發(fā)展混合所有制不是將國企都改制上市——季曉南

　　讀者們，你們好，歡迎前來閱讀：發(fā)展混合所有制不是將國企都改制上市——季曉南，本文是由高頓網(wǎng)校小編為您11月7日呈現(xiàn)的。
　　■目前，我國經(jīng)濟體制改革已經(jīng)進入深水區(qū)，國有企業(yè)改革也已進入深水區(qū)，如何實現(xiàn)國有企業(yè)改革的新突破，已成為社會普遍關(guān)注的問題。發(fā)展混合所有制其實質(zhì)就是深化產(chǎn)權(quán)制度改革，被普遍視為深化國有企業(yè)改革的突破口和加速器，通過不同所有制資本的混合推動國有企業(yè)改革取得新突破，也就被人們普遍寄予了厚望。

　　■我國所講的混合所有制經(jīng)濟，是相對于公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟等而言的，屬于所有制的形態(tài)和范疇，而股份制企業(yè)是相對于非股份制企業(yè)而言的，屬于企業(yè)組織形式和范疇，是所有制的實現(xiàn)形式，不能將兩者混為一談。根據(jù)中央精神，基于產(chǎn)權(quán)理論，立足企業(yè)實際，可以作出這樣的判斷：股份制是混合所有制經(jīng)濟的主要實現(xiàn)形式，但混合所有制經(jīng)濟不等于股份制。判別是否屬于混合所有制企業(yè)關(guān)鍵把握兩個內(nèi)在規(guī)定和本質(zhì)特性，一個是多元投資主體，另一個是不同所有制資本的融合，只有同時具備這兩個特性的企業(yè)才屬于混合所有制企業(yè)。股份制企業(yè)屬于多元投資主體的企業(yè)，但如果是同一屬性資本相互持股形成的股份制企業(yè)，如國有資本與國有資本或民營資本與民營資本交叉持股，則不屬于混合所有制企業(yè)。

　　■國有企業(yè)不可能也不需要都采用股份制的形式。國有企業(yè)進行股份制改革，必須能夠回報股東并且具有較好的投資回報，如果改制上市，必須符合上市條件，如果連續(xù)虧損將要摘牌退市，還存在控制權(quán)轉(zhuǎn)移的壓力等。實際情況是，并非所有國有企業(yè)都具有投資價值，更不是都符合上市條件，特別是承擔公益性功能或主要承擔保障性功能的國有企業(yè)，由于盈利能力不強，可能出現(xiàn)虧損甚至嚴重虧損，無法實現(xiàn)良好回報，無法吸引其他股東，也無法滿足上市要求。因此，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟不等于也不可能將國有企業(yè)都改為股份制企業(yè)。

　　十八屆三中全會《決定》在論述堅持和完善基本經(jīng)濟制度時，將“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”單列一條，與完善產(chǎn)權(quán)保護制度、推動國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度、支持非公有制經(jīng)濟健康發(fā)展共同構(gòu)成了堅持和完善基本經(jīng)濟制度的主要內(nèi)容?！稕Q定》強調(diào)“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟，是基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補短、相互促進、共同發(fā)展。”《決定》關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的論斷和闡述，清楚地表明了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的意義和作用，同時，也為堅持和完善基本經(jīng)濟制度指明了方向和路徑。而在今年下半年召開的四中全會的《決定》，為混合所有制的成功提供了法律保障。目前，國資委正在進一步組織對國資改革指導意見的初步討論。

　　混合所有制經(jīng)濟作為一種經(jīng)濟和社會現(xiàn)象，引起高度關(guān)注并成為我國經(jīng)濟體制的改革取向和國有企業(yè)改革的必然選擇，已有二十多年的歷史，并不是一個新提法、新概念。

　　回顧我們黨在發(fā)展混合所有制經(jīng)濟問題上的重要思想和多次論述，至少可以看出三點：*9，隨著改革的不斷推進，我們黨對混合所有制經(jīng)濟的認識不斷深化；第二，把發(fā)展混合所有制經(jīng)濟作為完善基本經(jīng)濟制度、深化國有企業(yè)改革的重大舉措，是黨中央的一項重大決策和部署；第三，中央關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的主要精神和內(nèi)容是一脈相承的，并在堅持和完善基本經(jīng)濟制度實踐的基礎(chǔ)上不斷豐富和發(fā)展。

