還有三周多的時間，2015年就要畫上句號了。對于投資者來說，這一年稱得上心情大起大落的一年，市場也頗為起伏不定。既有6月前一路高歌猛進的牛市，也有6~9月間千股漲跌停的斷崖式大震蕩市，還有如今“牛皮糖”式的緩慢回升市。在這樣牛市、熊市與猴市都耍了一個來回的2015年，號稱“專家理財”的公募基金戰(zhàn)績?nèi)绾文?？在這一個月中，目前名次靠前的基金誰繼續(xù)領先的可能性*5？
《投資者報》記者對Wind分類下具有可比性的1326只混合型基金（以下簡稱“混基”）的統(tǒng)計顯示，自2015年1月1日至11月30日區(qū)間（以下簡稱“區(qū)間”），共有12只混基區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率超過了100%。1326只納入統(tǒng)計的混基中，有1120只混基錄得正收益，占比高達84.46%。其中，區(qū)間復權(quán)單位凈值在10%以上的761只，占比達57.39%；區(qū)間復權(quán)單位凈值在50%以上的218只，占比16.44%。
信誠周期輪動基金經(jīng)理張光成告訴《投資者報》記者，“目前市場處于存量博弈階段，增量資金有限，但從外部環(huán)境來看，在連續(xù)降息之后，低利率的市場環(huán)境和資產(chǎn)配置荒，對A股市場構(gòu)成支撐。市場會有結(jié)構(gòu)性行情，全局會有反彈，也會有調(diào)整，但繼續(xù)出現(xiàn)上半年的全面牛市概率不大，未來選股難度會加大。”在當前市場震蕩、熱點輪動的背景下，普通投資者參與股票市場獲利難度加大，借道一些業(yè)績優(yōu)異的白馬基金進行投資反而更為有利。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年8月，張光成榮獲中國基金業(yè)英華獎權(quán)益類3年期a1基金經(jīng)理獎，其管理信誠周期輪動3年多以來的總回報率高達161.80%，平均年化回報率31.44%。
12只混基前11月回報翻倍
盡管2015年的行情一波三折，經(jīng)歷了上半年“一飛沖天”、三季度“飛流直下”和四季度以來的“觸底反彈”，但相比上證綜指年內(nèi)6.51%的漲幅（截至11月30日），混基可謂取得了豐厚的回報，總計有851只混基跑贏了大盤，占比高達64.18%，其中更有12只混基實現(xiàn)了區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率超100%的好成績。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，包括長盛電子信息主題、易方達新興成長、新華行業(yè)輪換配置A、富國低碳環(huán)保、浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、華寶興業(yè)服務優(yōu)選、益民服務領先、浦銀安盛精致生活、大成中小盤、寶盈新價值、民生加銀策略精選、匯添富民營活力內(nèi)的12只混基區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率超過了100%，依次為147.93%、141.67%、138.55%、138.14%、132.28%、120.82%、117.79%、114.27%、113.31%、111.61%、108.12%、107.05%。其中，浦銀安盛旗下基金表現(xiàn)尤為搶眼，浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和浦銀安盛精致生活分別以132.28和114.27%收益表現(xiàn)，在1309只可比產(chǎn)品中雙雙躋身前十，分列第5和第8位。成為業(yè)內(nèi)*10一家有兩只產(chǎn)品收益翻番的公司。據(jù)悉，浦銀安盛基金憑借著近年來旗下產(chǎn)品業(yè)績的出色表現(xiàn)，在不久前落幕的“中國證券市場年會”上也榮膺了2015年“改革貢獻龍鼎獎”。
值得一提的是，上述兩只產(chǎn)品均由浦銀安盛權(quán)益投資總監(jiān)、明星基金經(jīng)理吳勇管理。作為一位有著12年從業(yè)經(jīng)驗的老將，吳勇在精選個股方面有著對行業(yè)的理解和豐富的經(jīng)驗，在其管理基金的重倉股中，不乏漲幅驚人的“牛股”?！锻顿Y者報》記者在查閱三季報發(fā)現(xiàn)，浦銀新興、浦銀生活三季度末都重倉了海蘭信和思美傳媒。如果從三季度初開始持有至今，截至11月30日，上述兩只股票漲幅分別達到41.12%和45.37%。此外，浦銀新興重倉的另一只股票濟民制藥同期漲幅也達到35.33%。重倉牛股的搶眼表現(xiàn)，使得浦銀安盛“雙子星”在四季度以來的反彈行情中獲益良多。截至11月30日，浦銀新興、浦銀生活在四季度以來市場反彈期間斬獲了48.76%、42.17%的回報，在1300余只主動偏股型基金中排名第5、第21位。
翻番基金受制中小創(chuàng)行情
然而，天有不測風云，意外總是難免。市場剛剛進入12月，就出現(xiàn)了中小創(chuàng)大幅下挫，房地產(chǎn)金融板塊大幅上攻的分化行情。受此影響，12只翻番混基中絕大部分區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率的絕對值回落在5%以上的亦不在少數(shù)。
12只在前11月翻番的混基中，最不幸的是民生加銀策略精選，僅兩個交易日，區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率就掉到了100%以內(nèi)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日本文發(fā)稿，民生加銀策略精選的區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率已回落到99.84%，回落絕對值為8.28%。
