還有三周多的時間，2015年就要畫上句號了。對于投資者來說，這一年稱得上心情大起大落的一年，市場也頗為起伏不定。既有6月前一路高歌猛進的牛市，也有6~9月間千股漲跌停的斷崖式大震蕩市，還有如今“牛皮糖”式的緩慢回升市。在這樣牛市、熊市與猴市都耍了一個來回的2015年，號稱“專家理財”的公募基金戰(zhàn)績如何呢？在這一個月中，目前名次靠前的基金誰繼續(xù)領先的可能性*5？
《投資者報》記者對Wind分類下具有可比性的1326只混合型基金（以下簡稱“混基”）的統(tǒng)計顯示，自2015年1月1日至11月30日區(qū)間（以下簡稱“區(qū)間”），共有12只混基區(qū)間復權單位凈值增長率超過了100%。1326只納入統(tǒng)計的混基中，有1120只混基錄得正收益，占比高達84.46%。其中，區(qū)間復權單位凈值在10%以上的761只，占比達57.39%；區(qū)間復權單位凈值在50%以上的218只，占比16.44%。
信誠周期輪動基金經理張光成告訴《投資者報》記者，“目前市場處于存量博弈階段，增量資金有限，但從外部環(huán)境來看，在連續(xù)降息之后，低利率的市場環(huán)境和資產配置荒，對A股市場構成支撐。市場會有結構性行情，全局會有反彈，也會有調整，但繼續(xù)出現(xiàn)上半年的全面牛市概率不大，未來選股難度會加大。”在當前市場震蕩、熱點輪動的背景下，普通投資者參與股票市場獲利難度加大，借道一些業(yè)績優(yōu)異的白馬基金進行投資反而更為有利。據Wind數據顯示，2015年8月，張光成榮獲中國基金業(yè)英華獎權益類3年期a1基金經理獎，其管理信誠周期輪動3年多以來的總回報率高達161.80%，平均年化回報率31.44%。
12只混基前11月回報翻倍
盡管2015年的行情一波三折，經歷了上半年“一飛沖天”、三季度“飛流直下”和四季度以來的“觸底反彈”，但相比上證綜指年內6.51%的漲幅（截至11月30日），混基可謂取得了豐厚的回報，總計有851只混基跑贏了大盤，占比高達64.18%，其中更有12只混基實現(xiàn)了區(qū)間復權單位凈值增長率超100%的好成績。
據Wind數據顯示，截至11月30日，包括長盛電子信息主題、易方達新興成長、新華行業(yè)輪換配置A、富國低碳環(huán)保、浦銀安盛戰(zhàn)略新興產業(yè)、華寶興業(yè)服務優(yōu)選、益民服務領先、浦銀安盛精致生活、大成中小盤、寶盈新價值、民生加銀策略精選、匯添富民營活力內的12只混基區(qū)間復權單位凈值增長率超過了100%，依次為147.93%、141.67%、138.55%、138.14%、132.28%、120.82%、117.79%、114.27%、113.31%、111.61%、108.12%、107.05%。其中，浦銀安盛旗下基金表現(xiàn)尤為搶眼，浦銀安盛戰(zhàn)略新興產業(yè)和浦銀安盛精致生活分別以132.28和114.27%收益表現(xiàn)，在1309只可比產品中雙雙躋身前十，分列第5和第8位。成為業(yè)內*10一家有兩只產品收益翻番的公司。據悉，浦銀安盛基金憑借著近年來旗下產品業(yè)績的出色表現(xiàn)，在不久前落幕的“中國證券市場年會”上也榮膺了2015年“改革貢獻龍鼎獎”。
值得一提的是，上述兩只產品均由浦銀安盛權益投資總監(jiān)、明星基金經理吳勇管理。作為一位有著12年從業(yè)經驗的老將，吳勇在精選個股方面有著對行業(yè)的理解和豐富的經驗，在其管理基金的重倉股中，不乏漲幅驚人的“牛股”?！锻顿Y者報》記者在查閱三季報發(fā)現(xiàn)，浦銀新興、浦銀生活三季度末都重倉了海蘭信和思美傳媒。如果從三季度初開始持有至今，截至11月30日，上述兩只股票漲幅分別達到41.12%和45.37%。此外，浦銀新興重倉的另一只股票濟民制藥同期漲幅也達到35.33%。重倉牛股的搶眼表現(xiàn)，使得浦銀安盛“雙子星”在四季度以來的反彈行情中獲益良多。截至11月30日，浦銀新興、浦銀生活在四季度以來市場反彈期間斬獲了48.76%、42.17%的回報，在1300余只主動偏股型基金中排名第5、第21位。
翻番基金受制中小創(chuàng)行情
然而，天有不測風云，意外總是難免。市場剛剛進入12月，就出現(xiàn)了中小創(chuàng)大幅下挫，房地產金融板塊大幅上攻的分化行情。受此影響，12只翻番混基中絕大部分區(qū)間復權單位凈值增長率的絕對值回落在5%以上的亦不在少數。
12只在前11月翻番的混基中，最不幸的是民生加銀策略精選，僅兩個交易日，區(qū)間復權單位凈值增長率就掉到了100%以內。據Wind數據顯示，截至12月2日本文發(fā)稿，民生加銀策略精選的區(qū)間復權單位凈值增長率已回落到99.84%，回落絕對值為8.28%。
