銀行業(yè)健康發(fā)展的日本啟示

　　20世紀90年代以來，日本經(jīng)濟持續(xù)低迷，曾經(jīng)競爭力較強的商業(yè)銀行也跌出了*2國際競爭力的銀行榜單，這與之前日本經(jīng)濟和銀行業(yè)的輝煌形成鮮明對比。2013年以來，中國經(jīng)濟調整步伐加快，增速放緩，銀行業(yè)增長也相應減速，不良資產(chǎn)出現(xiàn)上升趨勢，人民幣經(jīng)歷了較長時間的單邊升值后出現(xiàn)雙邊波動。種種跡象使人產(chǎn)生疑問：中國銀行(601988,股吧)業(yè)是否會重蹈日本銀行業(yè)覆轍？我認為，中國經(jīng)濟及銀行業(yè)發(fā)展的特殊性決定了中國銀行業(yè)不會陷入日本式危機，但日本銀行業(yè)衰落的教訓仍然值得警惕。

　　日本銀行業(yè)衰落的主要原因

　　日本經(jīng)濟在二戰(zhàn)后迅速復蘇并崛起，逐步成為僅次于美國的世界第二大經(jīng)濟體，銀行業(yè)也迅速擴張。1990年，日本銀行在全球前10大銀行中占據(jù)7席，并壟斷前6位。但20世紀90年代之后，隨著泡沫破滅，日本經(jīng)濟持續(xù)低迷，銀行業(yè)隨之衰落，國際競爭力大幅減弱。2000年，全球10大銀行中日本銀行僅余2家。日本銀行業(yè)的衰落是宏觀經(jīng)濟、監(jiān)管環(huán)境、商業(yè)銀行自身多方面原因導致的。

　　泡沫經(jīng)濟破滅使日本經(jīng)濟元氣大傷，持續(xù)低迷的宏觀經(jīng)濟環(huán)境是日本銀行業(yè)衰落的根本原因。

　　*9，寬松貨幣政策導致社會信用過度膨脹和巨大資產(chǎn)泡沫。首先，寬松貨幣政策導致社會信用過度膨脹。廣場協(xié)議后日元對美元急劇升值，因擔心日元升值影響出口，日本央行開始實施過度寬松貨幣政策。自1986年1月30日起連續(xù)五次下調官方貼現(xiàn)率，從5%降至2.5%的歷史低點。這一政策一直持續(xù)到1989年5月，導致了金融機構的貸款擴大和整個社會的信用膨脹。其次，流動性泛濫產(chǎn)生巨大資產(chǎn)泡沫。寬松的市場流動性和低廉的資金成本使大量資金涌入股市尋求高收益，資產(chǎn)泡沫逐步形成。房地產(chǎn)市場也成為重要吸金場所，與股市同步膨脹，形成房地產(chǎn)泡沫。

　　第二，利率套利活動泛濫進一步催生資產(chǎn)泡沫。受制于美國壓力，日本從1985年開始加快了利率市場化步伐。在這一過程中，“雙重利率結構”催生了大量套利行為，進一步加劇了資產(chǎn)泡沫膨脹。“雙重利率結構”指為順應金融自由化需要，實行大額存款利率市場化；同時為保護銀行既得利益，小額存款利率依然被嚴格鎖定在極低水平。在日本經(jīng)濟的高速增長期，企業(yè)投資需求旺盛，所籌集的外部資金和未分配利潤均用于實體經(jīng)濟投資。經(jīng)濟步入低增長期后，實體經(jīng)濟資金需求放緩，“雙重利率結構”使大型企業(yè)融資與儲蓄并舉的套利行為明顯增加，企業(yè)投資重點從實體經(jīng)濟轉向貨幣和資本市場，這種商業(yè)模式的轉變也是資產(chǎn)泡沫膨脹的重要推手。

　　第三，資產(chǎn)泡沫在內外因共同作用下破滅。從日本國內看，自1989年起，因擔心通貨膨脹，日本快速緊縮貨幣政策，1989年5月底后連續(xù)多次上調央行貼現(xiàn)利率，國內信貸增速大幅放緩。從國外看，日本承諾于1992年開始實施巴塞爾資本協(xié)議，為兌現(xiàn)承諾，1988年起日本銀行業(yè)不斷提高資本充足率，造成信貸和社會流動性進一步收緊。這使入市資金急劇減少，股市泡沫被刺破。當時，日本銀行業(yè)有大量資金投入股市，股票投資收益在收入中占比較高，經(jīng)營業(yè)績受到很大影響。繼股市之后，資金也從房地產(chǎn)市場外流，房價開始下跌。