　　從黨的十四屆三中全會提出混合經(jīng)濟的思想，到黨的十五屆四中全會正式提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，再到黨的十八屆三中全會強調(diào)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，已經(jīng)有二十多個年頭了。因此，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟可以稱得上是一個老話題了。但黨的十八屆三中全會后，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟受到了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注，在社會上引起強烈反響，成為全面深化改革的一個熱門話題。為何老話題成了新熱點？分析其原因，應(yīng)該說，這與黨的十八屆三中全會提出積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的背景和時機有關(guān)，與黨的十八屆三中全會對混合所有制經(jīng)濟的豐富和發(fā)展有關(guān)。

　　一是與近年來國內(nèi)居高不下的“國進民退”爭論有關(guān)。進入新世紀以來，國際國內(nèi)經(jīng)濟趕上了一個景氣期，國有經(jīng)濟和民營經(jīng)濟都得到快速發(fā)展，生產(chǎn)能力快速提升。2008年爆發(fā)的金融危機，使國際國內(nèi)市場發(fā)生劇變，供需矛盾加劇，多年兩位數(shù)的出口增長不見了，已經(jīng)形成的生產(chǎn)能力面臨市場收縮的巨大壓力，應(yīng)對金融危機投入的巨額資金加劇了產(chǎn)能過剩的矛盾，進一步加劇了市場供需矛盾，在這個大背景下，國內(nèi)出現(xiàn)了“國進民退”的爭論，即國有經(jīng)濟在一些行業(yè)和領(lǐng)域不斷擴展擠壓了民營經(jīng)濟的發(fā)展空間。這場爭論引起多方參與并持續(xù)不斷。在這個時候，再次強調(diào)積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，使社會看到了“淡化所有制，強化混合制；淡化國有企業(yè)，強化國有資本”的改革取向，使社會看到了平息“國進民退”爭論的希望。

　　二是與尋找深化國有企業(yè)改革的突破口有關(guān)。產(chǎn)權(quán)制度改革被普遍認為是搞好國有企業(yè)的關(guān)鍵和前提。實踐證明，國有企業(yè)只有積極推進產(chǎn)權(quán)制度改革，才有可能真正健全公司治理結(jié)構(gòu)，才有可能真正轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，才有可能更好地成為市場競爭主體和獨立法人。黨的十六大以來，國有企業(yè)股份制改革取得積極進展，相當一部分中央企業(yè)實現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)的整體上市，這也是混合所有制經(jīng)濟的重要實現(xiàn)形式。但社會上總有國有企業(yè)改革進展不大甚至停滯的感覺，其中一個重要原因，就在于一些人覺得國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革步伐邁得不夠大。目前，我國經(jīng)濟體制改革已經(jīng)進入深水區(qū)，國有企業(yè)改革也已進入深水區(qū)，如何實現(xiàn)國有企業(yè)改革的新突破，已成為社會普遍關(guān)注的問題。發(fā)展混合所有制其實質(zhì)就是深化產(chǎn)權(quán)制度改革，被普遍視為深化國有企業(yè)改革的突破口和加速器，通過不同所有制資本的混合推動國有企業(yè)改革取得新突破，也就被人們普遍寄予了厚望。

　　三是與中央關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的理論創(chuàng)新有關(guān)。黨的十八屆三中全會對發(fā)展混合所有制經(jīng)濟提出了一些新的重要論斷。對國有經(jīng)濟而言，提出允許更多國有經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟，允許混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動所有者利益共同體。發(fā)展混合所有制提法上的這些突破有利于調(diào)動國有企業(yè)員工特別是經(jīng)營者發(fā)展混合所有制的積極性。對民營經(jīng)濟而言，提出允許非國有資本參股國有資本投資項目，鼓勵發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)，而以往強調(diào)的都是公有資本與非公有資本參股的混合所有制經(jīng)濟，這次全會強調(diào)非公有資本也可以控股，這使民營經(jīng)濟看到了更多商機，看到了更多的發(fā)展希望和機會，因而，受到民營企業(yè)的歡迎和重視。