《投資者報》對其前十大重倉股的進一步分析發(fā)現(xiàn)，互動娛樂、中科金財、金證股份、中安消、上海機場、欣旺達、泰亞股份、盛通股份、大華股份和昆侖萬維等10只股票占據了民生加銀策略精選三季度前十大重倉股。結合12月1日和2日這兩個交易日的盤面來看，民生加銀重倉的10股票中，有3只出現(xiàn)了較大下挫，分別是中安消、盛通股份和昆侖萬維，其中，昆侖萬維跌幅最深，另外兩只的累計跌幅也達5%以上。據Wind數據顯示，民生加銀策略精選持有昆侖萬維14.39萬股，占股票市值比6.85%；持有盛通股份50.91萬股，占股票市值比5.48%；持有中安消44.31萬股，占股票市值比4.2%。另外7只股票在12月的前兩個交易日雖有所回落，但均在12月3日收回失地，預計對復權單位凈值增長率拖累不大。
除了民生加銀策略精選外，還有浦銀安盛戰(zhàn)略新興產業(yè)、易方達新興成長、浦銀安盛精致生活、華寶興業(yè)服務優(yōu)選、大成中小盤、富國低碳環(huán)保、長盛電子信息主題、寶盈新價值在內的8只翻番混基區(qū)間復權單位凈值增長率回落絕對值在5%以上，兩個交易日分別回落了12.99%、11.97%、11.04%、10.86%、10.8%、9.19%、6.56%、5.61%。
另外，上述9只混基中三季度公布的前十大重倉股中，富國低碳環(huán)保的前十大重倉股為民生銀行、興業(yè)銀行、貴州茅臺、農業(yè)銀行、工商銀行、北京銀行、中國銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行和萬科A，按理說富國低碳環(huán)保的前十大重倉股在12月1日和2日表現(xiàn)尚可，萬科A甚至在這兩天接連封住漲停，可富國低碳環(huán)保的區(qū)間復權單位凈值仍由截至11月30日的138.14%回落至12月2日的128.95%，各種原因，只能是富國低碳環(huán)保目前的持倉與9月30日公布的持倉相比有了很大的變化可能金融地產板塊在富國低碳環(huán)保的持倉已經極低。
北京一位資深市場人士如是說，“前11月翻番混基前十大重倉股多為中小創(chuàng)板塊股票，持有金融地產等藍籌股的相對較少，一旦股市風向發(fā)生大的變化，能否在最后的沖刺階段保住前十排名，變數極大。”
最后沖刺階段排名爭奪戰(zhàn)仍懸念重重
還有不到一個月的時間，混基冠軍花落誰家的謎底即將揭曉。然而，12月初的房地產與金融板塊的異動和中小創(chuàng)板塊的大幅下挫，注定要給目前的混基排名增加幾分懸念。
仍以上述基金為例，盡管有多達9只翻番混基在12月前兩個交易日里區(qū)間復權單位凈值增長率出現(xiàn)大幅回落，但仍有3只翻番基金較為抗跌。
其中，名次排名上升最快的是匯添富民營活力，截至11月30日其區(qū)間復權單位凈值增長率為107.05%，位列12只前11月翻番基金末尾。但在12月前兩個交易日的中小創(chuàng)板塊的重挫中，卻挺住了，截至12月2日的區(qū)間復權單位凈值增長率為104.7%，雖然也回落了2.35%，但名次卻上升了3位，位列第九得以躋身于混基前十。
匯添富民營活力名次的上升，得益于其前十大重倉股中持有興業(yè)銀行1500萬股，12月2日，興業(yè)銀行大幅上漲了6.56%。此外，另一只持有1750萬股的重倉股黃河旋風在12月2日也出現(xiàn)了少幅上漲。正是這兩只重倉股，使匯添富民營活力的區(qū)間復權單位凈值增長率沒有出現(xiàn)大的變化。
益民服務領先更是出人意料。該混基三季度公布的前十大重倉股中除理工監(jiān)測和天華院近60日表現(xiàn)較好外，其余8只俱表現(xiàn)平平。但在12月的前兩個交易日里，不但沒有出現(xiàn)區(qū)間復權單位凈值增長率大幅回落的現(xiàn)象，反而成為*10略有上升的混基，截至12月2日，區(qū)間復權單位凈值增長率上升到118.48%，較11月30日的117.79%小幅增長了0.69%。
此外，新華行業(yè)輪換配置A12月前兩個交易日的凈值增長率回撤幅度也不大，主要與其前十大重股中配置了國泰君安有關，該股在12月2日大漲了5.03%。12月3日，另一只重倉股樂視網強勢封住漲停，使得目前排在第二的新華行業(yè)輪換配置A2015年奪得混基冠軍充滿期待。對12月股票市場，新華行業(yè)輪換配置A的現(xiàn)任基金經理之一李會忠稱，“隨著國內經濟步入新常態(tài)，經濟發(fā)展模式正在由要素驅動轉向創(chuàng)新驅動的，符合未來產業(yè)方向和趨勢的成長股具有長期投資價值。”另外，由李會忠擔任擬任基金經理的新華積極價值靈活配置混合基金正在發(fā)行中。據Wind數據顯示，截至11月27日，由李會忠管理的新華鑫益靈活配置混合、新華鑫利靈活配置混合今年以來凈值增長率分別為74.00%、50.32%，在同類基金中排名第2名、第31名。