　　*9，監(jiān)管機構和貨幣政策缺乏獨立性。日本銀行業(yè)由大藏省監(jiān)管，大藏省既要行使財政和稅收職能，又要負責銀行業(yè)監(jiān)管，這導致監(jiān)管機構和貨幣政策都缺乏獨立性，產(chǎn)生了三大弊端：一是監(jiān)管審慎性不夠。大藏省出于增加財政收入的考慮，希望銀行實現(xiàn)更多盈利，對銀行保駕護航的動機較強，未及時制止其盲目擴張。二是監(jiān)管專業(yè)性不強。大藏省很多官員并不十分了解銀行的運作，缺乏資本監(jiān)管、逆周期監(jiān)管等監(jiān)管理念，無法實施有效監(jiān)管。后果之一就是，由于資本充足水平較低，在開始實施巴塞爾協(xié)議時，日本銀行業(yè)倉促應對，導致信貸急劇收縮。三是貨幣政策處于從屬地位。日本的貨幣政策缺乏獨立性，大部分時間都在跟隨財政政策的變化相應調整，而財政政策間接依賴銀行的信用供給。同時，大藏省對外匯市場的干預采用了“棄利率、保匯率”策略，導致金融體系紊亂。

　　第二，主銀行關系捆綁銀企風險。主銀行關系是日本歷史上形成的一種特殊銀企關系，即企業(yè)以一家銀行作為主要貸款行并接受其監(jiān)督管理的銀企結合制度。這一制度下，企業(yè)大多數(shù)金融服務均由一家銀行提供，銀企之間有長期固定的綜合交易關系，進而形成交叉持股。主銀行關系使銀企風險極易相互傳染，但日本的金融監(jiān)管機構卻未及時控制和處置。造成經(jīng)濟泡沫之后，日本銀行業(yè)遭受不良貸款沖擊，自顧不暇，愈發(fā)難以對陷入困境的企業(yè)施以援手，主銀行與企業(yè)之間原來的強強聯(lián)合關系最終變成了互相拖累。

　　第三，對銀行持股住宅金融機構監(jiān)管不足。盡管日本對普通金融機構持股住宅金融專門機構的比例有限制，銀行不得超過5%、保險公司不得超過10%，但大藏省的監(jiān)管并不到位。銀行等金融機構通過自身及子公司持股等方式，繞過監(jiān)管限制，對住宅金融機構有非常大的控制力，住宅金融機構的股東名單幾乎就是日本主要金融機構的名單。日本泡沫經(jīng)濟崩潰后，以房地產(chǎn)為核心的不良債權問題首先在住宅金融機構顯現(xiàn)。1991年秋，住宅金融機構的呆滯貸款達到總資產(chǎn)的40%。住宅金融機構的大量破產(chǎn)迅速把風險傳遞給銀行，加劇了銀行經(jīng)營惡化。

　　*9，資產(chǎn)規(guī)模擴張過快引發(fā)信用風險。20世紀80年代后期，日本金融以間接融資為主，銀行信貸是實體經(jīng)濟融資的主渠道。受寬松貨幣政策、高儲蓄率以及充裕流動性的推動，當時日本銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張，貸款增速遠超GDP增速。1984年到1990年，銀行業(yè)總存款由268萬億日元增至495萬億日元，年均復合增長12.3%；以大量存款為基礎，銀行放貸和投資沖動強烈，引發(fā)資產(chǎn)快速擴張，同期日本銀行業(yè)總資產(chǎn)從373萬億日元增至757萬億日元，年均復合增長12.5%，這相應帶來了風險的擴張。