《投資者報》對其前十大重倉股的進一步分析發(fā)現(xiàn)，互動娛樂、中科金財、金證股份、中安消、上海機場、欣旺達、泰亞股份、盛通股份、大華股份和昆侖萬維等10只股票占據(jù)了民生加銀策略精選三季度前十大重倉股。結(jié)合12月1日和2日這兩個交易日的盤面來看，民生加銀重倉的10股票中，有3只出現(xiàn)了較大下挫，分別是中安消、盛通股份和昆侖萬維，其中，昆侖萬維跌幅最深，另外兩只的累計跌幅也達5%以上。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，民生加銀策略精選持有昆侖萬維14.39萬股，占股票市值比6.85%；持有盛通股份50.91萬股，占股票市值比5.48%；持有中安消44.31萬股，占股票市值比4.2%。另外7只股票在12月的前兩個交易日雖有所回落，但均在12月3日收回失地，預計對復權(quán)單位凈值增長率拖累不大。
除了民生加銀策略精選外，還有浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、易方達新興成長、浦銀安盛精致生活、華寶興業(yè)服務優(yōu)選、大成中小盤、富國低碳環(huán)保、長盛電子信息主題、寶盈新價值在內(nèi)的8只翻番混基區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率回落絕對值在5%以上，兩個交易日分別回落了12.99%、11.97%、11.04%、10.86%、10.8%、9.19%、6.56%、5.61%。
另外，上述9只混基中三季度公布的前十大重倉股中，富國低碳環(huán)保的前十大重倉股為民生銀行、興業(yè)銀行、貴州茅臺、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、北京銀行、中國銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行和萬科A，按理說富國低碳環(huán)保的前十大重倉股在12月1日和2日表現(xiàn)尚可，萬科A甚至在這兩天接連封住漲停，可富國低碳環(huán)保的區(qū)間復權(quán)單位凈值仍由截至11月30日的138.14%回落至12月2日的128.95%，各種原因，只能是富國低碳環(huán)保目前的持倉與9月30日公布的持倉相比有了很大的變化可能金融地產(chǎn)板塊在富國低碳環(huán)保的持倉已經(jīng)極低。
北京一位資深市場人士如是說，“前11月翻番混基前十大重倉股多為中小創(chuàng)板塊股票，持有金融地產(chǎn)等藍籌股的相對較少，一旦股市風向發(fā)生大的變化，能否在最后的沖刺階段保住前十排名，變數(shù)極大。”
最后沖刺階段排名爭奪戰(zhàn)仍懸念重重
還有不到一個月的時間，混基冠軍花落誰家的謎底即將揭曉。然而，12月初的房地產(chǎn)與金融板塊的異動和中小創(chuàng)板塊的大幅下挫，注定要給目前的混基排名增加幾分懸念。
仍以上述基金為例，盡管有多達9只翻番混基在12月前兩個交易日里區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率出現(xiàn)大幅回落，但仍有3只翻番基金較為抗跌。
其中，名次排名上升最快的是匯添富民營活力，截至11月30日其區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率為107.05%，位列12只前11月翻番基金末尾。但在12月前兩個交易日的中小創(chuàng)板塊的重挫中，卻挺住了，截至12月2日的區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率為104.7%，雖然也回落了2.35%，但名次卻上升了3位，位列第九得以躋身于混基前十。
匯添富民營活力名次的上升，得益于其前十大重倉股中持有興業(yè)銀行1500萬股，12月2日，興業(yè)銀行大幅上漲了6.56%。此外，另一只持有1750萬股的重倉股黃河旋風在12月2日也出現(xiàn)了少幅上漲。正是這兩只重倉股，使匯添富民營活力的區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率沒有出現(xiàn)大的變化。
益民服務領先更是出人意料。該混基三季度公布的前十大重倉股中除理工監(jiān)測和天華院近60日表現(xiàn)較好外，其余8只俱表現(xiàn)平平。但在12月的前兩個交易日里，不但沒有出現(xiàn)區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率大幅回落的現(xiàn)象，反而成為*10略有上升的混基，截至12月2日，區(qū)間復權(quán)單位凈值增長率上升到118.48%，較11月30日的117.79%小幅增長了0.69%。
此外，新華行業(yè)輪換配置A12月前兩個交易日的凈值增長率回撤幅度也不大，主要與其前十大重股中配置了國泰君安有關，該股在12月2日大漲了5.03%。12月3日，另一只重倉股樂視網(wǎng)強勢封住漲停，使得目前排在第二的新華行業(yè)輪換配置A2015年奪得混基冠軍充滿期待。對12月股票市場，新華行業(yè)輪換配置A的現(xiàn)任基金經(jīng)理之一李會忠稱，“隨著國內(nèi)經(jīng)濟步入新常態(tài)，經(jīng)濟發(fā)展模式正在由要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動的，符合未來產(chǎn)業(yè)方向和趨勢的成長股具有長期投資價值。”另外，由李會忠擔任擬任基金經(jīng)理的新華積極價值靈活配置混合基金正在發(fā)行中。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，由李會忠管理的新華鑫益靈活配置混合、新華鑫利靈活配置混合今年以來凈值增長率分別為74.00%、50.32%，在同類基金中排名第2名、第31名。