繼舉牌合肥百貨后，前海人壽又把觸角伸向了另一家地方國資旗下的百貨類上市公司南寧百貨。主流保險機構(gòu)的投資情緒正在逐步恢復(fù)中。據(jù)報道，來自多家保險機構(gòu)內(nèi)部人士透露，目前他們對A股的預(yù)判是“短平長多”，理由是影響市場的外圍環(huán)境有改善跡象，美聯(lián)儲“按兵不動”暫不加息，貨幣貶值壓力短期下降，熱錢流出速度將會改善。
　　險資投資經(jīng)理：部分優(yōu)質(zhì)股跌無可跌
　　一家中資保險公司股票投資經(jīng)理向記者表示，美聯(lián)儲暫不加息這一靴子的落地，有利于市場信心逐步恢復(fù)，基本面疲弱、匯率貶值、流動性收緊等沖擊將大為減輕，市場或?qū)⒍蛇^最困難時期，暴漲暴跌的情況可能會相對減少，至少對四季度A股行情不應(yīng)太悲觀。“一些優(yōu)質(zhì)個股確實已經(jīng)到了跌無可跌、‘撿便宜’的時候。”
　　這種情緒的轉(zhuǎn)變，開始在越來越多的保險公司內(nèi)部顯現(xiàn)。多位保險公司投資部人士告訴記者，“在權(quán)益投資方面，以前保險公司遵循的是順周期性權(quán)益投資模式，不過經(jīng)過這波股市大起大落、巨幅震蕩之后，我們內(nèi)部也在重新審視與反思保險資金在股市操作上的問題。”
　　一些保險公司甚至開始在內(nèi)部研究討論“逆周期”投資模式，即著眼于對經(jīng)濟周期以及未來預(yù)期的準確判斷，而不是僅僅著眼于當(dāng)前行情。據(jù)記者采訪了解，出于對四季度宏觀數(shù)據(jù)有望企穩(wěn)的預(yù)判以及對宏觀經(jīng)濟展望的改善，從長線價值投資的角度出發(fā)，一些握有品種選擇權(quán)的保險公司股票投資經(jīng)理開始逐步將平時研究較透徹的優(yōu)質(zhì)個股納入股票池。
　　這些個股包括消費、醫(yī)藥、能源等防御性板塊龍頭股，以及在轉(zhuǎn)型升級過程中業(yè)績確定性增長的個股。未來個股分化將會加大，這在絕大多數(shù)保險機構(gòu)之間已經(jīng)形成共識。部分保險機構(gòu)股票投資經(jīng)理認為，在經(jīng)過這波調(diào)整之后，這些優(yōu)質(zhì)個股今后的每一次下跌，都是不容錯過的買入機會。“對于我們充分調(diào)研過的優(yōu)質(zhì)個股，逢跌必買，沒什么好猶豫的。”
　　頂層設(shè)計方案出臺險資對“混改”態(tài)度逆轉(zhuǎn)
　　為了搶籌國企改革概念股，繼舉牌合肥百貨之后，前海人壽近日又把觸角伸向了另一家地方國資旗下的百貨類上市公司南寧百貨。9月21日南寧百貨公告顯示，前海人壽買入南寧百貨的時間為9月份，買入價格在5.36元至6.52元每股。在未來12個月內(nèi)，前海人壽不排除進一步增持的可能。
 
　　從舉牌標的來看，前海人壽的舉牌策略可分為兩種：一類是業(yè)績穩(wěn)健、品牌影響力大的公司，比如華僑城A和萬科A;另一類則是當(dāng)前業(yè)績平穩(wěn)、有整合預(yù)期的公司。在第二類公司中，國資改革概念是前海人壽頗為看重的，中炬高新、南玻A、韶能股份、合肥百貨、明星電力及南寧百貨均為國資上市公司。
　　國企改革頂層設(shè)計方案的正式出臺，也扭轉(zhuǎn)了此前保險資金對“混改”概念股一直觀望的態(tài)度。有業(yè)內(nèi)人士透露稱，近期多個省市涉及國企改革的上市公司有意力邀大型保險資金參與其中，無論從資金實力、還是資金特性來看，保險公司往往是一些地方政府較青睞的優(yōu)質(zhì)資金來源。值得一提的是，雖然表面上看多數(shù)保險機構(gòu)的權(quán)益?zhèn)}位水平變化不大，但實際上保險資金投入股市的新增規(guī)模是在持續(xù)流入的。這主要是因為保險行業(yè)新進保費收入增長平穩(wěn)，以及到期再投資資金規(guī)模持續(xù)增加。
        本文來源：投資快報