　　四是與中央全面深化改革的決心和意志有關(guān)。以往一些重大改革由于改革措施不配套或既得利益阻力大等原因，往往難以深入下去。在全面深化改革的大背景下，中央專門成立深化改革領(lǐng)導小組，中央主要領(lǐng)導擔任改革小組負責人，并成立了若干專門小組，中央有關(guān)部門、各地區(qū)都成立了深化改革領(lǐng)導小組，國有企業(yè)也普遍成立了由主要負責人擔任組長的深化改革領(lǐng)導小組，這表明深化改革已經(jīng)成為社會共識和必然行動。作為堅持和完善基本經(jīng)濟制度的重點，發(fā)展混合所有制必然是國務(wù)院國資委深化改革領(lǐng)導小組研究的重點和繞不過去的一項重大改革，這也使人們看到了發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的決心和信心。

　　五是與培育我國經(jīng)濟發(fā)展新優(yōu)勢有關(guān)。經(jīng)過多年發(fā)展和形勢變化，支撐我國經(jīng)濟多年持續(xù)快速發(fā)展的優(yōu)勢或者說“紅利”已經(jīng)發(fā)生重要變化或逐步消失，經(jīng)濟發(fā)展下行面臨著重大壓力，如何培育我國競爭新優(yōu)勢、形成新紅利，推動經(jīng)濟持續(xù)健康較快發(fā)展，是需要著力解決的一個重大戰(zhàn)略問題。通過全面深化改革，形成新的制度“紅利”，已成為普遍認識和愿望。通過發(fā)展混合所有制可以把國有企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢和人才優(yōu)勢等與民營企業(yè)的體制優(yōu)勢和機制優(yōu)勢等，通過資本融合做到“你中有我，我中有你；互利共贏，共同發(fā)展”，在此基礎(chǔ)上形成我國企業(yè)新的競爭優(yōu)勢，形成中國經(jīng)濟新的競爭力。因而，也受到社會的廣泛好評和歡迎。

　　公有制為主、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展是我國在社會主義初級階段的基本經(jīng)濟制度。堅持和完善基本經(jīng)濟制度，必須堅持“兩個毫不動搖”，即毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟，毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展。堅持和完善基本經(jīng)濟制度，關(guān)鍵是在堅持公有制主體地位的同時實現(xiàn)多種所有制經(jīng)濟的更好發(fā)展，使“兩個毫不動搖”統(tǒng)一于中國特色社會主義道路之中。能否有效解決這個重大理論和實踐問題，關(guān)系到中國特色社會主義制度的鞏固和完善。理論和實踐已經(jīng)說明，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟是有效解決這個問題的必然選擇和實現(xiàn)途徑。從基本經(jīng)濟制度的本質(zhì)規(guī)定和內(nèi)在要求出發(fā)，應(yīng)該將中央關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的出發(fā)點和落腳點解讀為是要實現(xiàn)公有制經(jīng)濟與非公有制經(jīng)濟的共同發(fā)展，根據(jù)這一解讀，無疑，應(yīng)該將混合所有制經(jīng)濟界定公有資本與非公有資本的融合。

　　現(xiàn)在，有一種說法很有市場，認為“混合所有制是股份制的一種形式”，既包括公有制經(jīng)濟，又包括非公有制經(jīng)濟，是不同所有制經(jīng)濟按照一定原則實行聯(lián)合生產(chǎn)或經(jīng)營的經(jīng)濟行為。還有一種說法更極端，直接斷定“股份制就是混合所有制經(jīng)濟”。這兩種說法都是錯誤的。根據(jù)中央精神，基于產(chǎn)權(quán)理論，立足企業(yè)實際，可以作出這樣的判斷：股份制是混合所有制經(jīng)濟的主要實現(xiàn)形式，但混合所有制經(jīng)濟不等于股份制。

　　一是混合所有制經(jīng)濟與股份制是兩個不完全相同層面的經(jīng)濟和社會現(xiàn)象?；旌纤兄平?jīng)濟可以理解為財產(chǎn)權(quán)分屬于不同性質(zhì)所有者的經(jīng)濟形式?；旌纤兄平?jīng)濟可以從宏觀和微觀兩個層面來分析：從宏觀層面來看，混合所有制經(jīng)濟是指一個國家或地區(qū)所有制結(jié)構(gòu)的非單一性，即在所有制結(jié)構(gòu)中，既有國有、集體等公有制經(jīng)濟，也有個體、私營、外資等非公有制經(jīng)濟，還包括擁有國有和集體成分的合資、合作經(jīng)濟。