　　第二，資產(chǎn)配置偏向房地產(chǎn)積累高風險。上世紀80年代中后期，出于對高利潤的追求，日本的銀行把越來越多的貸款投向收益率較高的中小企業(yè)和房地產(chǎn)領域，助推了房地產(chǎn)泡沫的膨脹，也積聚了大量風險。1984～1990年，日本國內的房地產(chǎn)貸款遠遠高于制造業(yè)貸款和GDP增速，在總貸款中的占比由7.5%增至12%，制造業(yè)貸款占比則由26.6%降至15%。其中，1986年和1989年房地產(chǎn)貸款增長最快，增速分別高達35.1%和27.7%。

　　第三，銀行資金大量配置于股市導致利潤虛增。20世紀80年代后期，日本國內股票價格的飆升也吸引了大量來自銀行的資金。1985年，日本金融機構的資金運用中有35.3%投資于證券，1986年更是上升到48.4%。1988年，都市銀行的收益有42%來自股市，*9勸業(yè)銀行該比例曾高達60%。1984～1990年，日本的銀行年收益平均增長13%，但若剔除持有股票的收益，傳統(tǒng)業(yè)務收益年均增速只有1%?？紤]到當時日本股市的巨大泡沫，以公允價值計量的股票投資收益其實有較大虛增成分，并不能真正反映銀行的盈利能力。

　　當前，中國銀行業(yè)與日本銀行業(yè)在20世紀90年代初顯露頹勢時經(jīng)營指標的變化趨勢及所處外部環(huán)境的表象指標有一定相似性。從宏觀經(jīng)濟環(huán)境看，現(xiàn)階段中國銀行業(yè)與廣場協(xié)議后日本銀行業(yè)面臨類似環(huán)境，都面臨經(jīng)濟增速放緩、房地產(chǎn)價格較高、貨幣保持單邊升值等情況。從銀行經(jīng)營表現(xiàn)看，日本經(jīng)濟泡沫破滅后，銀行業(yè)經(jīng)營壓力增大，業(yè)務結構不合理導致盈利隨經(jīng)濟泡沫破裂驟降。而在經(jīng)濟增長減速的市場條件下，中國銀行業(yè)也面臨利潤增速趨緩、不良貸款率上升的壓力，以及利率市場化的挑戰(zhàn)。因此有觀點認為中國銀行業(yè)有重蹈日本銀行業(yè)覆轍的風險。我認為，這僅是表象，二者實質上存有較大不同。

　　首先，中國經(jīng)濟減速是政府主動調控的結果。廣場協(xié)議后，當時日本的經(jīng)濟環(huán)境可謂內外交困。一方面，在美國的壓力下簽署“廣場協(xié)議”，同時被迫接受巴塞爾協(xié)議，給銀行業(yè)造成沉重壓力。另一方面，國內調控不力，造成經(jīng)濟大起大落。而中國經(jīng)過改革開放以來30多年的發(fā)展，已成長為全球第二大經(jīng)濟體，環(huán)境、資源以及經(jīng)濟發(fā)展階段不可能一直支撐原有經(jīng)濟增速。經(jīng)濟增速適度下調是主動調整結構和增長模式的科學選擇，是政府主動調控的結果。因此，當前的增速放緩是相對的、正常的。

　　其次，中國經(jīng)濟增長后勁充足。在城鎮(zhèn)化、工業(yè)化、制度紅利的驅動之下，隨著新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的整合調整、居民消費與投資的穩(wěn)步增加，中國經(jīng)濟在未來將孕育更加豐富和多樣化的商業(yè)機遇和投融資需求。一是城鎮(zhèn)化的繼續(xù)推進將帶動基礎設施、道路、橋梁、住房的投資，而農(nóng)村人口轉化為城鎮(zhèn)人口，其消費習慣和消費支出也會相應改變，釋放出持久、長期的消費潛力。二是隨著自主創(chuàng)新能力的提升，信息化與工業(yè)化的融合，高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的壯大，中國的工業(yè)化進程將邁上新臺階；同時，隨著投資環(huán)境日益改善，廣大中西部地區(qū)將進一步通過承接東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群和發(fā)展經(jīng)驗取得跨越式發(fā)展。三是改革紅利進一步釋放。未來一段時期，中國的國有企業(yè)、金融體制、財稅體制、收入分配、反腐敗等各項事業(yè)都將進入改革深水區(qū)，市場和社會的活力必將被進一步激發(fā)。

