為保證私密性，一間不足10平方米的會客離辦公區(qū)尚有一段距離。走進(jìn)這間信托公司的大客戶洽談室，內(nèi)部的設(shè)施卻非常簡單：只有一張桌子和四把椅子。
　　中誠信托兌付危機(jī)
　　1月31日，就是中誠30億礦產(chǎn)信托的兌付大限。
　　但在這個房間里，產(chǎn)生的是資產(chǎn)規(guī)模5000萬以上、期限5至50年的信托計劃。與普通集合類信托不同，這里的信托計劃通常以家族形式呈現(xiàn)，私人訂制，一事一議。
　　家族信托最為典型的案例當(dāng)數(shù)美國洛克菲勒家族。從1934年開始，家族創(chuàng)始人設(shè)立了一系列遺產(chǎn)信托，遺產(chǎn)由管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)管理，不受繼承人直接控制，但家族成員可以參與企業(yè)管理，并可以定期從信托基金中獲得一筆生活保障金。
　　在香港，家族信托也是富豪對家族企業(yè)進(jìn)行有效管理的重要選擇。如長江實業(yè)、恒基地產(chǎn)、新鴻基地產(chǎn)、恒隆集團(tuán)、英皇國際、大新銀行集團(tuán)等均于多年前已成立并通過各自的家族信托基金持有上市公司股票。
　　信托人士對這項業(yè)務(wù)的評價是：除非你做過自己的家族信托，否則你永遠(yuǎn)無法知道家族信托的全貌，甚至連家族信托的受益人也只能知道和自己相關(guān)的信托條款是怎樣規(guī)定的。
　　解放“富二代”
　　這家信托公司的投資顧問趙磊告訴記者，家族信托的客戶主要是一些即將交班的創(chuàng)業(yè)家，他們的子女已進(jìn)入而立之年，企業(yè)傳承成為這些父輩當(dāng)前需要面對的問題。一些從事家族信托業(yè)務(wù)的信托公司和銀行對這些“富一代”資產(chǎn)規(guī)模設(shè)置的門檻有所不同：招商銀行要求是金融類資產(chǎn)3000萬起，平安信托則是整體資產(chǎn)規(guī)模至少達(dá)到5000萬。
　　雖然是千萬級的資產(chǎn)規(guī)模，但流程并不復(fù)雜。首先，客戶要把需求詳細(xì)告訴投資顧問，投資顧問初步上報公司，之后約律師一起將客戶需求細(xì)化，形成大致文件反饋給客戶修改斟酌，待客戶對文件內(nèi)容完全認(rèn)可后，簽署合同。在整個過程中，信托公司會與客戶簽署保密協(xié)議以保證私密性。通常，這需要幾個月的時間，如果需求簡單且設(shè)計方便，兩三個月便可完成前期的細(xì)節(jié)定制。
　　到目前為止，趙磊的公司已經(jīng)成功運作了幾十筆家族信托業(yè)務(wù)。趙磊感覺，中國的“有錢人”越來越多，未來對家族信托的需求會越來越大。
　　《2013胡潤財富報告》的調(diào)查顯示，中國千萬富豪人數(shù)達(dá)到105萬人，平均年齡為38歲；億萬富豪人數(shù)達(dá)6.45萬人，平均年齡為40歲，年齡在45歲以上的約占一半。這意味著，在未來5到10年，國內(nèi)將有大量的企業(yè)家和成功人士面臨財富和企業(yè)的傳承問題。而這些早期創(chuàng)業(yè)者正在以家族信托的方式努力打破“富不過三代”的魔咒。
　　事實上，不少白手起家的民營企業(yè)家在創(chuàng)業(yè)后期就已經(jīng)在考慮接班人的問題。他們希望子女繼承家業(yè)，并按照他們的思路來管理企業(yè)。這些企業(yè)家對子女的規(guī)劃大致相同：把子女送到國外接受西方教育，學(xué)成后進(jìn)入家族企業(yè)基層鍛煉，在了解整個企業(yè)的基本狀況后，按照父輩的預(yù)期走向管理者和繼承人的位置。但是很多時候，“二代”無法實現(xiàn)“一代”對他們的角色期望。
　　受國外企業(yè)經(jīng)營理念和方式的熏陶，“海歸二代”通常對即將接班的企業(yè)有自己的規(guī)劃，或干脆按其興趣發(fā)展自主創(chuàng)業(yè)。他們與父輩存在激烈的文化沖突和觀念沖突：“二代”覺得“一代”過于守舊，而“一代”覺得“二代”不夠成熟，不放心將企業(yè)交由其打理。于是，職業(yè)經(jīng)理人成為創(chuàng)業(yè)者考慮的對象。“二代”對此并不反感。這些接受過西方教育的年輕人思維開放，風(fēng)險意識強(qiáng)，具有前瞻性戰(zhàn)略眼光，樂于通過專業(yè)人士來改造家族企業(yè)的管理。
　　招商銀行與貝恩管理咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財富報告》顯示，只有約25%的企業(yè)主明確表示希望由子女接管家族企業(yè)；接近35%的“二代繼承人”希望接掌家族企業(yè)，幫助家族企業(yè)更好發(fā)展；約60%至70%的受訪“創(chuàng)富一代”和“二代財富繼承人”則希望以引入職業(yè)經(jīng)理人、只擔(dān)任股東的方式延續(xù)家族企業(yè)經(jīng)營，或退出并轉(zhuǎn)賣企業(yè)。
　　盡管職業(yè)經(jīng)理人是當(dāng)前“一代”和“二代”的主要選擇，但創(chuàng)業(yè)者不得不面對一個現(xiàn)實的問題，他們要保證后代衣食無憂，更不愿家族企業(yè)旁落。“有能力的職業(yè)經(jīng)理人胃口也很大，他們希望自身的價值*5化，他們一旦握有企業(yè)股份，而家族成員又不參與企業(yè)管理，企業(yè)股權(quán)就有被稀釋的可能，家族企業(yè)會面臨易主的風(fēng)險。”趙磊說。

 
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