今年以來，已有30家IPO申報企業(yè)被終止審查，其中僅8月份就有7家。業(yè)內(nèi)人士分析指出，發(fā)審委對IPO申請企業(yè)的審核中，對財務(wù)會計問題予以重點關(guān)注，希望讓質(zhì)地好的企業(yè)盡快上市，讓違規(guī)企業(yè)盡快離開IPO排隊隊伍。
海明潤現(xiàn)低級財務(wù)錯誤
公司財務(wù)報告瑕疵不少，有些錯誤甚至非常低級。這些低級錯誤，連負責審核的天職國際會計師事務(wù)所也沒有發(fā)現(xiàn)，的確讓人詫異，可見其責任心之差。
盡管海明潤被終止IPO審查的原因目前尚沒正式公布，但從一些公開信息來看，或與財務(wù)問題有關(guān)。
按照相關(guān)規(guī)定，在審企業(yè)年報更新期限為3個月，半年報更新期為2個月，季報更新期為1個月，投行和待審企業(yè)只要在此規(guī)定的更新期限內(nèi)更新完畢財務(wù)報告，IPO審核即可繼續(xù)向前推進。如果不能按上述期限進行更新，則在審項目直接由“中止”變“終止”。海潤明去年7月3日在證監(jiān)會網(wǎng)站掛出招股說明書（預(yù)披露），計劃登陸創(chuàng)業(yè)板，至今年8月28日終止審查，期間沒有更新過財務(wù)數(shù)據(jù)。
海明潤主要從事聚晶金剛石復合片等復合超硬材料及制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于油氣鉆頭、煤田礦山鉆頭、機械加工等領(lǐng)域。從預(yù)披露文件的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，公司業(yè)績不錯，2012年、2013年、2014年分別實現(xiàn)凈利潤2824.07萬元、3641.83萬元、4446.71萬元。
不過，公司財務(wù)報告瑕疵不少，有些錯誤甚至非常低級。比如，在介紹“向前五名供應(yīng)商采購情況”時，2014年“前5名客戶采購額合計數(shù)”計算錯誤，該金額應(yīng)該為5325.84萬元，卻被計算成6230.24萬元；存貨構(gòu)成表中的2013年發(fā)出商品項目金額高達46586萬元，遠遠超出了存貨的額度，實際應(yīng)為465.85萬元。
這些低級錯誤，連負責審核的天職國際會計師事務(wù)所也沒有發(fā)現(xiàn)，的確讓人詫異，可見其責任心之差。值得關(guān)注的是，天職國際會計師事務(wù)所曾在今年4月被證監(jiān)會采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。
另外，海明潤的應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款也存疑點。預(yù)披露文件顯示，2012年、2013年、2014年公司的應(yīng)付賬款分別為98.50萬元、15.90萬元、12.46萬元，逐年下降，與四方達等同行企業(yè)逐年上升的趨勢相比，顯得有些反常；公司預(yù)收賬款2013年為359.22萬元，到2014年只有22.08萬元，而同期的存貨分別為9646.76萬元、11525.47萬元，公司稱存貨多是因為訂單多。對此，一位會計師表示不解：“訂單多，公司難道不收一點訂金嗎？這么小的預(yù)收賬款很不符合常理。”
財務(wù)問題成為監(jiān)管重點
一位投行人士告訴我們，上半年，審核部門對發(fā)行人提問最多的一類問題，就是財務(wù)數(shù)據(jù)真實性的質(zhì)疑。“擬上市企業(yè)是否具備持續(xù)盈利能力”也是審核中重點關(guān)注的問題。
今年6月17日，證監(jiān)會集中公布了17家終止IPO審查企業(yè)的情況，存在的主要問題包括：部分股東、董事受讓股份的資金來源不清，股權(quán)權(quán)屬不清晰；收入、利潤與同行業(yè)上市公司變化趨勢不一致且披露理由不充分；報告期業(yè)績大幅下滑，少數(shù)企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損；大額資金周轉(zhuǎn)、資金往來行為未在招股說明書中披露，信息披露不完整；申請文件出現(xiàn)多處業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)差異和差錯，信息披露不一致等。
一位投行人士告訴我們，發(fā)行人財務(wù)問題依舊是審核和關(guān)注重點。上半年，審核部門對發(fā)行人提問最多的一類問題，就是財務(wù)數(shù)據(jù)真實性的質(zhì)疑。發(fā)行人的財務(wù)狀況是否正常，包括發(fā)行人業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)之間存在矛盾或異常情況、發(fā)行人財務(wù)數(shù)據(jù)或財務(wù)指標明顯偏離同行業(yè)合理水平等。
比如4月19日被終止審查的北京光耀能源技術(shù)股份有限公司，其截至2015年6月末賬齡1至2年的應(yīng)收賬款占比為19.00%、3年及以上應(yīng)收賬款占比19.35%，應(yīng)收賬款賬齡較長且壞賬準備按賬齡計提比例低于同行業(yè)可比上市公司。
又如4月5日被終止審查的九圣禾種業(yè)股份有限公司，在審核時未能按時完成審計工作，財務(wù)資料未能在逾期3個月內(nèi)予以更新；報告期內(nèi)存在以個人賬戶收款的情況，公司現(xiàn)金收款的比例約為12%，存在經(jīng)銷商將款項轉(zhuǎn)賬至發(fā)行人出納的個人銀行賬戶，再由出納轉(zhuǎn)賬至公司賬戶情況。
“擬上市企業(yè)是否具備持續(xù)盈利能力”也是審核中重點關(guān)注的問題。被終止審查的生迪光電科技股份有限公司，2012年至2014年的凈利潤分別為2630萬元、4512萬元、2827萬元，2015年上半年獲得訂單金額同比下滑，費用率同比上升，2015年上半年經(jīng)營業(yè)績虧損，凈利潤為-2904萬元。
證監(jiān)會表示，如果企業(yè)在申報時，通過粉飾財務(wù)報表、隱瞞或有債務(wù)、掩蓋真實情況等方式，意圖包裝上市，導致信息披露不真實、不準確、有遺漏乃至欺詐發(fā)行，屬于明顯違反法律規(guī)定的信息披露真實性義務(wù)，發(fā)行人和負有責任的中介機構(gòu)應(yīng)當承擔相應(yīng)的法律責任。
目前，證監(jiān)會正在開展欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項執(zhí)法行動，全面覆蓋發(fā)行人、控股股東和實際控制人、中介機構(gòu)等各類主體，全面覆蓋不披露、不及時披露、虛假披露等各種違法行為。業(yè)內(nèi)人士認為，證監(jiān)會的行動是讓質(zhì)地好的企業(yè)盡快上市，讓違規(guī)企業(yè)盡快離開IPO排隊隊伍。
本文來源：上海證券報