　　相較之下，日本經(jīng)濟在衰落后一直缺乏持續(xù)增長的支撐點。直至20世紀90年代初期，無論是日本的政治家們還是官僚們，都遠沒有對其經(jīng)濟、金融體制本身的優(yōu)越性產(chǎn)生根本性的懷疑，由此坐失了改革良機。為刺激經(jīng)濟增長，日本政府采取了增加公共投資的擴張性財政政策，國債發(fā)行額日積月累，使日本成為全世界債務總額占GDP比例*6的國家，政府的還債付息規(guī)模越來越大，同時財政收入大幅減少，財政失衡進一步使財政政策和投資等刺激手段乏力。

　　再次，中國經(jīng)濟的泡沫風險較低。一是房地產(chǎn)風險總體可控。在中國，按揭貸款*6只提供七成，考慮到前期的償還，平均可能不到五成，這樣的比例有一定抵御房價下跌的空間。從需求角度講，龐大的人口基數(shù)和城鎮(zhèn)化都使房地產(chǎn)仍有較大潛在需求。從開發(fā)商角度講，中國的房地產(chǎn)開發(fā)貸款規(guī)模相對較小，并且開發(fā)企業(yè)在經(jīng)歷了2008年的危機之后，普遍加強了對現(xiàn)金流的控制，過度融資的情況減少。二是資本市場風險無虞。從基本面來看，日本股市的萎縮與泡沫破裂、經(jīng)濟下滑同步，而中國股市背后有經(jīng)濟發(fā)展的強大支撐。2006年6月開始，中國股市出現(xiàn)一輪牛市行情。2007年10月，上證綜指創(chuàng)下6124.04點的歷史*6點后一路走低，于2008年10月跌至1664.93點，跌幅72.81%。截至2013年12月31日，上證綜指收于2115.98，僅略高于2007年*6點的三分之一。股市市值占GDP的比重從2007年的178%降至42%。在這期間，中國經(jīng)濟仍然保持平穩(wěn)較快增長。從發(fā)展來看，中國資本市場發(fā)展時間較短，直接融資規(guī)模在社會融資規(guī)模中占比較小，“十二五”的目標值為15%。發(fā)展資本市場是中國金融改革的重要目標之一，在政策紅利的支撐下，資本市場未來有很大的成長空間。

　　盡管廣場協(xié)議可被視為日本經(jīng)濟由盛而衰的導火索，但日元升值并未直接給日本經(jīng)濟造成毀滅性打擊。真正使日本經(jīng)濟陷入泥沼的是日本政府應對日元升值的措施節(jié)奏、力度把握不得要領。由于過度擔心日元升值帶來的不良后果，日本央行在廣場協(xié)議后不久立即采取了較強的寬松政策，一旦出現(xiàn)泡沫又馬上緊縮貨幣。比如，1986年1月至1987年3月的14個月間，日本央行把貼現(xiàn)率從5%降至2.5%，導致大量貨幣向資產(chǎn)轉移；而1989年5月至1990年8月又連續(xù)5次上調貼現(xiàn)率，從2.5%迅速調升至6%，并限制金融機構對房地產(chǎn)的貸款投入，泡沫迅速破滅，經(jīng)濟陷入長期蕭條。

　　相較之下，中國政府對經(jīng)濟的調控則更穩(wěn)健、更前瞻。自2005年匯改以來，盡管人民幣也基本處于單邊升值狀態(tài)，但升值過程較為緩和，截至2013年末累計升值約30%。其間，中國保持了基準利率的穩(wěn)定性；同時，中國政府漸進推進了利率市場化和匯率市場化改革，確保風險可控。因此，日本政府短期內過度干預經(jīng)濟的情況在中國并未也很難出現(xiàn)。

