第十單元　金融衍生品
　　一、金融衍生品概述
　?。ㄒ唬┙鹑谘苌犯拍?/div>
　　1、衍生工具
　　2、嵌入衍生工具
　?。ǘ┭苌ぞ叩幕咎卣鱌405
　　1、跨期性
　　2、杠桿性
　　3、聯(lián)動性
　　4、不確定性或高風(fēng)險性
　?。ㄈ┙鹑谘苌贩诸?/div>
　　1、根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)不同可以分為遠期、期貨、期權(quán)和互換四大類。
　　2、根據(jù)原生資產(chǎn)不同大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品類金融衍生產(chǎn)品。
　　3、根據(jù)地點不同，可分為場內(nèi)交易和場外交易。
　　二、遠期
　?。ㄒ唬┻h期合約的產(chǎn)生
　?。ǘ┻h期合約的概念及特征
　?。ㄈ┻h期利率協(xié)議
　　三、期貨
　?。ㄒ唬┢谪浐霞s的產(chǎn)生
　?。ǘ┢谪浐霞s的要素
　　1、交易品種
　　2、交易單位
　　3、最小變動單位
　　4、每日價格*5波動限制
　　5、合約月份
　　6、交易時間
　　7、最后交易日
　　8、交割等級
　　9、其他交割條款
　?。ㄈ┢谪浀慕灰字贫?/div>
　　1、保證金制度P413
　　期貨交易保證金的金額一般為合同總價值的（5%-15%）。
　　2、逐日無負債結(jié)算制度
　　3、強行平倉制度
　　4、持倉限額制度
　?。ㄋ模┢谪浗灰着c遠期交易的區(qū)別P414
　　1、交易場所不同
　　2、合約標(biāo)準(zhǔn)化程度不同
　　3、信用風(fēng)險不同
　　4、履約方式不同
　　5、交易參與者不同
　?。ㄎ澹┲饕鹑谄谪洰a(chǎn)品P414
　　1、股指期貨
　　2、外匯期貨
　　3、利率期貨
　?。┕芍钙谪浀慕灰琢鞒?/div>
　　1、開戶
　　2、交易
　　3、結(jié)算
　　4、交割
　?。ㄆ撸┕芍钙谪浲顿Y的風(fēng)險P416
　　1、股指期貨的一般風(fēng)險
　　（1）市場風(fēng)險
　?。?）信用風(fēng)險
　?。?）流動性風(fēng)險
　?。?）操作風(fēng)險
　?。?）法律風(fēng)險
　　2、股指期貨的特有風(fēng)險
　?。?）基差風(fēng)險
　?。?）合約品種差異造成的風(fēng)險
　?。?）標(biāo)的物風(fēng)險
　?。?）交割風(fēng)險制度
　　四、互換
　?。ㄒ唬┴泿呕Q
　　1、貨幣互換的內(nèi)涵及主要作用
　　2、貨幣互換的具體操作過程
　?。ǘ├驶Q
　　五、期權(quán)
　　期權(quán)與期貨一樣也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，作為金融衍生產(chǎn)品，與期貨相比，期權(quán)買方只有權(quán)利而沒有義務(wù)。
　?。ㄒ唬┢跈?quán)的分類P423
　　1、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
　　2、歐式期權(quán)和美式期權(quán)
　　交易者只能在期權(quán)到期日辦理交割的期權(quán)交易稱為（歐式期權(quán)）。
　?。朗狡跈?quán)）是一種期權(quán)合約買方在合約到期日前也能決定其是否執(zhí)行權(quán)力的一種期權(quán)。
　　3、價內(nèi)期權(quán)、價外期權(quán)和平價期權(quán)
　　看漲期權(quán) 看跌期權(quán)
　　實值期權(quán) S＞X S＜X
　　平值期權(quán) S=X S=X
　　虛值期權(quán) S＜X S＞X
　　S表示市場價格，X表示執(zhí)行價格
　?。ǘ┢跈?quán)合約的要素
　　1、期權(quán)的買方
　　2、期權(quán)的賣方
　　3、行權(quán)價格
　　4、期權(quán)費
　　5、通知日
　　6、到期日
　?。ㄈ┢跈?quán)的收益
　　1、看漲期權(quán)的收益
　　看漲期權(quán)是指期權(quán)買方有權(quán)按照行權(quán)價格和規(guī)定時間向期權(quán)賣方買進一定數(shù)量股票的合約，對于看漲期權(quán)的買方來說，其收益（可以是無限的），而*5可能損失僅是期權(quán)費。
　　2、看跌期權(quán)的收益
　　六、權(quán)證P427
　?。ㄒ唬?quán)證的定義
　　（二）權(quán)證的分類
　　1、認購權(quán)證和認沽權(quán)證
　　2、歐式權(quán)證、美式權(quán)證和百慕大權(quán)證
　　3、價內(nèi)權(quán)證、價外權(quán)證及價平權(quán)證
　?。ㄈ┱J股權(quán)證的基本要素
　　1、發(fā)行人
　　2、看漲和看跌權(quán)證
　　3、到期日
　　4、執(zhí)行方式
　　5、交割方式
　　6、認股價（執(zhí)行價）
　　7、權(quán)證價格
　　8、認購比率
　　9、杠桿比率
　?。ㄋ模?quán)證的用途
　　1、套期保值和風(fēng)險管理
　　2、低風(fēng)險套利
　　3、投機
　　（五）選擇權(quán)證投資應(yīng)防范的風(fēng)險
　　1、時效性風(fēng)險
　　2、價格波動風(fēng)險
　　3、信用風(fēng)險