　　宏觀層面的混合所有制經(jīng)濟可以理解為一個國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中不同所有制的構(gòu)成和比重，在宏觀層面上推進混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展，就是要在堅持公有制主體地位的同時毫不動搖地支持、鼓勵和引導非公有制經(jīng)濟的發(fā)展，其實質(zhì)是調(diào)整社會的所有制結(jié)構(gòu)。從微觀層面來看，混合所有制是指不同所有制性質(zhì)的投資主體共同出資組建的企業(yè)，也可以理解為企業(yè)內(nèi)部不同所有制的構(gòu)成。在微觀層面上推進混合所有制經(jīng)濟的發(fā)展，就是要大力發(fā)展混合所有制企業(yè)，其實質(zhì)是調(diào)整企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。顯然，混合所有制經(jīng)濟比股份制的內(nèi)涵更為寬泛，如果把混合所有制經(jīng)濟與股份制畫等號，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟只剩下企業(yè)層面的產(chǎn)權(quán)制度改革了，顯然，這樣的理解不利于全面堅持和完善基本經(jīng)濟制度。

　　二是混合所有制企業(yè)與股份制企業(yè)是相互交疊的兩種多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。混合所有制企業(yè)在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上體現(xiàn)為不同所有制的資本融合形成的多元投資主體企業(yè)。判別是否屬于混合所有制企業(yè)關(guān)鍵把握兩個內(nèi)在規(guī)定和本質(zhì)特性，一個是多元投資主體，另一個是不同所有制資本的融合，只有同時具備這兩個特性的企業(yè)才屬于混合所有制企業(yè)。股份制企業(yè)屬于多元投資主體的企業(yè)，但如果是同一屬性資本相互持股形成的股份制企業(yè)，如國有資本與國有資本或民營資本與民營資本交叉持股，則不屬于混合所有制企業(yè)。由此可見，在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上，混合所有制企業(yè)與股份制企業(yè)既相互交疊，又相互區(qū)別，混合所有制包括公有資本與非公有資本交叉持股形成的企業(yè)，但不包括公有資本與公有資本相互持股形成的企業(yè)。

　　混合所有制企業(yè)屬于投資主體多元化企業(yè)，但同一屬性的資本相互持股形成的投資主體多元化企業(yè)并不屬于混合所有制企業(yè)。因此，混合所有制企業(yè)不限于股份制企業(yè)，也不限于股權(quán)多元化企業(yè)?；谶@一判斷，不能將混合所有制等同于股權(quán)多元化，因為，股權(quán)多元化可以是公有資本與非公有資本相互持股形成的股權(quán)多元化，也可以是公有資本與公有資本或國有資本與國有資本相互持股形成的股權(quán)多元化，現(xiàn)實中，國有資本與國有資本相互持股的混合所有制企業(yè)為數(shù)不少。

　　三是要區(qū)別所有制與所有制的實現(xiàn)形式。所有制與所有制的實現(xiàn)形式是兩個既相互聯(lián)系又相互區(qū)別的概念，一種所有制可以有多種實現(xiàn)形式，不同所有制也可以采用同一種實現(xiàn)形式。我國所講的混合所有制經(jīng)濟，是相對于公有制經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟等而言的，屬于所有制的形態(tài)和范疇，而股份制企業(yè)是相對于非股份制企業(yè)而言的，屬于企業(yè)組織形式和范疇，是所有制的實現(xiàn)形式，不能將兩者混為一談?；旌纤兄平?jīng)濟作為一種所有制形態(tài)和范疇，可以與公有制、私有制作為同等經(jīng)濟范疇進行分析，混合所有制企業(yè)作為多元產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的企業(yè)組織形式和經(jīng)營方式，則不能與國有企業(yè)、私營企業(yè)一樣作為一種企業(yè)類型進行工商登記注冊。其根本原因就在于，所有制與所有制的實現(xiàn)形式是既相互聯(lián)系又不相同的兩個概念?；旌纤兄破髽I(yè)的組織形式可以有多種，包括公司制、股份制等，混合所有制屬于哪種企業(yè)組織形式要根據(jù)具體的資本結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式來確定。正因為如此，我國企業(yè)的工商登記中只有公司制或股份制等企業(yè)形式，沒有混合所有制企業(yè)形式。