　　今天的中國和上世紀80年代末期日本的銀行業(yè)監(jiān)管環(huán)境有較大差異。中國銀行業(yè)的監(jiān)管更為嚴格審慎，培育了中國銀行業(yè)更強的經(jīng)營發(fā)展能力。一方面，今昔國際監(jiān)管環(huán)境大不相同。當時全球銀行業(yè)監(jiān)管的整體環(huán)境較為寬松和粗放，日本也不例外，而且巴塞爾協(xié)議剛剛出臺。如今，巴塞爾協(xié)議已兩度強化，本輪國際金融危機也使全球金融監(jiān)管者更加重視以資本和風險為核心的全面審慎監(jiān)管。另一方面，兩國監(jiān)管理念和監(jiān)管水平存在差異。在當時日本銀行業(yè)快速增長的時期，日本的金融監(jiān)管機構放松了警惕，任由其盲目擴張；而中國銀行業(yè)曾一度問題重重，包袱巨大，在政府的大力推動下脫胎換骨，發(fā)展壯大，監(jiān)管機構長期以來對銀行業(yè)的公司治理、資本和資產(chǎn)質量、風險管理等提出了較高要求。

　　在吸收借鑒日本銀行業(yè)興衰經(jīng)驗教訓的基礎上，當前中國銀行業(yè)在改革發(fā)展過程中應著力關注以下幾個問題。

　　大量不良資產(chǎn)導致日本銀行業(yè)巨額虧損，這是日本銀行業(yè)陷入困境的直接原因。自股份制改革以來，我國商業(yè)銀行的不良貸款率長時間保持相對較低水平。然而近兩年來，由于經(jīng)濟增長放緩、結構調整等原因，商業(yè)銀行的不良貸款率呈上升趨勢。在濟增速放緩將使信用風險加重的大背景下，銀行業(yè)面臨的不良資產(chǎn)壓力值得警惕，需要妥善應對。

　　一要未雨綢繆，充分披露和及早處置不良資產(chǎn)，避免風險積聚。處置不良資產(chǎn)宜早不宜遲。廣場協(xié)議后，日本政府在相當長一段時間內對不良資產(chǎn)問題采取掩蓋、拖延、敷衍態(tài)度，導致銀行不良資產(chǎn)不斷積累，錯失處理良機，最終釀成危機。我國銀行業(yè)應盡早、有序、主動、多樣化地消化不良資產(chǎn)，不應為追求賬面數(shù)據(jù)，采用財務技術手段人為壓低不良貸款率，要強調不良資產(chǎn)的真實性，早發(fā)現(xiàn)早解決。

　　二要由堵變疏，利用資本市場和業(yè)務創(chuàng)新多渠道處理不良資產(chǎn)。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的直接追償、壞賬核銷、增發(fā)貸款稀釋不良貸款率等方法不能從根本上解決不良資產(chǎn)問題。銀行要建立科學識別、分類、評估、經(jīng)營和處置不良資產(chǎn)的長效機制，利用金融市場，加大不良資產(chǎn)證券化處置，這既有助于增加銀行流動性，擴大信貸收益；也有利于銀行降低加權風險資產(chǎn)規(guī)模，提高風險資產(chǎn)回報；同時也有助于豐富我國金融市場的產(chǎn)品和層次。

　　三要完善立法，為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)營造良好外部環(huán)境。與發(fā)達國家相比，我國目前不良資產(chǎn)處置立法相對滯后，商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的途徑十分有限，應從立法上支持商業(yè)銀行有效處置不良資產(chǎn)。比如，應修改《商業(yè)銀行法》，延長商業(yè)銀行處置抵債資產(chǎn)的時間，并對資產(chǎn)證券化專項立法。

　　四要標本兼治，盡快建立維護金融穩(wěn)定的有效機制，完善金融機構市場化退出機制。日本政府為避免銀行倒閉引發(fā)社會動蕩，多次無條件援助陷于破產(chǎn)邊緣的金融機構，未從根源上清理不良資產(chǎn)，結果導致嚴重的道德風險，阻礙了銀行體系的改革發(fā)展和布局優(yōu)化。未來，我國應在銀行業(yè)市場化、綜合化、信息化、國際化的發(fā)展趨勢下，盡快探索出一套維護金融穩(wěn)定的有效機制，避免系統(tǒng)性金融風險，在此基礎上，建立金融機構市場化退出機制，約束金融機構經(jīng)營行為。

　　20世紀80年代日本銀行業(yè)監(jiān)管環(huán)境較為寬松，監(jiān)管不力助長了銀行的激進行為，為危機埋下隱患。當前我國銀行業(yè)正面臨深刻轉型和變革，監(jiān)管體制、手段和目標都要及時調整跟進，確保銀行業(yè)穩(wěn)健運營。