 
關(guān)注公眾號
快掃碼關(guān)注
公眾號吧
贊154
精彩推薦相關(guān)問題

  • 二級理財規(guī)劃師被保險人的家庭角色

    被保險人的家庭角色 (一)根據(jù)家庭角色和責(zé)任確定保障范圍 1.爺爺奶奶 養(yǎng)老金風(fēng)險、醫(yī)療費用風(fēng)險、意外傷害風(fēng)險 2.丈夫 死亡風(fēng)險、意外傷害風(fēng)險、醫(yī)療...

    2014-09-23

  • 理財規(guī)劃師傳統(tǒng)的人壽保險

    理財規(guī)劃師傳統(tǒng)的人壽保險 1.定期壽險 在保單規(guī)定的期間內(nèi)**死亡保障，期滿時無生存給付。 定期壽險是指被保險人只有在保單約定的期間內(nèi)死亡，受益人...

    2014-09-23

  • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能現(xiàn)代壽險

    現(xiàn)代壽險 1.分紅保險 分紅保險是指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險新產(chǎn)品。 根據(jù)保監(jiān)會規(guī)...

    2014-09-23

  • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能健康保險

    健康保險 又稱疾病保險，是指被保險人在保險有效期間因病不能從事工作，以及因病造成死亡或殘廢時，由保險人負責(zé)給付醫(yī)療費用或保險金的保險。 1...

    2014-09-23

  • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能保險規(guī)劃的實施

    年金保險 年金保險是由被保險人的生存為給付條件的人壽保險，但生存保險金的給付，通常采取的是按年度周期給付一定金額的方式，因此稱為年金保險。...

    2014-09-23

  • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能保險退保成本

    保險退保成本 保單的現(xiàn)金價值就是客戶退?；蚪饧s時退回的錢，相當(dāng)于一種儲蓄，所有權(quán)屬于投保人。 保單的現(xiàn)金價值=保費差額+利息-手續(xù)費 儲蓄性質(zhì)的...

    2014-09-23

  • ****資料怎么去收集

    ****資料怎么去收集 一、 測試客戶是屬于那一種投資者? 通過投資者自我評價問卷(教材p52)，根據(jù)謹慎型、情感型、技術(shù)型、勤勉型、大意型、信息型的測試...

    2014-09-23

  • 二級理財規(guī)劃師如何****整理

    二級理財規(guī)劃師如何****整理 在匯總整理相關(guān)信息的時候盡可能的使用表格的形式。 需要的表格有以下幾類： 1. 根據(jù)客戶基本信息初步編制的基本財務(wù)表格...