　　堅持和完善基本經(jīng)濟制度必須探索公有制的多種有效實現(xiàn)形式。完善基本經(jīng)濟制度，堅持公有制的主體地位，關(guān)鍵是找到公有制與市場經(jīng)濟有效結(jié)合的形式。因此，中央多次強調(diào)要探索公有制的多種有效實現(xiàn)形式。股份制是社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是企業(yè)贏得市場競爭優(yōu)勢的一種有效組織形式和運營方式，也是公有制的主要實現(xiàn)形式。

　　總結(jié)我國多年國有企業(yè)改革的經(jīng)驗，借鑒國外的成功做法，2003年10月召開的黨的十六屆三中全會通過的《關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》明確提出，使股份制成為公有制的主要實現(xiàn)形式。這一重大理論突破和創(chuàng)新，表明我們黨對公有制實現(xiàn)形式的認識達到了一個新的高度，為探索公有制的有效實現(xiàn)形式指明了方向，也明確了國有企業(yè)改革的重點。因此，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的重點是推進國有企業(yè)的股份制改革，使股份制成為混合所有制的主要實現(xiàn)形式。但是，公有制的實現(xiàn)形式應(yīng)該也可以有多種，把混合所有制等同于股份制，容易限制混合所有制更好地發(fā)展，也容易束縛對公有制多種實現(xiàn)形式的廣泛探索。

　　此外，國有企業(yè)不可能也不需要都采用股份制的形式。企業(yè)采取什么樣的組織形式，是采取公司制還是采取股份制形式，是否公開上市，取決于投資者的綜合考慮。企業(yè)進行股份制改制，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)就由單一產(chǎn)權(quán)變?yōu)槎嘣a(chǎn)權(quán)，如果是改制上市成為公眾公司，必須做到信息公開，必須接受社會監(jiān)督，這對國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、完善法人治理結(jié)構(gòu)能夠提供有效的制度保障。因此，股份制就成為公有制的主要實現(xiàn)形式，國有企業(yè)進行股份制改革特別是整體上市就成為主要取向和改革模式。但國有企業(yè)進行股份制改革，必須能夠回報股東并且具有較好的投資回報，如果改制上市，必須符合上市條件，如果連續(xù)虧損將要摘牌退市，還存在控制權(quán)轉(zhuǎn)移的壓力等。實際情況是，并非所有國有企業(yè)都具有投資價值，更不是都符合上市條件，特別是承擔公益性功能或主要承擔保障性功能的國有企業(yè)，由于盈利能力不強，可能出現(xiàn)虧損甚至嚴重虧損，無法實現(xiàn)良好回報，無法吸引其他股東，也無法滿足上市要求。

　　因此，國有企業(yè)發(fā)展混合所有制不可能都采取股份制特別是改制上市的模式。適應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，國有企業(yè)可以也必須進行公司制改革。因此，中央歷來強調(diào)，國有企業(yè)要加快推進公司制股份制改革，具備條件的國有企業(yè)進行改制上市。從中國國有企業(yè)目前的實際情況看，相當一部分國有企業(yè)并不是股份制企業(yè)。據(jù)國務(wù)院國資委的數(shù)據(jù)，截至2012年底，全國共有國有企業(yè)151820戶，其中國有控股企業(yè)90682戶，占全部國有企業(yè)的59.7%；國有獨資企業(yè)或公司56075戶，占36.9%；企業(yè)化管理的事業(yè)單位5063戶，占3.4%。從全國企業(yè)目前的實際情況看，股份制企業(yè)特別是上市公司在各種組織形式的企業(yè)中占少數(shù)。據(jù)國家統(tǒng)計局的《2013年中國統(tǒng)計年鑒》，截至2012年底，全國企業(yè)單位數(shù)共828654個，其中，股份有限公司138698個，占全部企業(yè)的16.7%。實際上，股份制企業(yè)在全部企業(yè)中占少數(shù)這種現(xiàn)象在市場經(jīng)濟國家具有普遍性。這從一個側(cè)面也說明，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟不等于也不可能將國有企業(yè)都改為股份制企業(yè)。

　　把握混合所有制經(jīng)濟的內(nèi)涵，一方面，要求我們加快推進以股份制為重點的混合所有制改革，增強各類所有制經(jīng)濟的活力；另一方面，要求我們繼續(xù)探索公有制的多種有效實現(xiàn)形式，更好地堅持和完善基本經(jīng)濟制度，為推進中國特色社會主義建設(shè)提供新的改革動力。

　　（作者系國務(wù)院國有重點大型企業(yè)監(jiān)事會主席）
　　來源：上海證券報

 

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