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近日，習近平主席在中央全面深化改革領(lǐng)導小組第十三次會議發(fā)表重要講話。他強調(diào)，*9批國企改革試點是改革的重要任務(wù)，更是改革的重要方法。國企改革主題有望成為資本市場下一個戰(zhàn)略熱點。作為國企改革的“落地年”，今年一波波的央企大合并，已經(jīng)掀開了改革的大幕。
多家券商看好國企改革主題
近期多家券商發(fā)布了中期策略報告，無一例外地看好國企改革主題。
招商證券
招商證券在研報中稱，對于擔憂成長和次新股過快上漲的投資者，可布局國企改革標的。招商證券表示，國有資本體量巨大，一些國有企業(yè)的根基較好，資本運作和市值管理有很大的市場想象空間。
安信證券
安信證券認為，國企改革涉及的國有資本和運營公司企業(yè)活力將得到進一步增強，不僅自身的業(yè)績和估值有望得到雙升，也為整個A股市場注入新鮮血液。
申銀萬國
申銀萬國策略高級分析師王勝表示，國企改革是價值股票當中*4的具有估值彈性的東西。“2013年開始，我參加了部分地區(qū)的國企改革制定，在這個過程中，接觸了不少的官員，總體了解下來，我對中國國企改革大方向是看好的。”王勝認為。
申萬宏源
在申萬宏源高級分析師謝偉玉看來，央企合并是近期熱點，地方國企改革也風起云涌。他經(jīng)過調(diào)研后判斷，廣州國企改革的進度更快，建議重點關(guān)注軍工、醫(yī)藥、電子領(lǐng)域的標的，如海格通信、白云山等。
112家央企或重組為30至50家
隨著6月5日中央深改組通過國企改革意見，央企改革和整合走入實質(zhì)操作階段。
數(shù)據(jù)顯示，國資委目前共有112家央企，旗下共有277家A股上市公司，當前總市值超過10萬億元。專家預(yù)測，未來5至7年之內(nèi)，112家央企可能會重組為30到50家，屆時如今的央企也將有一半以上不再控股。
國企改革大潮席卷等多個行業(yè) 五大板塊最有戲
首先是軍工行業(yè)
資料顯示，目前我國十大軍工集團的資產(chǎn)證券化比率只有30%，與國外軍工公司80%的平均水平相比，還有很大的差距。據(jù)海通證券預(yù)計，未來五年，我國軍工資產(chǎn)證券化比例有望提高2~3倍，市值有望增長5~10倍。所以，東興證券認為軍工行業(yè)的國企改革選擇以提升資產(chǎn)證券化水平的方式推進。
國元證券表示，圍繞改革與主題機會，相關(guān)受益股有：兩船：中國重工、中船防務(wù)；兩機：成發(fā)科技、中航動力；航空航天制造整機龍頭：中航飛機、中直股份、中國衛(wèi)星；民參軍：高德紅外、威海廣泰、海特高新。
其次是電力行業(yè)
國泰君安研報表示，國企改革增強了電力企業(yè)的資本實力，為電力股估值的提升打開了空間，改革先行的央企和五省三市地方國企、大股東有明確資產(chǎn)注入承諾、外延空間較大的電企將率先受益，可關(guān)注國電電力、華電國際、大唐發(fā)電、豫能控股、皖能電力、華能國際、長江電力、內(nèi)蒙華電等個股。
第三是傳媒行業(yè)
在國家建設(shè)強大公信力新型媒體集團的思路下，傳統(tǒng)媒體和新興媒體在內(nèi)容、渠道、平臺、經(jīng)營、管理等方面深度融合，傳媒行業(yè)的國企改革進一步提速。2014年，上海文化類國企改革完成，成效明顯。另外湖南省文化國企改革已經(jīng)啟動。
至于如何把握政策紅利和產(chǎn)業(yè)升級的趨勢，平安證券認為可以圍繞資產(chǎn)注入的質(zhì)量和地域角度來尋找國企改革標的，建議優(yōu)先選擇擁有優(yōu)質(zhì)文化企業(yè)(上海、浙江、湖南)、改革政治訴求較強地區(qū)(上海、安徽)的企業(yè)，如新華傳媒、電廣傳媒、皖新傳媒、中南傳媒。
第四是化工行業(yè)
6月2日晚間，安納達和六國化工同時發(fā)布公告，稱控股股東銅陵化學正在籌劃混合所有制改革，股票從次日起開始停牌。據(jù)wind統(tǒng)計，截至目前兩市38家化工類上市公司處于停牌狀態(tài)，占比14.9%，其中具備國資背景為11家，占停牌總數(shù)的29%。
方正證券在國企改革主線看好華魯恒升、揚農(nóng)化工等。低估值的滯漲主線看好長青股份、航民股份等。
第五是港口航運業(yè)
銀河證券指出，我國四大航運央企業(yè)務(wù)多有重合，航運市場是充分競爭的國際市場，四大航運央企理當抱團一致對外。在行業(yè)持續(xù)低迷、企業(yè)持續(xù)虧損的情況下，在國企改革的背景下不排除四大航運央企互相整合的可能，如果有所進展，或?qū)⒊蔀楹竭\股的又一催化劑。
近日，習近平主席在中央全面深化改革領(lǐng)導小組第十三次會議發(fā)表重要講話。他強調(diào)，*9批國企改革試點是改革的重要任務(wù)，更是改革的重要方法。國企改革主題有望成為資本市場下一個戰(zhàn)略熱點。作為國企改革的“落地年”，今年一波波的央企大合并，已經(jīng)掀開了改革的大幕。
文章來源：*9財經(jīng)談股論經(jīng)
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