    2014-09-23

  • 二級理財規(guī)劃師如何分析客戶未來各項需求

    二級理財規(guī)劃師如何分析客戶未來各項需求 1. 投資目標(biāo)往往是一個比較明確的方向，但是，客戶往往不能明確地指出自己的投資目標(biāo)，但是可以明確地說出...

    2014-09-23

  • 如何確定客戶的投資目標(biāo)？

    如何確定客戶的投資目標(biāo)？ 1. 客戶的投資目標(biāo)按照實現(xiàn)的時間進行分類，可以劃分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)、長期目標(biāo) 短期：1年內(nèi); 中期：1-10年; 長期：1...

    2014-09-23

  • 追索權(quán)只存在出票人，背書人和承兌人之間嗎？可否解釋下？

    還是說付款人都不在追索權(quán)的范圍內(nèi)？追索權(quán)只存在出票人，背書人和承兌人之間？麻煩老師了比較混亂

  • 注冊會計師為什么只評價內(nèi)部證據(jù)無法保證預(yù)期的精確度？

    請問第三點怎么理解？為什么只評價內(nèi)部證據(jù)無法保證預(yù)期的精確度？我看審計證據(jù)那里也沒有明確說到底如何才能保證預(yù)期值的精確度，只說了幾個考慮因素，難道所有因素都要考慮完了才能保證精確度嗎？

  • 不是應(yīng)該在解鎖日把過渡科目（其他資本公積）結(jié)平嗎？

    請問老師，課件中達到解鎖條件時有一筆借：資本公積-其他資本公積，貸：資本公積-股本溢價的分錄，講義上有而視頻中卻沒有，但是后邊那道例題中又出現(xiàn)了，為什么視頻中的講義沒有了呢？不是應(yīng)該在解鎖日把過渡科目（其他資本公積）結(jié)平嗎，就像后邊那道例題一樣。到底應(yīng)該是怎么做呢？

    • 二級理財規(guī)劃師保險的避稅功能是什么？

      二級理財規(guī)劃師保險的避稅功能是什么？

      問： 二級理財規(guī)劃師保險的避稅功能是什么？ 答： 保險的避稅功能 (一)企業(yè)可以合理合法地為員工投保人壽保險進而達到避稅的目的 避稅是指納稅人利用合法的手段，在稅收法規(guī)許可范圍內(nèi)，采取一定的形式、方法或手段，通過經(jīng)營和財務(wù)活動的安排，逃避納稅義務(wù)的行為。 企業(yè)拿出職工工資總額4%為.........

      2014-09-23
    • 二級理財規(guī)劃師保險在家庭理財中的功能是什么？

      二級理財規(guī)劃師保險在家庭理財中的功能是什么？

      問： 二級理財規(guī)劃師保險在家庭理財中的功能是什么？ 答： 保險在家庭理財中的功能 一、風(fēng)險保障 二、儲蓄功能 復(fù)利計算 三、資產(chǎn)保護功能 避免資金被凍結(jié)或拍賣 四、融通資金功能 保險具有融通資金的功能，主要是通過保單的質(zhì)押貸款來實現(xiàn) 五、規(guī)避通貨膨脹及利率風(fēng)險功能 保險產(chǎn)品是一種分散風(fēng).........

      2014-09-23
    • 二級理財規(guī)劃師對財富進行保險的意義是什么？

      二級理財規(guī)劃師對財富進行保險的意義是什么？

      問： 二級理財規(guī)劃師對財富進行保險的意義是什么？ 答： 對財富進行保險的意義 購買保險保障的程度取決于下面幾個因素(如保險價格和購買者的收入等)，其中影響保險購買的一個因素是：一個人對在什么時候更需要更多金錢的偏好。一個人是愿意在遭受損失后有更多的錢，還是愿意在沒有發(fā)生損失時有.........