　　一是加強監(jiān)管協(xié)調，探索適應銀行綜合化經(jīng)營趨勢的監(jiān)管模式。盡管我國的分業(yè)監(jiān)管體系在實踐上采取了靈活措施，適度放松了對金融混業(yè)的管制，但仍存在跨領域、跨行業(yè)交叉監(jiān)管、空白監(jiān)管和重復監(jiān)管問題。今后，金融監(jiān)管部門應加強信息共享和政策配合，積極發(fā)揮“一行三會”部際協(xié)調制度的作用，避免出現(xiàn)系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險。

　　二是理順銀企關系，避免銀行與企業(yè)過度融合。日本銀行業(yè)與企業(yè)過度融合，造成危機時銀行和企業(yè)相互拖累，風險交叉?zhèn)魅?。我國銀行業(yè)正在穩(wěn)步推進混合所有制改革，鼓勵設立民營銀行，這意味著企業(yè)可以持有銀行股份，有利于銀行改善公司治理，提高經(jīng)營管理，適應市場化、國際化的競爭環(huán)境。但在這一過程中要吸取日本的教訓，避免銀企過度融合。

　　廣場協(xié)議后，日元急劇升值。為抑制日元過快升值，日本政府采取“棄利率、保匯率”的策略，陸續(xù)出臺不合時宜的利率政策，利率市場化并不完全，造成金融體系紊亂和國內資產(chǎn)泡沫，埋下危機的隱患。我國在深化改革過程中，應吸取日本的教訓，協(xié)調推進利率市場化與匯率制度改革，不能舍一保一。

　　一是有序推進利率市場化，積極創(chuàng)造存款利率市場化的基礎條件。利率市場化是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的大勢所趨。為穩(wěn)妥實現(xiàn)存款利率市場化，首先要充分發(fā)揮大額可轉讓定期存單（CD）在存款利率市場化中的過渡作用，先實現(xiàn)存款“批發(fā)環(huán)節(jié)”的利率市場化。其次，要進一步擴大利率上浮空間。再次，銀行自身要提高自主定價能力和利率風險管理能力。

　　二是在推進利率市場化基礎上，完善人民幣匯率市場化形成機制，最終實現(xiàn)匯率根據(jù)市場變化雙向波動。利率和匯率可以通過國際收支的經(jīng)常項目、資本項目兩方面相互影響。在將來資本賬戶先行開放的情況下，如果利率市場化滯后，將產(chǎn)生套利空間，威脅我國金融安全。因此，在開放條件下，匯率市場化應把利率市場化作為前提之一，在利率市場化穩(wěn)步推行后，逐步順勢開放資本項目。

　　宏觀經(jīng)濟形勢惡化是日本銀行業(yè)由盛轉衰的根本原因。廣場協(xié)議后，日本宏觀經(jīng)濟政策的不穩(wěn)定影響了市場預期，嚴重動搖了投資者信心，導致宏觀經(jīng)濟形勢惡化。在當前我國經(jīng)濟下行壓力較大的情況下，更要協(xié)調宏觀經(jīng)濟政策，兼顧當前和長遠，穩(wěn)定市場預期，為銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營創(chuàng)造良好環(huán)境。

　　一是實施穩(wěn)健的貨幣政策，避免信貸過度活躍，防止貨幣本身成為經(jīng)濟波動的一個誘因。未來貨幣政策既不應像日本那樣急劇收縮，也不宜大規(guī)模放松，應以穩(wěn)健的貨幣政策促進經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。

　　二是充分發(fā)揮財政政策的調節(jié)作用，防止經(jīng)濟大起大落。通過刺激總需求來保證經(jīng)濟增長是一種短期政策，只能保證一時的總量增長，但無助于結構改善，過度使用會扭曲要素價格，破壞市場自動調節(jié)機制，損害長期發(fā)展目標。中國經(jīng)濟當前面臨的主要問題來自結構，而非總量，應重視供給管理，促進企業(yè)自主調結構，發(fā)揮市場的決定性作用，減少政府對銀行信貸活動的直接干預，使銀行業(yè)更加貼近市場、服務實體。

 

掃一掃微信，關注*7財經(jīng)資訊