杜靜表示別讓超然利潤變成商業(yè)銀行自縛之“繭”

　　下面，高頓網(wǎng)校小編在11月20日整理出來的業(yè)界評論的新聞是：杜靜表示別讓超然利潤變成商業(yè)銀行自縛之“繭”
　　我國商業(yè)銀行利潤規(guī)模擴(kuò)張速度大大快于獲取利潤的真實(shí)能力，且在利潤膨脹過程中風(fēng)險經(jīng)營基礎(chǔ)能力持續(xù)弱化，是十分可怕的趨勢。背后隱含的是成長危機(jī)、關(guān)系扭曲、基礎(chǔ)脆弱和生態(tài)惡化的危險，正在自縛其手腳，自殘其活力。商業(yè)銀行經(jīng)營的“超然利潤”狀態(tài)，是下一步淌過改革“深水區(qū)”繞不過去的坎。切實(shí)把被“超然利潤”纏身并迷失、自戀其中的商業(yè)銀行拉回市場化發(fā)展軌道，融合進(jìn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)榮辱共處的生態(tài)環(huán)境，刻不容緩。

　　銀監(jiān)會本月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤12645億，成為全球*9大“金融利潤體”。工行以逾2200億的經(jīng)營利潤，超過美國蘋果公司成為全球最賺錢公司。近10年來，我國商業(yè)銀行利潤復(fù)合年均增長率保持在15%以上，是其他行業(yè)綜合平均水平的三倍強(qiáng)。但應(yīng)警惕的是，無論利潤絕對水平還是相對水平，無論利潤現(xiàn)實(shí)格局還是未來趨勢，我國商業(yè)銀行越來越走向市場的“超然”地位：一方面，收入來源越來越超脫甚至游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)“母體”，隨著以資金“空轉(zhuǎn)”和“泛媒化”的所謂創(chuàng)新，出現(xiàn)了獲取利潤高低、多少、強(qiáng)弱，與經(jīng)濟(jì)基本面、行業(yè)景氣程度和實(shí)體企業(yè)生存狀態(tài)關(guān)聯(lián)度越來越低的詭譎現(xiàn)象；另一方面，商業(yè)銀行成本越來越偏離甚至背離風(fēng)險經(jīng)營的“根基”。涉及風(fēng)險綜合管理能力提升的基礎(chǔ)性、日常性和選擇性投入（支出），所占比重極小，欠賬較多。本應(yīng)持續(xù)投入（支出）的內(nèi)容反倒變成了商業(yè)銀行的即期利潤。商業(yè)銀行這種利潤規(guī)模擴(kuò)張速度大大快于其獲取利潤的真實(shí)能力，且在利潤膨脹過程中風(fēng)險經(jīng)營基礎(chǔ)能力持續(xù)弱化，是十分可怕的趨勢。

　　一般而言，任何一個市場的單體都以追求利潤的*5化為經(jīng)營目標(biāo)。理論上講，利潤是經(jīng)營或投資的回報，具有對于經(jīng)營或投資的原生驅(qū)動力；利潤率是成長能力的體現(xiàn)，具有對于發(fā)展能力的內(nèi)在約束力。而我國商業(yè)銀行的超然利潤則越來越背離這些目標(biāo)、原則和精神。這反映的是社會經(jīng)濟(jì)生態(tài)中表現(xiàn)最為明顯的基礎(chǔ)性機(jī)制性不公平。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在超然利潤下的表象繁榮和發(fā)展短暫興旺，背后隱含的是成長危機(jī)、關(guān)系扭曲、基礎(chǔ)脆弱和生態(tài)惡化危險，這正在自縛其手腳，自僵其機(jī)制和自殘其活力。

　　我國商業(yè)銀行利潤的主要來源是存、貸款利息差。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，我國存貸款利差在3%左右，高于發(fā)達(dá)國家或經(jīng)濟(jì)體，低于發(fā)展中國家或經(jīng)濟(jì)體，處于適中位置。但由于我國存款利率沒有市場化，加之社會投資渠道不多，因管制而低于市場利率的存款資金，成為商業(yè)銀行利潤的*5貢獻(xiàn)因素和主體力量，并積累形成典型的“衰退式盈利”模式。對于商業(yè)銀行來說，有存款就有利潤，誰存款多誰利潤就大。這種導(dǎo)向誘發(fā)了商業(yè)銀行發(fā)展能力方向上的錯誤，其全部發(fā)展能力被單純和簡化成了存款發(fā)展能力。這混亂了商業(yè)銀行的利潤實(shí)現(xiàn)能力，模糊了商業(yè)銀行以風(fēng)險能力大小選擇市場行為的經(jīng)營特質(zhì)。從表面上看，存款市場競爭異常激烈，各種手段和方法無所不用其極，而實(shí)質(zhì)上存款資金在商業(yè)銀行之間的配置和流動，始終沒有擺脫拼壟斷能力、拼財務(wù)資源和拼人力成本的初級化“套路”，大部分情況下表現(xiàn)得更不理性、更不合理和更不市場化，加上資產(chǎn)業(yè)務(wù)過度的“加杠桿”，越來越大的存款波動產(chǎn)生的偏離度，不僅影響金融市場的整體穩(wěn)定運(yùn)行，而且持續(xù)虛脫其發(fā)展能力。