      2014-09-23
    • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能被保險人的生命周期

      2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能被保險人的生命周期

      被保險人的生命周期 人生五個階段：未成年期、單身期、已婚青年期、已婚中年期、退休老年期 (一)未成年期從出生到開始獨立工作 面臨的風(fēng)險：父母收入中斷(父母死亡、殘疾、疾病、下崗失業(yè)等)、意外傷害和疾病 (二)單身期從獨立工作到結(jié)婚組成家庭 面臨的風(fēng)險：意外傷害、疾病和死亡 (三)已婚青年.........

      2014-09-23
    • 二級理財規(guī)劃師被保險人的家庭角色

      二級理財規(guī)劃師被保險人的家庭角色

      被保險人的家庭角色 (一)根據(jù)家庭角色和責(zé)任確定保障范圍 1.爺爺奶奶 養(yǎng)老金風(fēng)險、醫(yī)療費用風(fēng)險、意外傷害風(fēng)險 2.丈夫 死亡風(fēng)險、意外傷害風(fēng)險、醫(yī)療費用風(fēng)險 3.妻子 死亡風(fēng)險、意外傷害風(fēng)險、醫(yī)療費用風(fēng)險 4.孩子 意外傷害風(fēng)險、醫(yī)療費用風(fēng)險 (二)根據(jù)生命價值與需求確定保險金額 1.死亡風(fēng)險的保障.........

      2014-09-23
    • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能套利定價理論 APT

      2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能套利定價理論 APT

      套利定價理論 APT 1. 原理：是一個類似于資本資產(chǎn)定價模型的均衡狀態(tài)下的資產(chǎn)定價模型，與資本資產(chǎn)定價模型的結(jié)論相似，但假設(shè)不同。 2. 基礎(chǔ)假設(shè)： (1) 收益率是有某些共同因素及一些公司的特定事件決定的，這就被稱為收益產(chǎn)生過程 (2) 市場上存在大量不同的資產(chǎn) (1) 允許賣空，所得款項歸賣空者所有.........

      2014-09-23
    • 二級理財規(guī)劃師分析客戶稅負狀況

      二級理財規(guī)劃師分析客戶稅負狀況

      二級理財規(guī)劃師分析客戶稅負狀況 準(zhǔn)確分析納稅人的稅負狀況，要比較分析納稅人的名義稅率和實際稅率，邊際稅率和平均稅率。 名義稅率：即為稅率表所列的稅率，是納稅人實際納稅時適用的稅率。 有比例稅率、定額稅率、累進稅率三種形式。 實際稅率：是納稅人真實負擔(dān)的有效稅率，在沒有稅負轉(zhuǎn).........

      2014-09-23
    • 二級理財規(guī)劃師分析高稅負的成因

      二級理財規(guī)劃師分析高稅負的成因

      二級理財規(guī)劃師分析高稅負的成因 1. 納稅人的活動(行為、產(chǎn)品、行業(yè))是國家限制或具有懲罰傾向的，通常會適用較高的稅率或享受較少的優(yōu)惠，從而使稅負加重。 2. 對稅法的具體規(guī)定缺乏了解或?qū)Χ惙ǖ睦斫獯嬖谄?，未能充分利用稅法中可以降低稅負的有關(guān)規(guī)定，因而未能享受到本可以享受的降低稅.........

      2014-09-23
    • 二級理財規(guī)劃師稅收籌劃的概念是什么？

      二級理財規(guī)劃師稅收籌劃的概念是什么？

      問： 二級理財規(guī)劃師稅收籌劃的概念是什么？ 答： 稅收籌劃又稱節(jié)稅，是納稅人在法律允許的范圍內(nèi)，通過對經(jīng)營、投資、理財?shù)冉?jīng)濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法**的優(yōu)惠和差別待遇，以減輕稅負，達到整體稅后收益*5化。 小編寄語： 人生*5的遺憾不是擁有無法實現(xiàn)的夢想，而是沒有嘗試著去.........

