此帶來至少80億美元的外匯收入。
據(jù)媒體報(bào)道，阿根廷政府也尋求一些外國銀行和投資者的支持。阿根廷自2003年債務(wù)重組之后一直被排除在國際融資體系之外，阿根廷新當(dāng)選總統(tǒng)馬克里曾承諾取消外匯管制，以爭取外國銀行支持。外國金融機(jī)構(gòu)或?qū)榘⒏⑻峁┲辽?0億美元融資。