　　商業(yè)銀行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤狀態(tài)的“反差”越來越大，已使“水與舟” 市場關(guān)系扭曲甚至顛倒。一方面，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營和利潤全面“失血”的情況下，金融資金融合實(shí)體經(jīng)濟(jì)的偏好和本能不斷弱化，并具有更多“錢追錢”的嗜好。一部分信貸資金實(shí)際上已不再參與實(shí)體物質(zhì)的價值周轉(zhuǎn)，有的雖然形式上參與了價值周轉(zhuǎn)，但往往通過各種“回流”方式，回到商業(yè)銀行體系或虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)，以“空轉(zhuǎn)”完成價值再配置。另一方面，金融資產(chǎn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合中，滋生了人為拉長債務(wù)“鏈條”的習(xí)慣做法，在推高企業(yè)債務(wù)杠桿的前提下，完成商業(yè)銀行利潤的所謂多樣化和*5化。商業(yè)銀行和實(shí)體企業(yè)之間，發(fā)展動力的同向性和共生性越來越差。在某些領(lǐng)域、某種業(yè)務(wù)和某類對象上，甚至商業(yè)銀行業(yè)務(wù)手段越豐富、業(yè)務(wù)創(chuàng)新越活躍，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金合作環(huán)境反倒越窘迫與越緊張。

　　我國商業(yè)銀行目前1%左右的不良貸款率，并不客觀和真實(shí)，更不能表明商業(yè)銀行風(fēng)險控制能力的優(yōu)良。毋寧說，過高的風(fēng)險資產(chǎn)準(zhǔn)備成本，與制度性缺失的基礎(chǔ)風(fēng)險管理手段投入不足，正把我國商業(yè)銀行拖入風(fēng)險管理能力不斷下降的“慢性中毒”陷阱之中。這是因?yàn)椋研纬傻某~風(fēng)險資產(chǎn)準(zhǔn)備金，積累了其“以豐補(bǔ)歉”消化不良資產(chǎn)的巨大財務(wù)資源。通過消耗歷史和制度性財務(wù)資源，大量核銷不良貸款，延緩和掩蓋了不良資產(chǎn)加速上升，使得商業(yè)銀行對于可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，產(chǎn)生了不屑一顧的輕視和常態(tài)性放任、放松甚至麻痹的行為慣性。對于可能新產(chǎn)生的各類不良貸款，商業(yè)銀行還出現(xiàn)了“雞生雞”的怪胎與變異機(jī)制，就是以不斷追加貸款資金的方式，通過對僵尸企業(yè)貸款，在延續(xù)貸款周轉(zhuǎn)中，將企業(yè)貸款變成商業(yè)銀行利潤。

　　在商業(yè)銀行廣被社會詬病的“躺著賺錢”的背后“站著”的，是眾多、龐大但效率不高的各類商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)及市場行為集合。這是問題的關(guān)鍵和本質(zhì)。這種格局，改革開放以來沒有變過。正是超然利潤的“底氣”作祟，既讓商業(yè)銀行行為方式選擇不計后果，又讓其行為后果產(chǎn)生更多盈利。

　　在我國經(jīng)濟(jì)向中速增長轉(zhuǎn)變的“新常態(tài)”下，商業(yè)銀行輕松贏取超然利潤的格局已難以為繼：賺錢效應(yīng)的獨(dú)有和獨(dú)占，必然把商業(yè)銀行推向市場“孤獨(dú)者”的危險地位；而缺乏變化管理的風(fēng)險體制和機(jī)制，一定會出現(xiàn)越來越多力不從心的風(fēng)險事件博弈困局；在利率市場化的沖擊下，以壟斷存款為背景裹脅的粗放化經(jīng)營實(shí)際，終究會被放大，商業(yè)銀行發(fā)展能力將被萎縮、限制和分化。

　　金融生態(tài)是經(jīng)濟(jì)生態(tài)的重要組成部分。各參與對象和基本要素互為促進(jìn)、包容成長，是任何一種生態(tài)健康發(fā)展的基本規(guī)律和內(nèi)在要求。商業(yè)銀行經(jīng)營的“超然利潤”狀態(tài)，既是改革以來各種問題積累、沉淀的集中反映，又是下一步淌過改革“深水區(qū)”繞不過去的坎。切實(shí)把被“超然利潤”纏身并迷失、自戀其中的商業(yè)銀行拉回市場化發(fā)展軌道，真正融合進(jìn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)榮辱共處的生態(tài)環(huán)境之中，刻不容緩。

　?。ㄗ髡呦点y監(jiān)會“三個辦法一個指引”起草專家之一，交銀施羅德基金管理公司監(jiān)事長）
　　來源：上海證券報

 

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