      2014-09-23
    • 二級理財規(guī)劃師稅收籌劃的原理

      二級理財規(guī)劃師稅收籌劃的原理

      稅收籌劃的原理 (一) 絕對節(jié)稅原理 含義：絕對節(jié)稅是指稅收籌劃直接使納稅人繳納稅款的絕對額減少。 原理：在各種可供選擇的納稅方案中，選擇繳納稅款最少的方案。 1. 直接節(jié)稅原理 2. 間接節(jié)稅原理 (二)相對節(jié)稅原理 含義：是指一定時期納稅人的納稅總額并沒有減少，但一段時間內(nèi)各個納稅期的納稅.........

      2014-09-23
    • 避免應(yīng)稅收入的實現(xiàn)

      避免應(yīng)稅收入的實現(xiàn)

      避免應(yīng)稅收入的實現(xiàn) 從減輕稅收負擔(dān)的角度來看，納稅人要盡量取得不被稅法認定為是應(yīng)稅收入(或所得)的經(jīng)濟收入； 財產(chǎn)的增值部分只要不變現(xiàn)，一般就不對其課征所得稅； 稅法中還有一些免稅收入的規(guī)定，例如對個人取得的國債和國家發(fā)行的金融債券利息、教育儲蓄存款利息以及股票轉(zhuǎn)讓所得免征或.........

      2014-09-23
    • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能所得稅基本籌劃方法

      2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能所得稅基本籌劃方法

      所得稅基本籌劃方法 1.針對納稅人的籌劃 (1) 居民納稅人與非居民納稅人的轉(zhuǎn)換 (2) 有限責(zé)任公司與個體工商戶、個人獨資企業(yè)、合伙制企業(yè)的選擇 2.計稅依據(jù)的籌劃 (1) 工資薪金福利化 雇主**住所 雇主**員工部分福利項目 (2) 納稅項目轉(zhuǎn)換與選擇 勞務(wù)報酬所得轉(zhuǎn)化為工資薪金所得 工資薪金所得轉(zhuǎn)化為勞務(wù).........

      2014-09-23
    • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能消費稅的籌劃方法

      2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能消費稅的籌劃方法

      消費稅的籌劃方法 (1) 針對納稅人的籌劃 (2) 計稅依據(jù)的籌劃 設(shè)立獨立核算的銷售部門 選擇合理的加工方式 (3) 稅率的籌劃 小編寄語： 種子最后是果實；努力最后是成功；放棄最后是失敗。 掃一掃微信，關(guān)注理財規(guī)劃師*7考試動態(tài)！...

      2014-09-23
    • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能營業(yè)稅的籌劃方法

      2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能營業(yè)稅的籌劃方法

      營業(yè)稅的籌劃方法 (1) 征稅范圍的籌劃 合作建房的稅收籌劃 p237例題 材料**及設(shè)備安裝的稅收籌劃 不動產(chǎn)銷售的稅收籌劃：減少流通環(huán)節(jié) p238例題 稅率的籌劃 p238例題 營業(yè)稅：3%、5%、20% (2) 稅收優(yōu)惠的籌劃 小編寄語： 種子最后是果實；努力最后是成功；放棄最后是失敗。 掃一掃微信，關(guān)注理財規(guī)劃師*7考.........

      2014-09-23
    • 2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能知識納稅籌劃的風(fēng)險

      2014年理財規(guī)劃師二級專業(yè)技能知識納稅籌劃的風(fēng)險

      提問： 什么是職業(yè)規(guī)劃？ 回答： 是涉及人一生的過程，包括職業(yè)定位，尋找工作，職業(yè)成長，更換工作和最終的退休。目的：是幫助人們找到a1的職業(yè)發(fā)展方向，在精神和物質(zhì)上獲得*5的...

      2014-09-23